АТОН DAILY (ROSN, GAZ, RTKM)
12.09.2019
  • РОСТЕЛЕКОМ ПРОДАЛ ПОМЕЩЕНИЯ В ЗДАНИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО ТЕЛЕГРАФА (RTKM RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 82 РУБ.)
  • РОСНЕФТЬ И ГАЗПРОМ НЕФТЬ МОГУТ БЫТЬ ОСВОБОЖДЕНЫ ОТ УПЛАТЫ ЭКСПОРТНОЙ ПОШЛИНЫ В КОНТЕКСТЕ НДД (ROSN LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $8.5 | GAZ LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $34)

● Глобальные рынки 

Фондовые индексы США выросли на фоне восстановления сектора Технологий и определенного оптимизма насчет торговых трений с Китаем. S&P 500 по итогам дня +0.7%, Nasdaq +0.9%, впервые за последние четыре дня закрывшись в плюсе, частично благодаря Apple. Лидерами были сектора Technology +1.0%, Health Care +1.0% и Utilities +1.0%; в аутсайдерах - Energy +0.1%, Real Estate +0.1% и Consumer Discretionary +0.2%. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на +1 бп до месячного максимума 1.74%, а USD укрепился против валют G-10, причем EUR был одной из самых слабых валют. Нефть Brent снизилась на -2.2% до $61.02/барр., а Золото закрылось ростом на отметке $1,496/oz.

S&P 500

Лидеры: CTL +5.6%, ILMN +4.9%, GPS +4.7%, PRGO +4.7%, ADSK +4.5%, TRIP +4.4%, M +4.3%, IPGP +4.3%, ISRG +4.1%, SWKS +4%

Проигравшие: BHGE -7.6%, TTWO -4.5%, VRSN -3%, DVA -3%, FTI -3%, TSCO -2.4%, KMX -2.3%, WYNN -2.2%, COST -2.1%, SPG -2.1%

Nasdaq 100

Лидеры: CTRP +5.7%, ILMN +4.9%, TSLA +4.9%, ADSK +4.5%, ISRG +4.1%, SWKS +4%, WDC +3.3%, AAPL +3.2%, NTAP +3.1%, MCHP +3.1%

Проигравшие: TTWO -4.5%, VRSN -3%, WYNN -2.2%, COST -2.1%, ATVI -2%, ADP -1.9%, FISV -1.6%, BMRN -1.6%, XLNX -1.6%, AMD -1.6%

Russian RTS

Лидеры: SNGS +7.2%, SNGSP+3.3%, FIVE +3%, RUAL +2.2%, NVTK +1.9%, PLZL +1.9%, CHMF +1.7%, MOEX +1.7%, POLY +1.6%, SBERP+1.6%

Проигравшие: RTKM -1.1%, HYDR -1%, UPRO -0.8%, ROSN -0.5%, DSKY -0.3%, TRNFP-0.2%, SFIN -0.2%, LNTA 0%, ALRS 0%, MVID +0%

Нефть упала на фоне признаков того, что после отставки Джона Болтона в отношениях США и Ирана может наступить оттепель. По сообщениям источников, президент Трамп рассматривал возможность смягчения санкций в отношении Тегерана, которые серьезно ограничили способность члена ОПЕК экспортировать нефть, в качестве аванса перед потенциальной встречей с президентом Ирана Рухани в конце этого месяца. Помимо этого, запасы дизельного топлива в США на прошлой неделе увеличились на 2.7 млн баррелей, что оказалось полной противоположностью ожиданиям аналитиков, которые прогнозировали сокращение.

Трамп назвал освобождение Китаем ряда товаров США от ответных импортных пошлин «правильным поступком» и снова сказал, что, по его мнению, Пекин хочет заключить торговую сделку. Исключение сроком на 1 год охватывает 16 категорий продуктов, которые, по подсчетам Bloomberg, составляют около $1.65 млрд. Основные экспортируемые сельскохозяйственные товары США, такие как соя и свинина, по-прежнему будут подпадать под китайские импортные тарифы.

● Российский рынок акций

Индекс РТС в среду вырос на 0.8%, а индекс Московской биржи прибавил 1%. Оборот на Московской бирже оказался средним и достиг 48.4 млрд руб.

