Обзор читает

Финансовый советник «АТОН»
АТОН DAILY (OGZD, MMK, SVST, ETLN)
18.07.2018
  • ЭТАЛОН (ETLN LI; ПОКУПАТЬ; ЦЕЛЬ – $4) ОПУБЛИКОВАЛ СИЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К18/1П18 И ПРОВЕЛ ХОРОШУЮ ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИЮ
  • ММК (MMK LI; ДЕРЖАТЬ; ЦЕЛЬ – $10.0): СОКРАЩЕНИЕ ЗАПАСОВ ВО 2К18 ПОМОГЛО КОМПЕНСИРОВАТЬ СНИЖЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА НА 3.8%
  • СЕВЕРСТАЛЬ (SVST LI; ПОКУПАТЬ; ЦЕЛЬ – $18.2): ПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 2К18 – EBITDA ДОЛЖНА ВЫРАСТИ НА 17% КВ/КВ
  • ТРЕХСТОРОННИЕ ПЕРЕГОВОРЫ ПО ГАЗУ В БЕРЛИНЕ НЕ ПРИНЕСЛИ РЕЗУЛЬТАТОВ, НЕЙТРАЛЬНО ДЛЯ ГАЗПРОМА (OGZD LI; ПОКУПАТЬ; ЦЕЛЬ – $6.4)

Сегодня в новостях. Глава ФРС Джером Пауэлл обратился к банковскому комитету Сената. Коррекция вниз на российском рынке после встречи Путина и Трампа. Далее обо всём подробнее.

Глава ФРС Джером Пауэлл в обращении к банковскому комитету Сената выразил уверенность в перспективах экономики США. ФРС продолжит постепенное повышение ставок на фоне ускорения инфляции и укрепления рынка труда. По словам Пауэлла, риски, связанные с изменениями в торговой политике США, могут быть уравновешены бюджетными стимулами. Доллар подорожал относительно основных валют, однако доходность UST не изменилась, UST10Y – 2.86%.

Долгожданная встреча Путина и Трампа не привела к каким-либо прорывам, и в результате мы увидели некоторую фиксацию прибыли во время торговой сессии во вторник. Первоначально индекс РТС упал почти на 2%, но отыграл часть снижения в конце дня, закрывшись в минусе на 1.3%. За последние месяцы индекс РТС вырос примерно на 10%, а движение вниз на этой неделе следует рассматривать лишь как коррекцию вниз, чтобы частично снять локальную перепроданность. 

Как сообщают различные СМИ, трехсторонние переговоры по газу между Россией, Украиной и ЕС о перспективах украинского транзита российского газа после 2019, которые прошли вчера в Берлине, не привели к каким-либо конкретным результатам в виде соглашений. Главным камнем преткновения для этих переговоров стал продолжающийся арбитражный процесс Нафтогаза против Газпрома. Достаточно ожидаемое развитие событий и, следовательно, нейтральное для акций Газпрома. Следующий раунд переговоров состоится в октябре.

Операционные результаты компании Эталон за 2 квартал и 1 полугодие 2018 года оказались достаточно сильными, должны быть хорошо восприняты инвесторами и, вероятно, станут стимулом для восстановления акций со дна. Телеконференция также произвела на нас хорошее впечатление, и мы считаем, что она должна снять какие-либо опасения, связанные с акциями. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на Эталон.

Северсталь обычно первой публикует свои финансовые результаты, и мы ожидаем от нее яркого открытия сезона отчетности. Мы прогнозируем, что EBITDA вырастет на 17% кв/кв благодаря ослаблению рубля и росту цен. Мы ожидаем, что промежуточные дивиденды в размере обеспечат доходность 3.5-3.9%, подтверждая лидерство Северстали в выплате дивидендов. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы не считаем дисконт к НЛМК полностью обоснованным ее более слабым профилем роста и наличием активов в Европе.

Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2018_07_18_utrenniy_obzor_rynkov/