АТОН DAILY (электроэнергетика, ETLN, LSRG)
18.07.2019
  • ГРУППА ЛСР ОПУБЛИКОВАЛА ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 (LSRG RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ –950 РУБ.)
  • ЭТАЛОН ПРЕДСТАВИЛ СИЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 (ETLN LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $4.0)
  • МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ПРЕДЛАГАЕТ ОТМЕНИТЬ ПЕРЕКРЕСТНОЕ СУБСИДИРОВАНИЕ, ПЕРЕЛОЖИВ НАГРУЗКУ НА ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ

Глобальные рынки ⠀

Американские индексы закрылись в минусе на фоне неоднозначной корпоративной отчетности за 2 квартал и сохраняющейся торговой напряженности. S&P 500 по итогам дня потерял -0.7%, Nasdaq -0.5%. Лидерами были сектора Utilities +0.4%, Health Care +0.0% и Consumer Staples -0.1%; в аутсайдерах - Industrials -2.1%, Energy -1.1% и Consumer Discretionary -1.0%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -5 бп до 2.05%, а USD снизился против валют G-10 и Emerging markets. Нефть Brent снова снизилась на -1.6% до $63.3/барр., а Золото закрылось ростом на отметке $1,426/oz.

S&P 500

Лидеры: CTAS +8.7%, HSY +3.8%, ABT +3.1%, CAG +2.9%, AMCR +2.6%, ABMD +2.5%, KLAC +2.4%, BK +2.3%, USB +2.2%, FTNT +2.1%

Проигравшие: CSX -10.3%, TXT -9.5%, NSC -7.5%, UNP -6.1%, KSU -4.9%, HAL -4.8%, PGR -4.7%, URI -4.4%, ABC -4%, JWN -4%

Nasdaq 100

Лидеры: CTAS +8.7%, ASML +6.2%, KLAC +2.4%, WDAY +2.1%, CTRP +2%, ULTA +1.6%, NVDA +1.6%, ISRG +1.5%, ADBE +1.2%, ALGN +1%

Проигравшие: CSX -10.3%, SYMC -3.8%, PCAR -3.4%, MYL -2.8%, AAL -2.8%, NTES -2.7%, WYNN -2.5%, WBA -2.3%, EBAY -2.2%, FAST -2.2%⠀

Нефть снижалась третий день подряд на фоне данных о том, что потребление бензина и дизельного топлива в США оказалось намного меньше, чем ожидалось. Это вызвало беспокойство инвесторов по поводу состояния спроса. EIA сообщила, что запасы бензина и дистиллятного топлива на прошлой неделе выросли на 9.25 млн баррелей. Общие запасы нефти сократились на 3.12 млн. баррелей, но отчасти это было вызвано временными остановками производства, связанными с ураганом «Барри».

Рэй Далио считает, что нынешняя эра низких процентных ставок и количественного смягчения подходит к концу, и его ответ на новую рыночную парадигму, которая может привести к эскалации конфликта между капиталистами и социалистами, прост - Золото. «Я полагаю, что с точки зрения уменьшения риска и повышения доходности портфеля стоит рассмотреть вопрос о добавлении в него такого актива как Золото». Как считает Далио, в настоящее время кредитно-денежная политика центробанков колеблется между периодическим оказанием помощи должникам и кредиторам за счет друг друга, тогда как следующий логический шаг такого маятника может привести к новой эре монетизации долга и обесценения валют. 

Российский рынок акций

Индексы РТС и Московской биржи потеряли по 1.5%. Вниз индексы потянул за собой Газпром, который стал торговаться без дивиденда и завершил день снижением на 7.5%. Объемы остались на средних уровнях, достигнув 41.2 млрд руб.

Сбербанк закрылся без изменений, а ВТБ потерял еще 1.3%. ЛУКОЙЛ, Роснефть и Норникель укрепились на 0.2-0.3%. Сургутнефтегаз также стал торговаться без дивиденда - обыкновенные акции закрылись снижением на 1.7%, привилегированные - обвалились на 17.7%. Новатэк выделялся на общем фоне, укрепившись на 2.3%. Обыкновенные акции Татнефти также заметно росли, прибавив 1.5%. ФСК восстановилась после недавней распродажи, подскочив на 2%. С другой стороны спектра была X5 - бумага упала на 2.5%, Магнит закрылся без изменений.

Мы ожидаем, что рынок сегодня утром откроется снижением на 0.5% 

Долговой рынок

Показатель объема строительства новых домов в США упал в июне на 0.9% (ожидалось: -0.7%), доходности бенчмарков снизились, UST10Y 2.07% (-4 бп).

Облигации EM продолжили расти после недавней коррекции, основные суверенные выпуски закрылись укреплением на 1-4 бп, за исключением бумаг Восточной Азии, на которые оказала давление новая волна торговой напряженности в отношениях США и Китая. Турция быстро восстанавливается в отсутствие негативных новостей, Turkey 10Y 7.15% (-15 бп). Еще одним лидером стал Оман, который закрыл разрыв с другими облигациями EM на фоне снижения напряженности в Персидском заливе. Аргентинский песо стабилизировался, поскольку ИПЦ в Аргентине демонстрирует замедление третий месяц подряд: 2.7% в июне против 3.1% месяцем ранее.

Суверенные облигации России укрепились на 2-3 бп, ОФЗ закрылись без изменений 
Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_07_18_utrenniy_obzor_rynkov/