АТОН DAILY (POLY, ALRS, BSPB, OKEY, PHOR)
28.08.2019
  • СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ФОСАГРО РЕКОМЕНДОВАЛ ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ В РАЗМЕРЕ 54.0 РУБ. НА АКЦИЮ, ДОХОДНОСТЬ 2.2% (PHOR LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $17.5)
  • O’KEЙ: СМЕШАННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1П19, РЕКОМЕНДОВАНЫ ДИВИДЕНДЫ, ДОХОДНОСТЬ 3.6% (OKEY LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $2.0)
  • БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ: РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19 ПО МСФО (BSPB RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – 74 РУБ.)
  • АЛРОСА: СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ РЕКОМЕНДОВАЛ ВЫПЛАТУ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ – РУБ. 3.84 / АКЦИЯ (ALRS RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 100 РУБ.)
  • POLYMETAL: РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1П19 НА УРОВНЕ ОЖИДАНИЙ И НЕ ВЛИЯЮТ НА АКЦИИ, ПРОГНОЗЫ ПОДТВЕРЖДЕНЫ (POLY LN; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ - 923 ПЕНСА)

● Глобальные рынки 

Американские индексы закрылись снижением при волатильной торговой сессии на фоне того как инвесторы переваривали последние новости в бурных торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином. S&P 500 по итогам дня потерял -0.3%, Nasdaq -0.1%. Лидерами были сектора Communication Services +0.2%, Utilities +0.2% и Materials +0.1%; в аутсайдерах - Energy -0.6%, Financials -0.6% и Health Care -0.6%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -6 бп до 1.47%, а USD немного скорректировался против валют G-10. Нефть Brent выросла на +2.3% до $60.04/барр., Золото также прибавило в цене и закрылось на отметке $1,543/oz.

S&P 500

Лидеры: COST +5%, ATVI +4.9%, NEM +3.3%, FTI +3%, IDXX +2.8%, MKTX +2.7%, RL +2.1%, CMG +1.9%, TWTR +1.7%, ADSK +1.6%

Проигравшие: SJM -8.2%, PM -7.8%, HUM -5.8%, MCK -5.7%, ABC -5.4%, GPS -4.9%, DXC -4.6%, LB -4.6%, CI -4.3%, CAH -4.3%

Nasdaq 100

Лидеры: COST +5%, ATVI +4.9%, NTES +3.1%, IDXX +2.8%, ADSK +1.6%, QCOM +1.5%, VRSK +1%, ILMN +1%, ADI +1%, DLTR +0.9%

Проигравшие: WDC -3.6%, INCY -3.1%, AAL -2.9%, WDAY -2.8%, MU -2.3%, KHC -2.3%, NVDA -2.2%, UAL -2%, ULTA -2%, ROST -1.9% 

Russian RTS

Лидеры: POLY +6%, SFIN +4.3%, IRAO +3.5%, SNGS +2.3%, MAGN +1.9%, SNGSP+1.6%, YNDX +1.5%, AFKS +1.4%, PLZL +1.2%, MOEX +1.1%

Проигравшие: MVID -2.9%, NVTK -2%, UPRO -1%, GAZP -0.8%, HYDR -0.8%, PHOR -0.7%, LKOH -0.6%, RNFT -0.5%, FIVE -0.5%, PIKK -0.5% 

По словам неустановленных китайских чиновников, доверие к Дональду Трампу стало ключевым препятствием для Китая в заключении долгосрочной сделки с США. Лишь отдельные участники переговоров со стороны Пекина считают, что договор действительно возможен в преддверии выборов в США в 2020 году, поскольку для советников Си Цзиньпина было бы опасно рекомендовать подписать соглашение, которого Трамп не будет придерживаться.

Philip Morris и Altria заявили, что хотят снова объединиться. Производители сигарет Marlboro, которые разделились в 2008 году, ведут переговоры о безденежном слиянии путем обмена акциями. Philip Morris будет владеть примерно 58% объединенной компании, а Altria – остальными 42% по словам источников, близких к переговорам. Они стремятся завершить сделку без премии в течение шести месяцев. Обе акции упали после объявления решения о слиянии.

По словам стратегов J.P. Morgan, которые прогнозируют восстановление рынков в сентябре, пришло время покупать акции. Большее количественное смягчение со стороны ЕЦБ, вероятность второго и более значительного снижения ставок со стороны ФРС и улучшение технических индикаторов - все это катализаторы, которые могут вывести акции из локальной ямы. Это вступает в противоречие с рекомендацией UBS, который только что снизил рекомендацию по глобальным акциям до «продавать» - впервые после кризиса в Еврозоне 2011-12 гг.

