АТОН DAILY (LKOD, ATAD, LNTA, PHOR, MTSS)
29.08.2019
  • МТС ПРИОБРЕЛА КИНОПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ КОМПЛЕКС ДЛЯ РАЗРАБОТКИ ОРИГИНАЛЬНОГО КОНТЕНТА (MTSS RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – 300 РУБ.)
  • ФОСАГРО: ОЖИДАЕМО НЕПЛОХИЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2К19, НЕСМОТРЯ НА НЕГАТИВНЫЕ ФАКТОРЫ (PHOR LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $17.5)
  • ЛЕНТА: СЛАБЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1П19, EBITDA НА 3.7% НИЖЕ КОНСЕНСУСА, ПЕРЕСМОТР БАЗИСА ПРИ ТЕСТИРОВАНИИ АКТИВОВ ПРИВЕЛ К ЧИСТОМУ УБЫТКУ (LNTA LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ - $3.8)
  • ТАТНЕФТЬ: РЕЗУЛЬТАТЫ 2К19 СЛАБЫЕ ИЗ-ЗА ОГРАНИЧЕНИЙ ТРАНСНЕФТИ, ОЖИДАЕМ ВОССТАНОВЛЕНИЯ В 2П19 (ATAD LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ - $79)
  • ЛУКОЙЛ: Результаты за 2К19 лучше прогнозов, сильный FCF поддержит выкуп акций (LKOD LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $93)

● Глобальные рынки 

Американские индексы закрылись умеренным ростом на фоне небольших объемов торгов. S&P 500 по итогам дня +0.7%, Nasdaq +0.3%. Лидерами были сектора Energy +1.4%, Consumer Discretionary +1.2% и Industrials +1.2%; в аутсайдерах - Utilities -0.3%, Technology +0.1% и Communication Services +0.2%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -1 бп до 1.46%, обновив трехлетний минимум, а USD укрепился против основных мировых валют G-10. Нефть Brent выросла на +1.5% до $60.38/барр., а Золото практически не изменилось, оставшись на отметке около $1,540/oz.

S&P 500

Лидеры: XEC +10.6%, COTY +6%, FANG +4.6%, HAL +4%, NOV +3.9%, PM +3.7%, WRK +3.6%, AAL +3.6%, NWL +3.6%, MRO +3.6%

Проигравшие: ADSK -6.7%, FTNT -3.7%, ANSS -3.3%, ADBE -2.5%, RE -2.5%, EIX -2.1%, EA -1.8%, ATVI -1.7%, COO -1.7%, NEE -1.3%

Nasdaq 100

Лидеры: AAL +3.6%, JBHT +3.3%, DLTR +3%, EBAY +2.8%, MNST +2.7%, MYL +2.6%, REGN +2.2%, ULTA +2%, ALGN +2%, ROST +1.9%

Проигравшие: ADSK -6.7%, ADBE -2.5%, NTES -2.4%, EA -1.8%, ATVI -1.7%, WDAY -1.6%, BMRN -1.3%, ILMN -1.2%, MELI -1%, CHKP -0.9% 

Russian RTS

Лидеры: LKOH +2.1%, ALRS +1.7%, MTSS +1.6%, MAGN +1.6%, IRAO +1.5%, MVID +1.4%, NVTK +1.3%, PIKK +1.2%, MOEX +1%, HYDR +0.8%

Проигравшие: SFIN -3.8%, PLZL -0.8%, ROSN -0.4%, RTKM -0.3%, TATN -0.3%, AFKS -0.2%, RNFT +0%, POLY +0%, TATNP+0.2%, YNDX +0.2%

Ралли в бондах продолжается. Доходность 30-летних казначейских облигаций США упала до нового исторического минимума 1.90%, так как опасения по поводу глобального экономического спада растут, а BMO Capital заявляет, что есть «достаточно» причин для дальнейшего снижения доходностей. Также обновили исторические минимумы доходности по немецким и итальянским бондам. По всей видимости, такое давление на доходности обусловлено тем, что инвесторы хеджируются от риска затяжного периода низких ставок. На этом фоне министр финансов Стивен Мнучин сказал, что выпуск сверхдлинных облигаций США (50-100 лет) находится «под очень серьезным рассмотрением» в администрации Трампа, которая, возможно, предпримет шаг, который ознаменует историческое сдвиг в рынке казначейских облигаций на $16 трлн. «Если условия будут приемлемыми, то я думаю, что мы воспользуемся шансом выйти на рынок долгосрочных займов», - заявил Мнучин в среду в интервью Bloomberg News в Вашингтоне. Он сказал, что чиновники уже провели встречу в начале дня, чтобы обсудить такую возможность.