Сбербанк вырос на 0.6%, ВТБ укрепился на 0.1%. Газпром подрос на 0.9%, ЛУКОЙЛ прибавил 1.2%, Новатэк подорожал на 1.9%, а Роснефть потеряла 0.5%. Сургутнефтегаз вновь был в лидерах - его обыкновенные акции взлетели на 7.2%, а привилегированные прибавили 3.2%. Также стоит отметить X5 Group, которая закрылась в плюсе на 3%, и РУСАЛ, который вырос на 2.2%. Производители золота также пользовались спросом - Полюс Золото и Polymetal подорожали на 1.9% и 1.6% соответственно. Сектор электроэнергетики демонстрировал смешанную динамику - Юнипро потеряла 0.8%, РусГидро упала на 1%, в то время как Интер РАО прибавила 1.2%, ФСК укрепилась на 0.6%, а Россети выросли на 2%.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется небольшим ростом 

Новости компаний 

Роснефть и Газпром Нефть могут быть освобождены от уплаты экспортной пошлины в контексте НДД

Как сообщает Интерфакс, Роснефти и Газпром нефти может быть разрешено не платить экспортную пошлину на нефть по восьми месторождениям в рамках использования режима налога на дополнительный доход (НДД). Соответствующий законопроект был принят Госдумой в первом чтении. Данная мера будет введена в отношении Тазовского, Куюмбинского, Игнялинского и Новопортовского месторождений Газпром нефти, а также Лодочного, Северо-Комсомольского, Юрубчено-Тохомского и Тагульского месторождений Роснефти. Общая экономия компаний может составить от 1.5 до 2.0 млрд руб. в месяц. Закон, в случае его принятия, предлагает компенсировать компании экспортные пошлины, уплаченные с 1 мая 2019. 

Наше мнение. Компенсация частично уплаченных средств несколько поддержит финансовые показатели компаний, но в масштабе Газпром нефти и Роснефти ее размер незначительный, поэтому мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ. На наш взгляд, меры, описанные выше, не стоит расценивать как льготы, поскольку по сути это является устранением двойного счета при оплате экспортных пошлин, который возник в результате формальностей регулирования, связанных с переходом на режим НДД. В целом, это в очередной раз демонстрирует несовершенства российской системы налогообложения в нефтегазовом секторе: сохраняется возможность предоставления отдельных льгот для ряда активов (например, обсуждаются льготы для Приобского месторождения и арктического шельфа). Кроме того, приходится постоянно корректировать налоговые механизмы, неадекватно работающие в случае изменения рыночных условий (например, отрицательный акциз и демпфирующая составляющая).

Ростелеком продал помещения в здании центрального телеграфа

ПАО Центральный телеграф - дочернее предприятие Ростелекома, продал помещения общей площадью 35 тыс. кв м и прилегающую парковку в историческом здании на Тверской 7 за 3.5 млрд руб. По данным РИА Новости, покупателем стала Группа O1. Продажа была проведена на открытом аукционе через платформу Сбербанк-АСТ и с помощью крупнейших консалтинговых компаний.

Наше мнение. Мы считаем новость нейтральной. Продажа недвижимости вписывается в рамки стратегии оптимизации Ростелекома, предусматривающей уменьшение портфеля недвижимости с 8.6 млн кв м в 2017 до 7 млн кв м в 2022 (компания ожидает, что поступления от оптимизации портфеля недвижимости (как за счет продажи, так и за счет аренды) достигнут более 30 млрд руб. с 2018 по 2022 год) 

● Долговой рынок

Доходности бенчмарков вчера почти не изменились, так как инвесторы ожидают итогов сегодняшнего заседания ЕЦБ. UST10Y 1.73 (без изменений), Bunds 10Y -0.056 (-2 бп).

Облигации EM показали смешанную динамику, в лидерах были латиноамериканские суверенные бумаги: 10-летние еврооблигации Бразилии и Мексики выросли (доходность -1-4 бп), аргентинские восстановились, ARGENT 27 43.8 (-30 бп).

Правительство Мексики увеличит капитал PEMEX на $5 млрд, что компания использует для выкупа части облигаций с погашением в 2020-2023. PEMEX также планирует размещение новых 7-, 10- и 30-летних еврооблигаций.

Котировки российских еврооблигаций вчера снизились (доходность +3-4 бп), ОФЗ укрепились на 1-3 бп 

Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_09_12_utrenniy_obzor_rynkov/