● Российский рынок акций

Во вторник индекс Московской биржи закрылся почти без изменений, а индекс РТС упал на 0.76%. Рубль подешевел на 60 копеек до 66.60 руб. относительно доллара США. Оборот на Московской бирже составил 68.84 млрд руб., при этом очень высокие объемы торгов на закрытии были связаны с пересмотром индекса MSCI EM.

Снижение веса России в индексе MSCI EM прежде всего затронуло «голубые фишки». Газпром упал почти на 2%, но практически отыграл внутридневное снижение на аукционе закрытия, завершив день в минусе на 0.82%. ЛУКОЙЛ в течение дня также упал на 1.5%, но сумел завершить сессию снижением всего на 0.56%. Сбербанк во второй половине дня торговался с минусом более 1%, но закрылся снижением всего на 0.28%. Новатэк подешевел на 1.96%. Обыкновенные акции Татнефти просели на 0.43%. Все вышеперечисленные бумаги торговались на огромных объемах.

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза прибавили 2.27%, а привилегированные потеряли 1.6% на фоне ослабления рубля. Polymetal взлетел примерно на 3.5% на закрытии, доведя дневной рост до 5.97%. Полюс Золото выросла на 1.19%. Мечел растерял рост предыдущего дня, обвалившись на 4.41%. ММК подросла на 1.86%, а НЛМК и Северсталь прибавили примерно по 0.7%. АЛРОСА выросла на 1.00%. В секторе электроэнергетики выделялась Интер РАО, которая подорожала на 3.49%.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется ростом на 0.5% 

Новости компаний

АЛРОСА: совет директоров рекомендовал выплату промежуточных дивидендов – руб. 3.84 / акция

Совет директоров АЛРОСА рекомендовал выплатить 28.3 млрд руб. в виде промежуточных дивидендов за 1П19, что соответствует DPS в размере руб. 3.84 / акция. Принятая в июне 2019 г. дивидендная политика компании предусматривает распределение в виде дивидендов 100% FCF, если отношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев не превышает 0.5x. Дивиденды выплачиваются раз в полгода.

Наше мнение. Размер промежуточных дивидендов соответствует промежуточной доходности в 5.4%. Это полностью соответствует политике компании выплачивать 100% FCF, поэтому на данном этапе мы считаем сообщение НЕЙТРАЛЬНЫМ. Закрытие реестра назначено ‪на 14 октября 

Совет директоров ФосАгро рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 54.0 руб. на акцию, доходность 2.2%

Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 6.99 млрд руб., что соответствует 54.0 руб. на акцию. Дата закрытия реестра намечена ‪на 15 октября. Компания должна представить свою новую дивидендную политику в сентябре. Согласно действующей политике, выплаты осуществляются ежеквартально.

Наше мнение. Промежуточный дивиденд предполагает финальную доходность 2.2%. НЕЙТРАЛЬНО на данном этапе 

● Долговой рынок

Кривая UST на отрезке 2Y-10Y во вторник приобрела еще более инвертированный вид, спред между бумагами достиг -4 бп. UST 10Y 1.48% (-5 бп). Bunds подросли на фоне комментариев вице-президента ЕЦБ о том, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение продолжительного времени, Bunds 10Y -0.69% (-3 бп).

Среди евробондов EM основные суверенные выпуски преимущественно торговались в плюсе, доходности соответствующих 10-летних выпусков опустились на 1-5 бп. Кандидат в президенты Аргентины Альберто Фернандес встретился с представителями МВФ, однако стороны не сообщили о достижении каких-либо соглашений, Также Фернандес заявил, что политика действующего правительства и Фонда привели к оттоку капитала из страны и к текущему экономическому кризису. На этом фоне суверенные евробонды вновь подешевели. Выпуск Argentina 2027 упал на 1.5 пп до 47%, аргентинский песо снизился на 1%. Другие суверенные облигации с высокой бета также торговались под давлением, доходности выросли на 5-10 бп.

Российские евробонды во вторник укрепились, доходности снизились на 3-5 бп. Локальные облигации чуть просели, рубль подешевел на 0.9% 

Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_08_28_utrenniy_obzor_rynkov/