АТОН DAILY (OGZD, ALRS, PHOR)
26.09.2019
  • ФОСАГРО: СТРАТЕГИЯ ДО 2025 – НЕУКЛОННОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ ОБЪЕМОВ (PHOR LI; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ - $17.5)
  • АЛРОСА: ОДОБРЕНА ПОКУПКА КРИСТАЛЛА (ALRS RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 100 РУБ.)
  • ГАЗПРОМ МОЖЕТ КУПИТЬ ДВУХ СВОИХ ПОДРЯДЧИКОВ НЕ МЕНЕЕ ЧЕМ ЗА 117 МЛРД РУБ. (OGZD LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – $7.4)

● Глобальные рынки 

Фондовые индексы США выросли, прервав трехдневное снижение, поскольку признаки ослабления торговой напряженности перевесили драму импичмента в Вашингтоне. Президент Дональд Трамп предположил, что торговая сделка с Китаем возможна, и продемонстрировал признаки движения к аналогичному соглашению с Японией. S&P 500 по итогам дня +0.6%, Nasdaq +1.2%. Лидерами были сектора Technology +1.2%, Communication Services +1.1% и Consumer Discretionary +0.9%; в аутсайдерах - Health Care -0.5%, Utilities -0.1% и Consumer Staples +0.1%. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на +8 бп до 1.73%, а USD укрепился против валют G-10 и Emerging markets. Нефть Brent снизилась на -1.1% до $62.38/барр., Золото скорректировалось до $1,505/oz.

S&P 500

Лидеры: MPC +8.4%, CTAS +5.7%, PM +5.2%, NKE +4.2%, NFLX +4%

Проигравшие: SBAC -3.4%, XEC -2.7%, HUM -2.7%, INCY -2.4%, AVGO -2.3%

Russian RTS

Лидеры: NVTK +1.1%, GMKN +1.1%, YNDX +0.9%, ALRS +0.8%, RNFT +0.8%

Проигравшие: SFIN -2.1%, CBOM -1.9%, HYDR -1.4%, TATNP -1.3%, SNGS -1.2%

Трамп заявил, что торговое соглашение с Китаем становится «все ближе и ближе», и есть «хороший шанс», что сделка может быть достигнута. Пекин начинает делать крупные покупки таких товаров, как говядина и свинина, добавил президент. Он также рассказал о прогрессе в торговых переговорах с Японией и подписал ограниченный договор с премьер-министром страны восходящего солнца Синдзо Абэ, который облегчает доступ к сельскохозяйственным товарам из США на 7.2 миллиарда долларов. Однако, Трамп не снял свою угрозу ввести новые тарифы на экспорт японских автомобилей. 

Тем временем, ВТО заявила, что США вправе ввести импортные пошлины на европейские товары на сумму около 8 млрд долларов из-за незаконной государственной помощи, предоставленной авиастроительной компании Airbus, по словам источников, знакомых с ходом разбирательств. Тарифы, которые могут вступить в силу уже в октябре, будут нацелены на самолеты и запчасти к ним, а также предметы роскоши, такие как вино и спиртные напитки, и изделия из кожи. Этот шаг скорее всего вызовет ответные меры со стороны ЕС. Это пока конфиденциальное решение ВТО должны обнародовать не ранее 30 сентября.

 

● Российский рынок акций 

Российский фондовый рынок в среду преимущественно колебался вблизи уровней открытия, индекс МосБиржи по итогам дня закрылся в небольшом плюсе. Стоит отметить относительную устойчивость рынка на фоне снижения цен на нефть на 3%, хотя российский рубль подешевел на 25 копеек до 64.25 относительно доллара США.

Большинство «голубых фишек» повторяло динамику рынка, закрывшись небольшим ростом. Новатэк выделялся среди нефтегазовых компаний, укрепившись на 1.12%. А вот обыкновенные акции Сургутнефтегаза подешевели на 1.16%. Также привлекал внимание Норникель, который отыграл снижение вторника, прибавив 1.09%.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется без изменений 

Новости компаний

Газпром может купить двух своих подрядчиков не менее чем за 117 млрд руб

Как сообщают Ведомости, Газпром может приобрести Газпром бурение и Стройгазмонтаж у Ротенбергов не менее чем за 117 млрд руб. Первая компания оценивается в 47-58 млрд руб., вторая - в 70-95 млрд руб. По имеющейся информации, обе сделки должны быть закрыты в течение месяца. Компании являются одними из крупнейших подрядчиков в России, а Газпром бурение является основным оператором для Газпрома. Ранее РБК сообщала, что также ведутся переговоры по Стройтранснефтегазу, и сделка может быть закрыта до конца года. 

Наше мнение. НЕЙТРАЛЬНО, учитывая, что этот шаг был в целом ожидаемым. На наш взгляд, приобретение ключевых подрядчиков может способствовать повышению прозрачности Газпрома и более эффективному контролю над затратами. Что касается FCF, мы считаем, что инвестиции в размере 117-153 млрд руб. могут быть преимущественно покрыты поступлениями от продажи 2.9% казначейских акций в ранее в этом году (139 млрд руб.), поэтому мы не ожидаем значительного сокращения чистой долговой нагрузки в ближайшее время (0.8х на конец 1П19). 


● Долговой рынок

Комментарии Трампа о возможности скорого заключения торгового соглашения с Китаем подтолкнуло доходности бенчмарков вверх, UST10Y 1.69% (+4 бп).

Облигации EM скорректировались соответствующим образом, доходности основных суверенных выпусков выросли на 3-5 бп.

Активность на рынке первичных размещений была довольно высокой. ГТЛК разместила 6-летние евробонды на $500 млн с доходностью 4.95%. Казахстан разместил двойной транш еврооблигаций, номинированных в евро: 7-летний выпуск на 500 млн евро под 0.6% и 15-летний выпуск на 650 млн евро под 1.5%.

Российские евробонды завершили торговую сессию снижением: +4 бп в суверенных бумагах. ОФЗ закрылись разнонаправленно. Минфин продал небольшие объемы ОФЗ на безлимитных аукционах: 6-летний выпуск на 17 млрд руб. и 3-летний выпуск на 15 млрд руб. Доля нерезидентов в ОФЗ в августе снизилась на 4 млрд руб. до 29.7 

Адрес страницы: https://www.aton.ru/ideas/daily/2019_09_26_utrenniy_obzor_rynkov/