Компании сектора высоких технологий полностью отыграли просадку на волне коронавируса и торгуются на максимумах. Это происходит благодаря беспрецедентным мерам по стимулированию экономик и постепенному снятию ограничительных мер по всему миру. Кроме того, достаточно отчетливо выделились компании, для которых пандемия прошла без серьезных негативных последствий или даже сыграла на руку. Большинство таких компаний относятся как раз к сектору высоких технологий – электронная коммерция, облачные технологии, видеостримминг, социальные сети, видеоигры. Фонд инвестирует в эти направления.

Сейчас уже понятно, что даже после снятия ограничений, мир будет жить в режиме, отличном то того, что был до эпидемии. Мы стараемся выстроить портфель так, чтобы он, с одной стороны, выигрывал от новой реальности, с другой стороны, не пострадал сильно в случае ротации из акций роста в акции стоимости, которая может иметь краткосрочный характер. Последнее может произойти в случае появления действующей вакцины. Исходя из этого, помимо долгосрочных инвестиций в направления, выигравшие от пандемии, мы также наращиваем направления, которые могут чувствовать себя лучше на горизонте 1-2 лет. Это, главным образом, промышленность и финансы, но их доля в фонде пока незначительна.

Сектор биотехнологий остается актуальным как объект инвестиций не только на ожиданиях продолжения активного M&A, но и прогресса ряда компаний по исследованиям новых лекарств и их переводу на коммерческую стадию. Дополнительный интерес к сектору у инвесторов возникает в отношении разработки вакцины и лекарств от коронавируса.

Дата публикации 30.09.2020