АТОН DAILY (NLMK, YNDX, MAIL)
16.07.2019
  • ГРУППА MAIL.RU СОЗДАЕТ ПАРТНЕРСТВО В КИБЕРСПОРТЕ (MAIL LI; ПЕРЕСМОТР)
  • ЯНДЕКС ОБЪЯВИЛ О ПРИОБРЕТЕНИИ ПО И КОЛЛ-ЦЕНТРОВ ГРУППЫ ВЕЗЕТ (YNDX US; ПЕРЕСМОТР)
  • НЛМК: ПРОДАЖИ СТАЛЬНОЙ ПРОДУКЦИИ УПАЛИ НА 7% КВ/КВ ВО 2К19 (NLMK LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – $29.0)
Глобальные рынки

Американские индексы колебались в околонулевой зоне на фоне начавшегося сезона отчетности США. S&P 500 по итогам дня не изменился, Nasdaq прибавил +0.3%. Лидерами были сектора Utilities +0.4%, Technology +0.3% и Consumer Discretionary +0.3%; в аутсайдерах - Energy -0.9%, Financials -0.6% и Industrials -0.4%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -3 бп до 2.09%, а USD мало изменился против большинства мировых валют. Нефть Brent снизилась на -0.9% до $66.14/барр., а Золото осталось на отметке $1,416/oz.

S&P 500

Лидеры: CF +3.7%, AMD +3.6%, WYNN +2.9%, GILD +2.7%, RCL +2.5%, NLSN +2.4%, DOW +2.4%, TWTR +2.2%, REGN +1.9%, ALXN +1.8%
Проигравшие: SYMC -10.7%, XEC -4.5%, NBL -4.4%, FANG -4%, IPGP -4%, DVN -3.5%, MRO -3.2%, CXO -3.1%, WRK -3%, PXD -2.5%

Nasdaq 100

Лидеры: AMD +3.6%, TSLA +3.4%, WYNN +2.9%, GILD +2.7%, NXPI +2.2%, REGN +1.9%, ALXN +1.8%, INCY +1.6%, TXN +1.3%, SWKS +1.3%
Проигравшие: SYMC -10.7%, LBTYA-2.5%, LBTYK-2.5%, WDAY -1.9%, NFLX -1.8%, NTES -1.4%, MYL -1.3%, WDC -1.2%, CHKP -1%, ILMN -0.9%

Рост экономики Китая замедлился до самых слабых темпов роста с 1992 года на фоне продолжающегося торгового противостояния с США, в то время как месячные индикаторы давали признаки того, что наметилась стабилизация. Валовой внутренний продукт во втором квартале вырос на +6.2% по сравнению с прошлым годом, что ниже роста на +6.4% в первом квартале. Тем временем, объемы промпроизводства и рост розничных продаж в июне превзошли прогнозы, а рост инвестиций в основной капитал в первой половине года дали дополнительные свидетельства того, что меры стимулирования, направленные на сдерживание замедления, дают о себе знать, и экономика показывает признаки стабилизации.

По мнению Bloomberg, Золото вновь подтвердит свою роль инструмента игры на реальных ставках, поскольку оно должно выиграть от любых попыток ФРС ускорить инфляцию. Золото имеет тенденцию двигаться в противоположность ожидаемым реальным ставкам, но сила обратной зависимости уменьшается с течением времени. В настоящий момент 60-дневная отрицательная корреляция между пятилетними казначейскими облигациями с поправкой на инфляцию и ценой на золото является максимальной за всю историю наблюдений с 1997 года.


Российский рынок акций

Российский фондовый рынок в понедельник продолжал падать, снизившись на 0.76% по индексу Московской биржи. Медленно, но уверенно индекс откатился назад на 100 пунктов с максимума, и похоже, что долгожданная коррекция неизбежна. Тем не менее российский рубль пользовался очень хорошим спросом, укрепившись на 30 копеек до 62.6 относительно доллара США.

В нефтегазовых бумагах наблюдалась нерадостная картина - бумаги падали и тянули за собой вниз весь рынок. Газпром в понедельник подешевел на 2.12%, ЛУКОЙЛ снизился на 1.61%. Схожий тренд демонстрировали и менее ликвидные нефтяные имена, которые потеряли более чем 1% за день. Сбербанк, державшийся достаточно неплохо в течение сессии, к закрытию упал на 0.74%. В секторе электроэнергетики ФСК стала торговаться без дивиденда, но неожиданно снизилась гораздо сильнее, чем фактический размер дивиденда, завершив день в огромном минусе 10.75%.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется без изменений


Долговой рынок

Бенчмарки в понедельник подросли - UST 10Y упали на 3 бп в терминах доходности, а доходности Bunds 10Y снизились на 4 бп. Другие европейские суверенные облигации тоже укрепились, особенно бумаги стран с более слабым кредитным качеством, например Италия: 10-летний выпуск 1.65% (-8 бп).

Облигации EM последовали тому же примеру - основные суверенные выпуски упали на 1-5 бп в доходности. Турецкие активы, несмотря на снижение рейтинга, отыгрывали падение прошлой недели: Turkey 2029 7.37% (-11 бп). Среди других высокодоходных облигаций также укреплялись бумаги Аргентины - долларовая кривая доходности опустилась вниз на 8-10 бп.
Российские евробонды не стали исключением и подорожали - Russia 2029 3.81% (-5 бп). В локальных облигациях укрепление было не настолько заметным - доходности упали на величину ‪от 0 до 1‬ бп
Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_07_16_utrenniy_obzor_rynkov/