Перекрытие Ормузского пролива напрямую затрагивает 20% мирового рынка СПГ (около 80 млн тонн в год). Однако возросшие риски могут привести к задержкам в реализации ряда проектов в регионе, включая North Field в Катаре.
Ключевые моменты:
- В случае реализации негативного сценария к 2030 году рынок СПГ может стать более сбалансированным (ранее ожидался профицит до 50 млн тонн)
из-за повреждений действующей инфраструктуры, задержек строительства и ограничений судоходства. - НОВАТЭК — ключевой бенефициар дефицита на рынке СПГ за счет роста прибыли и дивидендов, а также улучшения перспектив реализации будущих проектов роста.
- Сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА, цель — 1 600 руб. Ждем дивиденд в размере 103 руб. на акцию за 2026 год, ожидаемая дивидендная доходность 10%.
