АТОН DAILY (OGZD)
10.09.2019
  • ГАЗПРОМ МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОЗМОЖНОСТЬ ПРОКЛАДКИ ТРУБОПРОВОДА В КИТАЙ ЧЕРЕЗ МОНГОЛИЮ (OGZD LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ –$7.4)

• Глобальные рынки

Американские индексы закрылись в небольшом минусе, нивелировав открытие в плюсе в начале дня. Объемы торгов и активность были средние. S&P 500 по итогам дня номинально снизился, Nasdaq потерял -0.3%. Лидерами были сектора Energy +2.0%, Financials +1.5% и Consumer Discretionary +0.4%; в аутсайдерах - Health Care -0.9%, Technology -0.7% и Materials -0.5%. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на +8 бп до 1.64%, а USD едва заметно снизился против валют G-10. Нефть Brent выросла на +1.9% до $62.69/барр., а Золото закрылось ниже психологического уровня на отметке $1,499/oz.

S&P 500

Лидеры: HP +8.6%, NOV +8.1%, LB +6.9%, HBI +6.7%, CXO +6.5%, KSS +6.5%, GPS +6.5%, XEC +6%, CPRI +6%, SLB +5.9%

Проигравшие: MKTX -11.9%, IDXX -7.4%, ROP -4.8%, REGN -4.5%, PYPL -4.2%, TFX -4.2%, INTU -4.1%, BLL -4.1%, APD -4.1%, EW -4%

Nasdaq 100

Лидеры: WBA +5.8%, NTAP +5.4%, MYL +3.3%, PCAR +3.1%, KHC +2.9%, WYNN +2.9%, JBHT +2.8%, EBAY +2.6%, ALXN +2.5%, BIIB +2.4%

Проигравшие: IDXX -7.4%, MELI -4.5%, REGN -4.5%, LULU -4.3%, PYPL -4.2%, INTU -4.1%, CTAS -4%, VRTX -3.6%, ADP -3%, ULTA -3%

Russian RTS

Лидеры: AFLT +1.8%, NLMK +1.6%, TRNFP+0.8%, FIVE +0.7%, CHMF +0.5%, PIKK +0.3%, ROSN +0.2%, TATNP+0.2%, RUAL +0.2%, PHOR +0.2%

Проигравшие: SNGSP-2.6%, GMKN -1.6%, IRAO -1.5%, NVTK -1.5%, YNDX -1.5%, AFKS -1.4%, POLY -1.3%, SNGS -1.2%, PLZL -1.2%, VTBR -1.1%

Торговые переговоры между США и Китаем «значительно продвинулись», сказал Стивен Мнучин в интервью Fox. Тот факт, что китайские чиновники, в том числе глава ЦБ Китая (НБК), приезжают в Вашингтон в октябре, является «признаком доброй воли». Министр финансов также сказал, что ожидает сделки по реформированию Fannie Mae и Freddie Mac, которая позволит им удерживать часть своих доходов, поскольку они освобождаются от государственного контроля. После выхода новостей акции ипотечных гигантов взлетели: Fannie Mae (FNMA) на +42.5%, Freddie Mac (FMCC) на +42.8%.

Нефть выросла до максимума более чем за месяц, поскольку инвесторы вновь почувствовали уверенность насчет того, что ОПЕК + продолжит сокращать добычу, чтобы помочь сбалансировать рынки. Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман заявил, что в политике картеля не произойдет радикальных изменений. Комитет, состоящий из ключевых членов союза, встретится на этой неделе в Абу-Даби, чтобы сделать ревью того, как идет их сделка по сокращению добычи.

• Российский рынок акций

Индекс РТС в понедельник закрылся без изменений, а индекс Московской биржи просел на 0.4%. Рубль укрепился до 65.50 относительно доллара США. Оборот на Московской бирже оказался низким, составив 30.4 млрд руб., что примерно на 30% ниже средних уровней.

Газпром и Сбербанк закрылись без изменений, ЛУКОЙЛ снизился на 0.5%, Роснефть прибавила 0.2%. Норникель и ВТБ продолжали корректироваться после недавнего ралли - Норникель потерял 1.6%, ВТБ отступил на 1%. Та же картина наблюдалась и в обыкновенных и привилегированных акциях Сургутнефтегаза, которые упали на 1.2% и 2.5% соответственно. Производители золота находились под давлением - Polymetal и Полюс Золото потеряли более чем по 1%. Globaltrans продолжал снижаться после отсечки по дивидендам в пятницу - бумага откатилась назад на 4%. Акции Аэрофлота подскочили на 1.8% после пяти дней снижения подряд.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется без изменений.

• Новости компаний

Газпром может рассмотреть возможность прокладки трубопровода в Китай через Монголию

В понедельник президент Владимир Путин провел встречу с гендиректором Газпрома Алексеем Миллером и отметил, что Газпрому следует изучить возможность строительства экспортного газопровода в Китай через Монголию. Этот газопровод должен пройти преимущественно по территории России, простираясь до Китая через равнины Монголии. Он рассматривается в качестве альтернативы трубопроводу Сила Сибири-2 - планируемому западному маршруту для экспорта газа в Китай, который является более длинным и сложным, поскольку его проект предусматривает строительство трубопровода в горных районах Китая.

Наше мнение. Поскольку обсуждение носит предварительный характер и окончательный маршрут не определен, мы оцениваем новость НЕЙТРАЛЬНО. Однако решение о втором экспортном маршруте в Китай очень важно для Газпрома, учитывая значительный потенциал китайского рынка газа, где Газпром стремится к 2035 году увеличить свою долю поставок до 25% (эти планы представлены в стратегии, опубликованной в феврале 2019). Маршрут через Монголию предполагает транзитный риск, но мы отмечаем несколько преимуществ перед Сила Сибири - 2. Первое: капзатраты должны быть ниже, т.к. равнинный ландшафт более благоприятен для строительства. Второе: проект будет способствовать газификации сибирских городов. Третье: проект должен встретить большую поддержку со стороны Китая, чем Сила Сибири - 2, которая нацелена на западные регионы страны, где потребность в газе меньше. Окончательное решение о маршруте еще не принято, но в любом случае проект будет важен для расширения присутствия и доли Газпрома на китайском газовом рынке.

• Долговой рынок

Доходности бенчмарков подросли на фоне определенных новостей в тональности risk-on: комментариев Стивена Мнучина о прогрессе в американо-китайских переговорах, отказа парламента Великобритании от Brexit без сделки. Комментарии министра финансов Германии о том, что целевые параметры бюджета могут быть пересмотрены, чтобы поддержать экономический рост, подтолкнули доходности Bunds наверх. UST10Y 1.59% (+3 бп), Bunds 10Y -0.58% (+6 бп).

Облигации EM торговались разнонаправленно: доходности основных суверенных выпусков росли вслед за бенчмарками (+2-5 бп), в то время как высокодоходные облигации укреплялись на фоне режима risk-on.

Российские евробонды упали на 4-6 бп в терминах доходности. Доходности ОФЗ прибавили 1-2 бп.

Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_09_10_utrenniy_obzor_rynkov/