АТОН DAILY (MMK, SBER, TGKA, OKEY)
30.07.2019
  • O’КЕЙ опубликовал сильные операционные результаты за 2К19 (OKEY LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $2.0)
  • ТГК-1: ВЫРАБОТКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ УПАЛА НА 5% Г/Г ВО 2К19 (TGKA RX; ПЕРЕСМОТР)
  • СБЕРБАНК: ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ МФСО ЗА 2К19 (SBER RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - 300 РУБ.)
  • ММК ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 2К19 (ММК LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $12.0)

● Глобальные рынки 

Фондовые индексы США снизились на фоне падения котировок тяжеловесов сектора Технологий. Amazon, Facebook, Alphabet и Netflix по итогам дня закрылись в минусе. Доходность 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась и осталась на уровне 2.06% в ожидании снижения ставки ФРС в среду. USD вырос до максимума почти за два месяца, а британский фунт упал до минимума за последние два года. Нефть и золото были выше, а азиатские фьючерсы на акции указывают на смешанное открытие.

Президент Трамп продолжил свою критику ФРС в начале недели, на которой мы скорее всего увидим снижение ставки на 25 базисных пунктов. ЕЦБ и Банк Китая «будут и дальше снижать процентные ставки и закачивать деньги в свои системы, что значительно облегчит их производителям конкуренцию на внешних рынках», - написал он в Твиттере. «Тем временем, при том, что в США очень низкая инфляция, наш ФРС ничего не делает».

Инвесторы, делающие ставку на то, что ФРС намерена продлить рост рынков, возможно, слишком далеко зашли в своей уверенности. Стратеги J.P. Morgan предупреждают, что множество рискованных рынков находятся в «зоне перекупленности», а совокупный объем открытых длинных позиций в фьючерсах на акции США является максимальным за последние годы. В свою очередь, управляющие Aberdeen Standard Investments готовятся к рыночным разочарованиям и снижают в портфелях долю акций и долговых обязательств развивающихся стран.

● Российский рынок акций

Индекс РТС отметил рост на 0,39%, а индекс Московской биржи в понедельник укрепился на 0.46%. Рынки были в ожидании решения ФРС по ключевой ставке. Российский рынок не стал исключением, о чем свидетельствует торговый оборот на Московской бирже в 34.6 млрд руб. против среднего в 40-45 млрд руб.

Бумаги Газпрома и Сбербанка подорожали примерно на 1%. Акции ЛУКОЙЛа закрылись ростом на 0.38%, Роснефти - снижением на 0.38%. Менее ликвидные акции нефтегазовых компаний пользовались хорошим спросом.

Обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза выросли на 2.38% и 3.26%, соответственно. Привилегированные акции Сургутнефтегаза показывают рост после более чем недели распродажи. Привилегированные акции Татнефти выросли на 3.86%.

Акции металлургических компаний торговались смешанно. АЛРОСА смогла сократить падение в первой половине дня на 1.4% и закрылась немного выше. НЛМК также восстановился после утренних потерь на 1.3% закрывшись в конце дня лишь на 0.21% ниже. Русал отметил рост на 0.93%. Среди электроэнергетических компаний стоит отметить Россети, акции которых выросли на 2.3%.

Волатильность у Яндекса продолжается, акции на Нью-Йоркской бирже выросли на 6.2%, поскольку государственные органы выступили с критикой недавно представленного законопроекта, который ограничивает долю иностранного владения стратегических ИТ-компаний.

Мы ожидаем, что рынок откроется с ростом на 0.25%⠀

● Долговой рынок

US Treasuries в понедельник немного укрепились, однако изменение было незначительным, так как рынки находятся в режиме ожидания итогов заседания ФРС. UST 10Y 2.06 (-1 бп). Доходности других бенчмарков также снизились вслед за Gilts, UKT 10Y 0.63 (-7 бп).

Облигации ЕМ отражали движение бенчмарков и торговались без изменений/небольшим укреплением.

Российские еврооблигации повторяли динамику других ЕМ, в ОФЗ продолжалась фиксация прибыли, доходности выросли на 1-3 бп.

Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_07_30_utrenniy_obzor_rynkov/