Британский премьер Борис Джонсон приостановил работу парламента с 12 сентября до 14 октября, когда новая сессия начнется с выступления королевы - всего за три дня до решающего саммита ЕС по Brexit. Такой перерыв разозлил оппозицию и спикера Джона Беркоу, который назвал это «грубым нарушением конституции». Премьер-министр настоял, что у законодателей все еще будет «достаточно времени», чтобы обсудить развод до крайнего срока 31 октября, и сказал, что это не подготовка к всеобщим выборам. Британский фунт упал на фоне этих новостей.

● Российский рынок акций 

Индекс РТС в среду вырос на 0.64%. Российские экспортеры нефти и газа больше всего выиграли от роста цен на Brent до более чем $60/барр. и ослабления рубля, который подешевел на 40 копеек до 66.80 относительно доллара США. Объемы торгов были средними, оборот на Московской бирже составил 44 млрд руб.

ЛУКОЙЛ был лидером роста, закрывшись в плюсе на 2.13% после публикации сильных финансовых результатов за 2К19. Нефтегазовые компании также укрепились. Новатэк вырос на 1.29%. Обыкновенные акции Татнефти прибавили 0.6%, но растеряли весь рост, закрывшись снижением на 0.29% после публикации результатов за 2К19 вечером. Обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза прибавили примерно по 0.5%. ММК укрепилась на 1.58%, Северсталь и НЛМК закрылись в плюсе на 0.61% и 0.21% соответственно. Распадская обвалилась на 5.33%, несмотря на объявление о выплате дивидендов, впервые с 2011. 

Золотодобывающие компании подешевели - Полюс просел на 0.85%, а Polymetal провел весь день в минусе, но сумел отыграть снижение и закрылся без изменений. Россети выросли на 2.07% - это вчера был самый заметный рост в секторе электроэнергетики.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется без изменений 

Новости компаний

МТС приобрела кинопроизводственный комплекс для разработки оригинального контента

Ведомости сообщают, что МТС приобрела кинопроизводственный комплекс (включающий 6 павильонов общей площадью 3.7 тыс кв м, студии звукозаписи, компьютерной графики и другие объекты) у компании Бизнес-недвижимость - дочерней компании АФК Система. Сумма сделки составила 2 млрд руб.

Наше мнение. Сообщения о том, что МТС планирует начать производство контента в сотрудничестве с партнерами, уже появлялись раньше, поэтому сделка вписывается в это решение и усилия по вертикальной интеграции. В случае успешной реализации создание контента привлечет новых клиентов в экосистему МТС. Однако на этом раннем этапе мы считаем эту новость нейтральной 

● Долговой рынок

Доходности бенчмарков продолжили снижение из-за несклонности инвесторов к риску, но UST потеряли часть роста после первичных аукционов: UST10Y 1.46 (-2 бп), Bunds 10Y -0.71 (-2 бп). 

В аргентинских активах вчера наблюдались распродажи после того как баллотирующийся вместе с Макри Пичетто, обвинил представителей оппозиции в том, что они вели переговоры с МВФ о том, чтобы фонд не предоставлял Аргентине следующий транш в рамках кредитной линии. ARS упал на 3.2%, несмотря на то, что аргентинский ЦБ провел экстренные валютные аукционы для поддержки национальной валюты, уменьшившие золотовалютные резервы. Аргентина-27 торговалась примерно по 43% номинала (-2 пп). Вечером министр экономики Лакунса объявил, что правительство стремится продлить срок погашения долга номинированного в локальной и иностранной валюте без списания его части, а также договориться о новых условиях с МВФ.

Облигации EM повторяли динамику бенчмарков, спреды основных суверенных бумаг сузились на 1-2 бп.

Российские облигации также торговались выше, доходности суверенных выпусков снизились на 3-4 бп. ОФЗ торговались выше на 2 бп 

Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_08_29_utrenniy_obzor_rynkov/