АТОН DAILY (ROSN, NVTK, SVST)
15.07.2019
  • СЕВЕРСТАЛЬ ОПУБЛИКОВАЛА НЕЙТРАЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 (SVST LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – $19.0)
  • НОВАТЭК: ПРОДАЖИ ГАЗА ВО 2К19 ВЫРОСЛИ НА 24% Г/Г (NVTK LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – $184)
  • РОСНЕФТЬ: СЕЧИН ПРОСИТ НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ 2.6 ТРЛН РУБ. ДЛЯ АРКТИЧЕСКИХ ПРОЕКТОВ (ROSN LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $8.5)
Глобальные рынки

Американские индексы закрылись на рекордном уровне и зафиксировали второе последовательное недельное закрытие в плюс на фоне того осторожного оптимизма в отношении перспектив смягчения кредитно-денежной политики ФРС. S&P 500 по итогам пятницы прибавил +0.5% и впервые закрылся выше отметки в 3,000 пунктов, Nasdaq +0.6%. Лидерами были сектора Industrials +1.8%, Consumer Discretionary +1.1% и Materials +1.0%; в аутсайдерах - Health Care -1.1%, Utilities -0.7% и Real Estate -0.1%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -2 бп до 2.12%, а USD снизился против валют G-10. Нефть Brent выросла на +0.5% до $66.83/барр., Золото также закрылось ростом на отметке $1,415/oz.

S&P 500

Лидеры: JBHT +5.9%, CTVA +4.4%, LB +4%, DOW +4%, HUM +4%, CPRI +3.9%, URI +3.8%, PH +3.5%, LRCX +3.4%, AVGO +3.4%
Проигравшие: ILMN -16.1%, JNJ -4.2%, LW -2.4%, BSX -2.2%, MTD -2.2%, ABT -2.2%, SYK -2.1%, DHR -1.9%, EW -1.8%, ISRG -1.8%

Nasdaq 100

Лидеры: JBHT +5.9%, LULU +3.5%, LRCX +3.4%, AVGO +3.4%, NXPI +3.1%, ROST +3%, AMAT +2.7%, INTC +2.7%, TSLA +2.7%, ULTA +2.7%
Проигравшие: ILMN -16.1%, ISRG -1.8%, AMGN -1.7%, NFLX -1.7%, INCY -1.4%, NTES -1.3%, WDAY -1%, PEP -0.8%, EA -0.7%, XEL -0.6%

Citigroup в понедельник открывает сезон отчетности за 2 квартал больших американских банков. По словам Bloomberg Intelligence, в связи с тем, что в этом месяце очень вероятно снижение процентной ставки, ряд банков могут превентивно снизить свои прогнозы по чистому процентному доходу. J.P. Morgan и Goldman Sachs отчитываются во вторник. Bank of America - в среду, а Morgan Stanley - в четверг.

Данные по ВВП Китая за второй квартал и экономическая активность в июне будут в центре внимания на следующей неделе, и эти цифры, вероятно, подчеркнут давление на экономику со стороны торговой войны. Консенсус ожидает замедление роста ВВП до 6.2% с 6.4% в первом квартале. Согласно Bloomberg Economics, такое замедление, скорее всего, подчеркнет необходимость усилить финансовую и денежную поддержку экономики со стороны властей Китая.


Российский рынок акций

Российский фондовый рынок завершил неделю на минорной ноте - индекс РТС скорректировался вниз на 0.79%. Сложившийся на данный момент уровень сопротивления в 1 400 пунктов оказался очень сложным для преодоления.

Среди отдельных акций Сбербанк был лидером снижения - обыкновенные акции упали на 1.77%. Обыкновенные акции Новатэка и Татнефти демонстрировали схожую динамику, скорректировавшись вниз на 2.14% и 1.94% соответственно. Среди металлургических компаний АЛРОСА стала торговаться без дивиденда и упала на 3.66%, а Полюс Золото подросла в пятницу еще на 1.46%. Сектор электроэнергетики торговался разнонаправленно, за исключением ФСК и Русгидро, которые подорожали на 2.66% и 3.27% соответственно. Акции Яндекса подросли на 0.9% и закрылись выше отметки $40 впервые с января прошлого года.
Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется ростом на 0.5%


Долговой рынок

Доходности UST в пятницу скорректировались далее вниз, но рост был сведен на нет после выхода более сильной, чем ожидалось, статистики по индексу цен производителей за июнь, UST 10Y закрылись на отметке 2.12% (-1 бп). Промпроизводство в еврозоне в мае также превзошло ожидания, Bunds 10Y тоже закрылись ростом на 1 бп.
Евробонды EM торговались в основном в минусе. Основные суверенные выпуски демонстрировали смешанную динамику, суверенные облигации Латинской Америки были лучше рынка: бумаги Мексики и Бразилии закрылись снижением доходностей на 1-3 бп. В сегменте высокодоходных облигаций Турция была под давлением, поскольку инвесторы оценивают вероятность санкций со стороны США после сделки по С400 выше, выпуск Turkey 2029 упал на 13 бп. Fitch снизило рейтинг Турции на 1 ступень до ВВ- с негативным прогнозом на фоне отставки главы ЦБ и неопределенности в монетарной политике.

Нижняя палата конгресса США приняла поправки, предполагающие санкции в отношении российского суверенного долга. Реакция в евробондах была ограниченной - 10-летние бумаги выросли в доходности примерно на 1 бп, локальные облигации, тем не менее, прибавили 3-5 бп вдоль кривой.


Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_07_15_utrenniy_obzor_rynkov/