АТОН DAILY (GAZ, EVR, VTBR, UPRO, AFLT, AFKS)
09.08.2019
  • СИСТЕМА ПРИОБРЕЛА ФАРМПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ У MARATHON GROUP (AFKS RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ –20 РУБ.)
  • АЭРОФЛОТ: МИНТРАНС НЕ ПРОДЛИТ ДОПУСКИ КОМПАНИИ НА ПОЛЕТЫ ПО ЗАРУБЕЖНЫМ МАРШРУТАМ ТРАНСАЭРО (AFLT RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – 125 РУБ)
  • ЮНИПРО: СИЛЬНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19, ПОДТВЕРЖДЕНЫ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020 ГОД (UPRO RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - 3.18 РУБ.)
  • ВТБ: НЕОДНОЗНАЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 ПО МСФО, ПОДТВЕРЖДЕН ПРОГНОЗ ПРИБЫЛИ ЗА 2019 ГОД (VTBR RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 0.049 РУБ.)
  • EVRAZ: РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1П19 В РАМКАХ ОЖИДАНИЙ, ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ 4.8% (EVR LN; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 580 ПЕНСОВ)
  • ГАЗПРОМ НЕФТЬ: РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 СОВПАЛИ С ПРОГНОЗОМ, ВОЗМОЖНО УВЕЛИЧЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ (GAZ LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $34)

● Глобальные рынки 

Американские индексы выросли, практически нивелировав минус за предыдущую неделю, после того, как некоторое укрепление китайского юаня стабилизировало опасения насчет дальнейшего обострения торгового конфликта. Dow Jones и S&P 500 прибавили более 1.4%, Nasdaq – более 2%. Доходность 10-летних US Treasuries вырастала в течение дня почти до 1.79%, однако в конце дня начала снижаться и закончила сессию на уровне около до 1.72%. USD колебался около нулевой отметки на фоне того, как президент Трамп усилил нажим по поводу ослабления американской валюты. Нефть и золото особенно не изменились по отношению к предыдущему дню. Фьючерсы на азиатские акции торгуются в плюсе.

Трамп призывает к отмене политики сильного USD. «Можно подумать, что я в восторге от нашего очень сильного доллара. Нет!» - очередной твит Президента усилил понижательное давление на американскую валюту. Он также в очреденой раз подверг критике «высокий уровень процентных ставок ФРС по сравнению с другими странами» в результате которого высокий обменный курс USD наносит ущерб таким производителям-экспортерам, как Caterpillar, Boeing и Deere.

Нефть отскочила с минимумов января текущего года, при этом американская WTI выросла на +3.7% после того, как Саудовская Аравия заявила, что готова сократить экспорт для стабилизации рынка. Королевство заявило, что планирует в следующем месяце сохранить поставки на внешние рынки на уровне ниже 7 миллионов баррелей в день, при этом Saudi Aramco сокращает на 700,000 баррелей в день поставки своим клиентам. Также в сентябре объем добычи в стране ожидается ниже, чем в этом месяце.

Тем временем, опасения коллапса в мировой торговле пока не проявляются там, где было бы наиболее логично их ожидать – речь об оценках аналитиков относительно будущих фрахтовых ставок. По всем классам судов, отслеживаемых Bloomberg, они ожидают, что ставки в следующем году будут расти. Аналитики сохраняют оптимистичный настрой, потому что считают, что рост танкерного флота будет ограничен, а также потому, что ожидается, что переход отрасли на топливо с более низким содержанием серы окажет серьезное негативное влияние на количество располагаемых судов.

● Российский рынок акций

Индекс РТС вырос в четверг на 1.47% на фоне роста на мировых рынках. Российская национальная валюта подорожала на 15 копеек до 65.10 руб. относительно доллара США. Оборот на Московской бирже составил 40 млрд руб., что чуть ниже среднего значения.

«Голубые фишки» пользовались спросом. Лидировал Газпром, который закрылся в плюсе на 1.55%. ЛУКОЙЛ укрепился примерно на 1.1%. Сбербанк прибавил 0.76% в Москве и 1.41% в Лондоне, а падение ВТБ в течение дня достигало примерно 1.8%, поскольку опубликованные финансовые результаты оказались хуже, чем ожидалось - однако бумаге удалось отыграть снижение и закрыться ростом на 0.37%.

Менее ликвидные акции нефтегазовых компаний укреплялись - Новатэк прибавил 1.0%, обыкновенные акции Татнефти отыграли снижение предыдущего дня, закрывшись ростом на 1.5%. Среди других заметных лидеров был Аэрофлот, подскочивший на 3.42%, и Норникель, который подорожал на 2.61% на высоких объемах. АЛРОСА упала на 2.16%. РУСАЛ и ММК прибавили 1.02% и 1.52% соответственно. Интер РАО выросла на 2.16%, а другие компании сектора электроэнергетики закрылись почти без изменений.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется ростом на 0.5%.

 ● Долговой рынок

Доходности европейских бенчмарков подскочили вчера на фоне спекуляций, что Германия может использовать бюджетное стимулирование и нарастить заимствования на рынке, что позднее было опровергнуто министром финансов Германии. Bunds 10Y -0.56% (+4 бп). Спреды итальянских суверенных облигаций расширились на 8 бп из-за возросших рисков распада правительственной коалиции.

UST укрепились в первой половине дня, после того как Трамп приостановил выдачу лицензий американским компаниям на торговлю с Huawei, но растеряли рост и закрылись без изменений, UST10Y 1.70% (без изм.).

Облигации EM демонстрировали довольно сильную динамику, доходности основных суверенных выпусков упали на 1-2 бп. Центральный банк Турции отправил в отставку несколько старших должностных лиц, что может оказать давление на турецкие активы сегодня.

Российские суверенные облигации закрылись в диапазоне от 0 до -2 бп, ОФЗ немного укрепились.


Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_08_09_utrenniy_obzor_rynkov/