АТОН DAILY (OGZD, SVST, ALRS, HYDR, электроэнергетика, FIVE, DSKY)
19.07.2019
  • ДЕТСКИЙ МИР ОПУБЛИКОВАЛ СИЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 (DSKY RX; НР)
  • ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ X5 ЗА 2К19: РОСТ ВЫРУЧКИ В РАМКАХ ОЖИДАНИЙ, СИЛЬНЫЕ LFL-ПОКАЗАТЕЛИ (FIVE LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $39.8)
  • ОТМЕНА МЕХАНИЗМА ПЕРЕКРЕСТНОГО СУБСИДИРОВАНИЯ ОТЛОЖЕНА
  • РУСГИДРО: ГЕНЕРАЦИЯ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ ВО 2К19 УПАЛА НА 17% Г/Г (HYDR RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 0.97 РУБ.)
  • АЛРОСА: ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 – СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК БЛИЗОК К НУЛЮ ИЗ-ЗА ПОПОЛНЕНИЯ ЗАПАСОВ (ALRS RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 100 РУБ.)
  • СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ СЕВЕРСТАЛИ РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ 26.7 РУБ. НА АКЦИЮ ЗА 2К19 (SVST LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $19.0)
  • ГАЗПРОМ ОЖИДАЕТ, ЧТО ДАНИЯ ОДОБРИТ СТРОИТЕЛЬСТВО СЕВЕРНОГО ПОТОКА-2 К ОКТЯБРЮ 2019 (OGZD LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – $7.4)
Глобальные рынки

Американские индексы выросли, а USD упал после того, как глава отделения ФРС в Нью-Йорке Джон Уильямс подчеркнул необходимость быстрых действий регулятора в случае спада экономики. S&P 500 восстановил потери начала дня и на закрытии прибавил +0.4%, технологический Nasdaq +0.2%. Лидерами были сектора Utilities +0.9%, Technology +0.8% и Financials +0.8%; в аутсайдерах - Communication Services -0.8%, Consumer Discretionary -0.1% и Energy 0.0%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -2 бп до 2.02%, а USD снизился против практически всех мировых валют. Нефть Brent снизилась на -2.0% до $62.4/барр., а Золото закрылось на новом максимуме за последние 6 лет в $1,446/oz.

S&P 500

Лидеры: PM +8.2%, KLAC +6.3%, UNP +5.9%, ADS +4.8%, IBM +4.6%, AMAT +4.2%, BLL +3.5%, LRCX +3.4%, HON +3.1%, STT +3.1%
Проигравшие: NFLX -10.3%, URI -7.9%, GPC -4.5%, MTB -4.5%, APA -3.8%, CCI -3.6%, CTL -3.3%, BA -2.3%, UNH -2.3%, CBS -2.1%

Nasdaq 100

Лидеры: LBTYA+8%, LBTYK+7.5%, KLAC +6.3%, AMAT +4.2%, ASML +4.1%, LRCX +3.4%, MU +3%, FISV +2.9%, WDC +2.7%, MELI +2.7%
Проигравшие: NFLX -10.3%, ATVI -2.1%, DLTR -1.9%, QCOM -1.8%, AMD -1.8%, NTES -1.8%, BIDU -1.6%, PCAR -1.5%, ILMN -1.4%, TMUS -1.2%

Нефть упала до самого низкого уровня за месяц на фоне того, что возобновление российских поставок по трубопроводу «Дружба» вызвало опасения насчет переизбытка предложения. Кроме того, отсутствие видимого прогресса в торговых переговорах между США и Китаем еще больше ставит под вопрос прогнозы насчет спроса. Помимо этого, захват Ираном иностранного судна, перевозившего нефть контрабандным путем в Персидском заливе угрожает ухудшить и без того напряженную обстановку в регионе.

Пройти весь путь до нуля. Боб Мишель из JPMorgan Asset Management считает, что в ближайшие несколько лет доходность казначейских обязательств США будут стремиться к этой отметке. Главный инвестиционный стратег компании заявил, что под воздействием рисков торговых войн и низкой инфляции мировые центробанки будут стремиться снизить стоимость займов до максимально возможного низкого уровня. В июне Мишель изменил свой бычий на корпоративный долг и посоветовал переключиться на государственные облигации, заявив, что «будущее выглядит довольно безрадостным»


Российский рынок акций

Мировые фондовые рынки вчера вновь снижались, фьючерсы на Brent упали еще на 3%, оказав давление на российский рубль. Индекс ММВБ чуть снизился, завершив день в минусе на незначительные 0.39%, но индекс РТС упал на 0.89% на фоне ослабления рубля. Интересно отметить, что торговая активность оставалась низкой, оборот на Московской бирже составил всего 30 млрд руб.

Среди «голубых фишек» нефтегазовые компании торговались под давлением из-за сохраняющейся слабости в нефти. Газпром упал на 0.86%, ЛУКОЙЛ и Роснефть снизились на 0.77% и 0.97% соответственно. Привилегированные акции Сургутнефтегаза потеряли 2.81%, поскольку у бумаги почти нет катализаторов после дивидендной отсечки. А вот Норникель вырос на 2%, и похоже, что он будет первой ликвидной бумагой, которая закроет дивидендный гэп.
Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется ростом на 0.5%


Долговой рынок

Более сильная, чем ожидалось, статистика в США (индекс деловой активности ФРБ Филадельфии - 21.8 - показал самый сильный рост за десятилетие; общее число заявок на пособие по безработице составило 1686 тыс против ожидаемых 1700 тыс) способствовала росту доходностей бенчмарков, UST10Y 2.06% (+2 бп).

Облигации EM переключились в режим фиксации прибыли, основные суверенные выпуски торговались разнонаправленно, но в основном выросли в доходности примерно на 2 бп. Облигации PEMEX сделали попытку восстановиться после снижения, вызванного разочарованием новым инвестиционным планом, и к закрытию отыграли половину недавнего снижения, PEMEX 10Y 7.13% (-7 бп).
Российские евробонды упали, доходности суверенных выпусков выросли на 1-3 бп, ОФЗ - на 1-2 бп.
Локальные первичные размещения: Система разместила облигации на сумму 10 млрд руб. с офертой через 4 года, с купоном 9.40% (9.62 YTP)
Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_07_19_utrenniy_obzor_rynkov/