Глобальный рынок продолжает восстанавливаться после падения в марте. Это происходит благодаря беспрецедентным мерам по стимулированию экономик и перспективам появления вакцины от COVID-19. Глобальные фармацевтические компании активно работают над разработкой вакцины и, при позитивном развитии событий, вакцина может быть доступна уже к концу этого года, что должно подтолкнуть рынки дальше вверх. В таком случае компании из секторов туризма, финансов, нефтегаза, промышленности и транспорта, которые сильно отстали от рынка могут начать восстанавливаться. Точный момент начала такой ротации угадать невозможно, но поиск идей в этих секторах – один из приоритетов управления фондом в ближайший месяц. Мы стараемся выстроить портфель так, чтобы он выигрывал от новой реальности в долгосрочной перспективе, но и не пострадал сильно от краткосрочной ротации. Основной акцент фонда в данный момент все еще идет на акции глобальных технологических компаний, которые должны выиграть от развития таких направлений как 5G интернет, электронная коммерция, искусственный интеллект, облачные технологии. Принимая во внимание потенциал восстановления наиболее пострадавших секторов, мы также небольшими порциями добавляем такие секторы как финансы и промышленность. Кроме того, портфель инвестирует в фондовые рынки России и Азии. Российский рынок привлекает высокими дивидендами, монетарным стимулированием и перспективами восстановления рынка нефти. На наш взгляд, рынок нефти должен стать одним из первых рынков, которые почувствуют положительный эффект от снятия карантинов и, соответственно, роста спроса на топливо, что благоприятно для акций компаний РФ. Азиатские рынки - Китай, Южная Корея представляют интерес с точки зрения потенциальных мер для стимулирования локальных экономик и развития 5G сетей.

Дата публикации 30.09.2020