Онлайн-дискуссииЗарегистрироваться
29сентябрявторник
начало дискуссии10:00 (мск)
Нефтегазовый сектор: последствия кризиса и перспективы роста
Как компании преодолевают последствия кризиса и что ждет сектор в 2021 году. Разговор с топ-менеджментом Газпрома и НОВАТЭКа.
Онлайн-дискуссииЗарегистрироваться
23сентябрясреда
начало дискуссии19:00 (мск)
Финансовые рынки в преддверии выборов в США и второй волны COVID‑19: угрозы, возможности и инвестиционные идеи
Ведущие эксперты ГК «АТОН» поделятся своими взглядами на финансовые рынки и дадут рекомендации, как действовать инвесторам в текущей ситуации
VEON US,ALRS
VEON US
Выше рынка
цель – $3.4
Veon рассматривает возможность покупки онлайн-кинотеатра megogo
Холдинг VEON заинтересован в покупке 100% доли в Megogo. Как сообщил РБК со ссылкой на источники, знакомые с подробностями сделки, стоимость онлайн-кинотеатра оценивается в 9 млрд рублей (это относится только к российскому бизнесу Megogo). Если стороны договорятся об условиях сделки, ее фактическое заключение ожидается не ранее чем через полгода. Megogo, по собственным данным, является крупнейшим онлайн-кинотеатром в СНГ с ежемесячной аудиторией 58 млн уникальных пользователей. VEON сотрудничает с Megogo с 2017 года, когда сервис стал доступен для абонентов мобильной связи, а в середине 2018-го абоненты домашнего телевидения получили доступ к использованию сервиса на своих ТВ-приставках.
Наше мнение
Сделка должна укрепить позиции VEON на быстрорастущем рынке OTT-услуг (+56% г/г в 1П20, по данным Telecom Daily) на фоне продолжающейся стагнации сегмента платного телевидения (+2.5% г/г в 1П20, по оценкам TMT Consulting).
ALRS RX
Нейтрально
цель – 90 руб.
Правительство может изменить порядок расчета ндпи на алмазы
По данным Интерфакса, правительство РФ предлагает изменить базу расчета НДПИ на алмазы: теперь НДПИ может рассчитываться на основании цены реализации, а не прейскуранта Минфина. В настоящее время НДПИ на добычу драгоценных камней составляет 8%.
Наше мнение
По нашим оценкам, предлагаемое изменение повлияет на уровень доходов АЛРОСА незначительно, в зависимости от трендов спотовых цен на алмазы - в цикле роста рыночные цены превышают уровень, указанный в прейскуранте Минфина. Мы считаем данную новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для АЛРОСА, которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA на уровне 6.1 против собственного 5-летнего среднего уровня 4.9x.