АТОН DAILY (TRNFP, ENPL, AFLT)
03.06.2019
  • АЭРОФЛОТ: СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ 2.69 РУБ. НА АКЦИЮ (AFLT RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 125 РУБ.)
  • EN+ GROUP: ФИНРЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1К19 В РАМКАХ ПРОГНОЗОВ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО СЕГМЕНТА РАСТЕТ (ENPL LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $12)
  • ТРАНСНЕФТЬ: ФИНРЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1К19, EBITDA НА 7% ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ (TRNFP RX; ПЕРЕСМОТР)

Американские индексы упали из-за дальнейшей эскалации тарифных войн Трампа, а S&P 500 закрыл худшую неделю с Рождества прошлого года. Май, в течение которого S&P 500 потерял -6.6%, для американского рынка оказался худшим за последние 7 лет и вторым худшим с 1960-х годов. Ралли в US Treasuries усилилось: доходность 10-летних облигаций упала сразу на -9 бп до 2.12%, самого низкого уровня с сентября 2017 года, а одна из ключевых частей кривой доходности (3 мес – 10 лет) инвертировалась еще глубже. USD снизился против 9 из 10 валют G-10, а также против валют Emerging markets. S&P 500 по итогам дня потерял -1.3%, Nasdaq -1.5%. Лидерами были сектора Real Estate +0.6%, Utilities +0.5% и Health Care -0.7%; в аутсайдерах - Communication Services -1.9%, Energy -1.8% и Technology -1.7%. Падение нефти Brent переросло в отвесное и она потеряла -5.1%, закрывшись на $61.99/барр. Золото на фоне дальнейшего роста геополитических рисков закрылось ростом на отметке $1,305/oz.⠀

Угроза Дональда Трампа ввести импортные тарифы против Мексики во имя безопасности границ обострила двусторонние отношения и вызвала отпор со стороны Конгресса и бизнеса. Президент на следующей неделе отправляется в Европу, оставив дома ряд несогласных республиканцев, которые выступают против этой меры, но до сих пор не хотели вступать в конфликт с Трампом. Аналитики подвергли сомнению полномочия Трампа вводить пошлины, ссылаясь на национальную безопасность, и почти наверняка у президента с этим возникнут правовые проблемы. Тем временем, множество спикеров от ФРС будут выступать на следующей неделе на фоне турбулентных рынков. На своем выступлении во вторник Джером Пауэлл обсудит видение дальнейшей политики центробанка, хотя без сессии вопросов и ответов. Зампред ФРС Ричард Кларида выступает на следующий день. Также будут выступления глав ФРС от Нью-Йорка, Сан-Франциско и остальных семи глав отделений ФРС в США.

На фоне вновь разгорающихся торговых войн председатель КНР Си Цзиньпинь встретится с Владимиром Путиным во время двухдневного государственного визита в Россию, который начнется в среду 5 июня. Переговоры между президентами “тет-а-тет” могут заставить американцев задуматься о том, насколько далеко они готовы зайти, поскольку Китай активно пытается найти рецепты противостояния негативному влиянию торговой войны. Си выступит с основным докладом на Петербургском международном экономическом форуме, посвященном милитаризму и торговле, в своем первом выступлении перед международной аудиторией на фоне того, что переговоры с США зашли в тупик.


Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_06_03_utrenniy_obzor_rynkov_1/