АТОН DAILY (NLMK, 486 HK, ENPL, YNDX, Internet)
29.07.2019
  • В ГОСДУМУ ВНЕСЕН ЗАКОНОПРОЕКТ ОБ ОГРАНИЧЕНИИ ИНСТРАННОГО ВЛАДЕНИЯ ИТ-КОМПАНИЯМИ
  • РЕЗУЛЬТАТЫ ЯНДЕКСА ЗА 2К19: ПОЛОЖИТЕЛЬНАЯ EBITDA В СЕГМЕНТЕ ТАКСИ, КОМПАНИЯ ПОВЫСИЛА ПРОГНОЗ ПО ТЕМПАМ РОСТА ВЫРУЧКИ (YNDX RX; ПЕРЕСМОТР)
  • EN+ GROUP: ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 (ENPL LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $12.0)
  • Русал опубликовал операционные результаты за 2К19 (486 HK; выше рынка; цель - HKD5.5)
  • НЛМК: ВО 2К19 EBITDA УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 6% КВ/КВ, НЕСМОТРЯ НА СОКРАЩЕНИЕ ОБЪЕМОВ ПРОДАЖ (NLMK LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ - $29.0)

Глобальный рынок

Фондовые индексы США закрылись на рекордных максимумах в пятницу после того, как Alphabet опубликовала сильные результаты, а сильные данные по ВВП не смогли сдержать ожидания насчет того, что ФРС снизит ставки на следующей неделе. Доходность 10-летних казначейских облигаций США по итогам торгов практически не изменилась, а USD немного вырос против валют G-10. S&P 500 вырос на +0.7% до 3025.83, Nasdaq Composite +1.1%. 9 из 11 секторов фондового рынка закрылись в плюсе. Лидером был сектор Communications +3.3%, в аутсайдерах – Energy -0.5%.

Торговые переговоры продолжаются. Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов Стивен Мнучин отправляются в Шанхай на первые переговоры на высоком уровне с глазу на глаз впервые с тех пор, как все они провалились в мае. Источники сообщают, что это несомненно позитивное развитие событий, но предупреждают, что быстрая сделка маловероятна. Президент Трамп говорит, что Китай может планировать тянуть время до выборов 2020 года, потому что Пекин предпочел бы договориться с демократом. Тем временем, Трамп не исключил принятия мер по сдерживанию укрепления USD. Он сказал, что его высокая покупательная способность, «с одной стороны, была прекрасной вещью, но она усложняет конкуренцию». Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу попытался сгладить ситуацию, заявив, что США не планируют интервенций на валютном рынке.

Как показывает консенсус и рыночные котировки, в среду ФРС скорее всего снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов и намекнет на следующее снижение в сентябре несмотря на то, что ВВП и рынок труда выглядят очень солидно. В качестве мотивации Джером Пауэлл может сослаться на возросшие глобальные риски. Президент Трамп усилил давление на ФРС после публикации данных по ВВП, пожаловавшись на «очень тяжелый якорь в лице Федеральной резервной системы, обернутый вокруг нашей шеи». Один из аналитиков сказал, что главный риск - кажущаяся неуверенность Пауэлла насчет того, что делает ФРС.

Российский рынок акций

Сильное начало торговой сессии было нивелировано к концу, индекс РТС закрылся лишь в небольшом плюсе по итогам дня. Кроме Газпрома, который стал исключением, в целом, день оказался слабым и большинство бумаг закрылось в минусе. 

Бесспорно, размещение 2.93% казначейский акций Газпрома вызвало удивление на рынке, учитывая, что в итоге весь объём был продан одному покупателю. Это привело к закрытию шортов и росту бумаги на 6.95%. Остальные ликвидные бумаги торговались под значительным давлением: бумаги Сбербанка, Роснефти и ЛУКОЙЛа упали более чем на 1%. Бумаги металлургических и горнодобывающих компании чувствовали себя немного лучше. Акции Норильского Никеля снизились на 1.36% после позитивного старта, в то время как Северсталь и НЛМК торговались на 1.16% и 1.54% ниже, соответственно.

Также была отмечена значительная волатильность акций Яндекса. Компания опубликовала сильные результаты за 2К19 года, что привело к росту котировок компании почти на 8% на открытии Нью-Йоркской биржи. Тем не менее, предложенный законопроект об ограничении иностранного владения в ИТ-компаниях вызвал массовую распродажу: акции Яндекса закрылись снижением на 3.57%.

Долговой рынок

Рост ВВП США замедлился в 2К19 до 2.1%, в то же время превысив ожидания - 2.0%. Мировые бенчмарки в пятницу торговались без изменений, UST10Y 2.07% (без изм.). Еврооблигации на развивающихся рынках показывали смешанную динамику. Южно-африканские облигации второй день торговались хуже рынка на фоне проблем госкомпании Eskom и рисков понижения рейтинга, SOAF 30Y 5.71 (+20 бп за 2 дня). Российские евробонды закрылись без изменений. Центральный банк России понизил ключевую ставку на 25 бп до уровня 7.25%, что уже было заложено рынком, также ЦБ дал сигнал о дальнейшем снижении. Это привело к фиксации прибыли в рублевых облигациях, 10Y ОФЗ 7.28% (+ 7 бп).


Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_07_29_utrenniy_obzor_rynkov/