ATON DAILY (OGZD, MMK, AFLT, RTKM)
02.08.2019
  • РОСТЕЛЕКОМ ОПУБЛИКОВАЛ СИЛЬНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19; ПРОГНОЗ НА 2019 ПОВЫШЕН (RTKM RX: НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 82 РУБ.)
  • РЕЗУЛЬТАТЫ АЭРОФЛОТА ЗА 2К/1П19 по РСБУ (AFLT RX; Выше рынка; Цель - 125 руб.)
  • MMK: EBITDA ВО 2К19 СОВПАЛА С ОЖИДАНИЯМИ, FCF УПАЛ (MMK LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $12.0)
  • ГАЗПРОМ: ПРОДАЖИ ГАЗА В СТРАНЫ ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ В ИЮЛЕ СОКРАТИЛИСЬ НА 3.8% Г/Г (OGZD LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ - $7.4)

● Глобальные рынки 

Неожиданное усиление торговой напряженности встряхнуло рынки. Американские фондовые индексы в течение дня упали на 2% из плюса в итоговый минус, а доходность 10-летних US Treasuries упала до 1.875%, минимума с 2016 года, тогда как доходность двухлетних облигаций в моменте снижалась на 16 бп ниже 1.70%. Японская иена (JPY) выросла больше всего за два месяца по отношению к USD, в то время как Золото также выросло более чем на 2%. Фьючерсы на азиатские фондовые индексы указывают на открытие рынков в минусе.

Обострение торговых разногласий было неожиданным и быстрым. Президент Трамп внезапно объявил новый 10% импортный тариф на 300 миллиардов долларов китайского импорта, еще не обложенного пошлинами США после того, как торговые переговоры завершились неудачей. Они вступят в силу 1 сентября. В общей сложности 250 миллиардов долларов китайской продукции уже облагаются импортной пошлиной в 25%. Ранее советник Трампа по вопросам торговли Питер Наварро назвал переговоры в Шанхае на этой неделе "конструктивными".

Двойной удар по нефти. Фьючерсы на нефть были уже в минусе после того, как данные по производственной активности в США вышли самыми слабыми за три года. После чего неожиданный «торговый залп» Трампа отправил их в отвесное падение. Brent в моменте падал на -7.9% и закончил день -6.3% на уровне $61.1/барр. Оба фактора оказывают негативное влияние на оценки будущего спроса. Между тем, по прогнозам WSJ, в следующем году ожидается увеличение темпов роста поставок сырой нефти на мировой рынок на волне роста добычи. Ожидается, что основной прирост поставок придется на компании из США.⠀

● Российский рынок акций

В четверг индекс РТС упал на 1% на фоне ослабления рубля на 50 копеек против доллара США до уровня в 64.10. Индекс Московской Биржи снизился на 0.4%. Оборот торгов на Московской Бирже составил 40 млрд руб.

Акции Сбербанка оказались среди аутсайдеров, потеряв 1.71%. Бумаги Газпрома и Норильского никеля снизились на 1.11% и 1.35%, соответственно.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза укрепились на 1.73% на фоне ослабления рубля. Привилегированные акции Татнефти упали на 1.35%, в то время как обыкновенные акции показали рост на 1.6%.

Металлургические компании торговались под давлением. НЛМК и Северсталь упали на 0.7-0.9%. Акции ММК также потеряли 1.35% после телеконференции за 2К19. АЛРОСА упала на 1.19%. Акции золотодобывающих компаний снизились: Полиметалл и Полюс Золото упали на 0.79% и 0.45%, соответственно. Русал стал единственным исключением, закрывшись на 0.64% выше.

X5 Group отметила рост на 3.26% в России, а депозитарные расписки выросли на 1.6% в Лондоне. Яндекс прибавил 2.43% на ММВБ, однако был распродан в ходе сессии в Нью-Йорке, поскольку рынки США находились под давлением и закрылись на 2.5% ниже.

В целом, продажи на рынке США вчера не повлияли на российский рынок, и нам еще предстоит увидеть это влияние сегодня утром. Фьючерсы S &P упали на 1.8%, азиатские рынки в минусе, а рубль был на 1% слабее доллара США.

Мы ожидаем, что рынок откроется снижением на 2%

● Долговой рынок

На фоне более жесткой риторики ФРС, чем ожидал рынок, вчера мы наблюдали бегство в качество. US Treasuries укрепились, доходность 10-летнего бенчмарка упала ниже 2.0%, UST10Y 1.91 (-9 бп).

Евробонды ЕМ упали в первой половине дне, но затем восстановились. Основные суверенные выпуски торговались со смешанной динамикой, бонды Латинской Америки были лучше рынка, 10-летние еврооблигации Мексики и Бразилии укрепились на 4-8 бп по доходности. Высокодоходные суверенные выпуски торговались в красной зоне и прибавили 7-20 бп в доходности.

Российские евробонды закрылись без изменений, на локальном рынке продолжилась коррекция, доходности прибавили 4-5 бп. 

Ночью стало известно, что Д. Трамп подписал указ о введении второго пакета антироссийских санкций по делу Скрипалей, однако пока нет детальной информации по конкретным мерам




Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_08_02_utrenniy_obzor_rynkov/