АТОН DAILY (MMK, SVST)
17.07.2019
  • MMK: ПРОДАЖИ СТАЛИ ВО 2К19 +3% КВ/КВ (MMK LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ ¬- $12.0)
  • СЕВЕРСТАЛЬ: ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 2К19 (SVST LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $19.0)
Глобальные рынки

Американские индексы откатились от рекордных максимумов и закрылись в минусе на фоне возобновившейся активности Трампа насчет торговли. S&P 500 развернул пятидневное ралли и по итогам дня потерял -0.3%, Nasdaq -0.5%. Лидерами были сектора Industrials +0.6%, Materials +0.2% и Consumer Staples +0.0%; в аутсайдерах - Energy -1.1%, Technology -0.9% и Utilities -0.6%. На фоне сильной макро-статистики США доходность 10-летних US Treasuries выросла на +1 бп до 2.10%, а USD укрепился против всех мировых валют. Нефть Brent снизилась на -3.2% до $64.38/барр. после того, как Майк Помпео сказал, что Иран выразил готовность к переговорам. Комментарии госсекретаря США последовали за аналогичными высказываниями министра иностранных дел Ирана, что может свидетельствовать о первых признаках возможной дипломатической оттепели. Золото также скорректировалось до отметки $1,407/oz.

S&P 500

Лидеры: JBHT +5.6%, SCHW +3.3%, WHR +3.3%, ALK +3.2%, SYMC +3.2%, UAL +2.9%, DOW +2.7%, DAL +2.4%, RL +2.3%, SEE +2.3%
Проигравшие: WDC -5.8%, FRC -4.5%, NRG -4.4%, APA -4.2%, TEL -3.7%, XEC -3.5%, TSN -3.2%, NTAP -3.1%, DVN -3.1%, WFC -3%

Nasdaq 100

Лидеры: JBHT +5.6%, SYMC +3.2%, UAL +2.9%, FAST +2%, AAL +1.8%, PCAR +1.5%, ULTA +1.4%, CSX +1.3%, NTES +1.2%, EXPE +1.2%
Проигравшие: WDC -5.8%, NTAP -3.1%, MU -3%, EA -2.9%, MYL -2.9%, ISRG -2.3%, NXPI -2.2%, WDAY -2.1%, MCHP -2%, HSIC -2%

Дональд Трамп снова нацелился на Китай. Президент повторил свою угрозу увеличения тарифов на китайские товары, несмотря на обещания не вводить дополнительные пошлины, пока действует торговое перемирие, которое он достиг с Си Цзиньпином в прошлом месяце. Трамп настаивает, что Китай обязался покупать больше сельскохозяйственной продукции из США; однако Пекин официально не подтверждал такие намерения. Тем временем, Джером Пауэлл не обманул ожидания насчет снижения ставки в этом месяце. Глава ФРС заявил парижской аудитории, что центральный банк тщательно отслеживает риски снижения темпов роста в США и будет действовать соответствующим образом, чтобы поддержать экономическую экспансию, повторив тем самым свое выступление в Конгрессе.

Усилия Китая, направленные на то, чтобы остановить экономическое замедление, ведут к возобновлению роста долговой нагрузки на экономику. По данным Института международных финансов, общий объем заимствований корпораций, домохозяйств и государства в стране в настоящее время превышает 303% ВВП и составляет около 15% объема всего мирового долга. В первом квартале 2018 года эта цифра составляла чуть менее 297%.


Российский рынок акций

Российский фондовый рынок во вторник торговался под сильным давлением, но в последний час торгов совершил сильный рывок, завершив день лишь в небольшом минусе по индексам ММВБ и РТС.

Как и во время предыдущих сессий, Газпром стал лидером снижения, упав на 0.95%, при этом в последний час торгов наблюдались высокие объемы. ЛУКОЙЛ, который в середине дня снизился почти на 1%, к закрытию начал стремительно расти и завершил день в плюсе на 0.23%. Самым большим аутсайдером среди «голубых фишек» стал ВТБ, который откатился назад на 2.23%.

Очевидно, что движение наверх забуксовало, и слабость, первоначально наблюдавшаяся только в ликвидных бумагах, перешла и на менее ликвидные акции, которые демонстрировали впечатляющий рост в последние несколько месяцев. Например, Система, которая взлетела в июне на 20%, во вторник обвалилась на 2.7%. Та же тенденция просматривалась и в секторе электроэнергетики, где вчера была распродажа - ее лидером стали Россети, упавшие более чем на 4%. Русгидро, Интер РАО и ФСК тоже не сильно отстали, подешевев на 2-2.5%.
Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется снижением на 0.5%


Долговой рынок

Показатель розничных продаж за июнь в США оказался неожиданно высоким (+0.4% м/м без учета автомобилей против ожидаемых +0.1%), что способствовало росту доходностей бенчмарков, UST10Y 2.12% (+3 бп).
Евробонды EM демонстрировали смешанную динамику - Мексика и Бразилия последовали примеру бенчмарков и прибавили 3-5 бп в доходности, другие основные суверенные выпуски укрепились на 1-3 бп. Турецкие бумаги продолжали восстанавливаться, Turkey 10Y 7.25% (-7 бп).

Российские евробонды открылись в плюсе, но растеряли почти весь рост после выхода американской статистики и закрылись лишь небольшим укреплением. Доходности ОФЗ были смешанными, но в целом почти не изменились перед сегодняшним аукционом
Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_07_17_utrenniy_obzor_rynkov_/