АТОН DAILY (SGGD, PHOR, MTSS, VEON, RTKM, ETLN)
31.07.2019
  • СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ЭТАЛОНА ПОДДЕРЖАЛ ВЫКУП 49% ЛИДЕР ИНВЕСТ У СИСТЕМЫ (ETLN LI;ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $4) (AFKS RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - 20РУБ.)
  • РОСТЕЛЕКОМ ОПУБЛИКУЕТ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 (RTKM RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 82РУБ.)
  • VEON ОПУБЛИКУЕТ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 (VEON US; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ - $2.9)
  • СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ МТС РЕКОМЕНДОВАЛ 8.68 РУБ. ДИВИДЕНД НА АКЦИЮ (MTSS RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – 300РУБ.)
  • Фосагро: производство во 2К19 +6% г/г, прогноз за 2019 год подтверждён (phor li; выше рынка; цель - $17.5)
  • СУРГУТНЕФТЕГАЗ: ЧИСТЫЙ УБЫТОК В 1П19 СОСТАВИЛ 37.9 МЛРД РУБ. (SGGD LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ - $4.4)

● Глобальные рынки 

Американские фондовые индексы к концу дня несколько компенсировали минус на открытии, хотя в итоге индекс S&P 500 второй раз подряд закрылся в минус, на -0.3%. Доходность 10-летних казначейских облигаций осталась на уровне около 2.06%, так как рынки ждут снижения ставки ФРС в среду. USD также закрылся практически без изменений, около двухмесячных максимумов. Нефть и Золото выросли до $65 (брент) и $1,431, соответственно. Азиатские фьючерсы на акции указывают на открытие ниже.

В день прибытия высокопоставленной торговой делегации США в Шанхай президент Трамп снова раскритиковал Китай. «Проблема с Китаем в том, они просто хотят идти навстречу», - написал он в Твиттере. Предполагалось, что «они начнут начать покупать нашу сельскохозяйственную продукцию прямо сейчас – а я не вижу никаких признаков того, что они это делают». Что касается самих переговоров, «моя команда сейчас ведет с ними переговоры, но они всегда пытаются изменить сделку в конечном итоге в свою пользу», чтобы «надуть США».

ФРС находится под постоянным давлением Белого дома, желающим чтобы на завтрашнем заседании ставка была снижена более чем на 25 бп, ожидаемых рынком. Трамп потребовал «заметного снижения» и прекращения постепенного свертывания баланса ФРС. Экономисты не ожидают каких-либо изменений в сокращении баланса, но будут пристально следить за заявлением и пресс-конференцией Джерома Пауэлла, чтобы увидеть намеки насчет еще одного или двух снижений ставки до конца года.

Борис Джонсон заявил, что ЕС должен "пойти на компромисс по соглашению о Brexit и избежать развода без сделки". «Если они не могут пойти на компромисс, если они действительно не могут этого сделать, то, очевидно, мы должны подготовиться к выходу без сделки», - сказал новоизбранный премьер-министр Великобритании, повторив, что Великобритания не примет т.н. «мягкий вариант» ирландской границы (‘irish backstop’), поддерживаемый Евросоюзом. На фоне этих новостей во вторник британский фунт упал на -0.8% до самого низкого уровня за последние два года.

● Российский рынок акций

Индекс РТС провел весь день близко к уровню 1350 и закрылся практически без изменений. Рубль потерял около 35 копеек к доллару вечером до 63.70. Оборот на Московской Бирже составил 39 млрд рублей, что все еще остается ниже средних значений. Сбербанк прибавил 1.37% за последние пару часов торгов. Газпром отыграл первоначальные потери и закрылся на 0.16% выше. Привилегированные акции Сургутнефтегаза и Татнефти были среди аутсайдеров, ослабев на 1.6% и 1.8%, соответственно. Новатэк упал примерно на 1%.

Акции электроэнергетических компаний торговались под давлением - ФСК и Россети упали на 2.62% и 2.02% соответственно. РусГидро стала исключением, закрывшись на 0.12% выше.

Яндекс торговался хорошо до открытия биржи в США, в моменте достигая уровня выше $40 на Московской бирже, однако потерял после открытия американского рынка динамика изменилась. По итогам дня бумага закрылась на уровне $38.87, на 1.2% ниже в Нью-Йорке.

Мы ожидаем, что рынок откроется без изменений

● Долговой рынок

Доходности US Treasuries вновь почти не изменились на фоне ожиданий итогов заседания ФРС и снижения ключевой ставки, UST 10Y 2.07 (+1 бп). Европейские бенчмарки немного укрепились, Bunds 10Y -0.4 (-1 бп).

Облигации развивающихся рынков торговались в основном в минусе, доходности основных суверенных выпусков прибавили 1-4 бп. 

Высокодоходные суверенные бонды упали на 4-6 бп в терминах доходности. Эквадор подешевел сильнее рынка, выпуск ECUA 29 вырос в доходности на 20 бп. Бразильский производитель мяса Marfrig провёл размещение 10-летних долларовых еврооблигаций с доходностью 6.625%.

Российские евробонды вслед за другими ЕМ прибавили в доходности, Russia 29 +1.5 бп. Длинные ОФЗ также торговались слабее, +1-2 бп. Республика Беларусь провела размещение 10 млрд 3-летних рублёвых облигаций, ставка купона 8.65% (YTM 8.84%)

Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_07_31_utrenniy_obzor_rynkov/