PTC
1 248
0.68%
МосБиржа
2 789
1.66%
USD/РУБ
70.4
-0.87%
BRENT
42.8
2.64%
S&P 500
3 130
0.45%
SSE
3 127
1.18%
OFZ10Y
 
5.7%
RUSSIA42
 
3.3%
Глобальные рынки

Фондовые индексы США подскочили на макроэкономических данных, которые оказались значительно лучше ожиданий, хотя рост несколько угас к концу торгов из-за проблем с коронавирусом. Ралли в S&P 500 (+0.5%), таким образом, продлилось четвертый день подряд, а Nasdaq 100 вырос на +0.6% и обновил исторический максимум. Лидерами были сектора Materials +1.9%, Energy +1.1% и Industrials +0.9%; в аутсайдерах - Communication Services -0.3%, Real Estate -0.3% и Financials +0.1%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -1 бп до 0.67%, а USD в целом остался на прежнем уровне против валют G-10. Нефть Brent выросла на +1.8% до $42.8/барр., Золото также закрылось небольшим ростом на отметке $1,776/oz.

S&P 500
Лидеры: NBL +7.8%, AKAM +6.4%, FTI +5.4%, FANG +5%, WYNN +4.8%
Аутсайдеры: DISH -4.5%, CCL -2.9%, NCLH -2.7%, VTR -2.7%, RCL -2.6%

STOXX Europe 600
Лидеры: BBVA SQ +7.3%, SAN SQ +6.7%, SAB SQ +6.6%, ELIS FP +6.5%, MGGT LN +6.2%
Аутсайдеры: SMDS LN -6.9%, NG/ LN -5.2%, SKG ID -3.7%, EKTAB SS -2.6%, SWMA SS -2.5%

Russian RTS
Лидеры: MGNT +4.2%, LSRG +4.1%, HYDR +4%, SBER +3.4%, IRAO +2.8%
Аутсайдеры: AFLT -0.7%, PHOR -0.6%, SNGSP -0.5%, RUAL -0.5%, UPRO -0.4%

США и Великобритания проигнорировали предостережения Китая о том, чтобы они не вмешивались в дела Гонконга. Сенат США принял закон о введении санкций в отношении китайских чиновников и госбанков, участвующих в подавлении инакомыслия в городе. В настоящее время законопроект ожидает подписи президента Трампа. Лондон отказался отступить от предложения о предоставлении места жительства с выходом на гражданство почти 3 миллионам гонконгцев после того, как Пекин предупредил о «последствиях».

Рынки капитала больше не являются "свободными", считает Рэй Далио. «Сегодня экономика и рынки управляются центральными банками в координации с центральными правительствами», - сказал основатель Bridgewater Associates. В результате «рынки капитала не являются свободными рынками, распределяющими ресурсы традиционными способами». Пандемия Covid-19 остановила экономическую активность и привела к тому, что рынки в марте пошли вниз. Беспрецедентный по размеру и быстрый ответ ФРС размером в несколько триллионов долларов ослабил опасения и способствовал восстановлению финансовых рынков после шока, даже несмотря на то, что экономика США все еще продолжает бороться за возврат на прежние уровни. В апреле Далио заявил, что нужно быть «сумасшедшим» чтобы держать государственные облигации из-за обширного печатания денег центральными банками. Он указал на золото и ряд акций, особенно компаний с сильными балансами, как одних из бенефициаров государственного вмешательства на рынках. В более широком смысле, заявил Далио в прошлом месяце, разворот вниз наблюдавшегося в последние годы сильного роста прибыльности корпораций США, может привести к «потерянному десятилетию» для инвесторов в акции.

Рынок акций

Мировые рынки акций вчера росли. Индекс S &P закрылся в плюсе на 0.5% на фоне более благоприятной, чем ожидалось, статистики по занятости. Фьючерсы на WTI и Brent подорожали на 1.18% и 1.81% до $40.29 и $42.79 соответственно. Золото прибавило 0.3%. Рубль укрепился на 0.9% до 70.54 относительно доллара США, а индекс РТС вырос на 2.94%, несмотря на призывы спикера палаты представителей США Нэнси Пелоси расширить санкции против России. ГДР начали торговаться на Московской бирже. и выросли в цене на 1.81%, 1.96% и 1.35%. и прибавили 3.51% и 1.43%. и укрепились на 3.03% и 3.13%, подскочила на 3.98% после снижения на 12% за девять последних торговых сессий.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется без изменений.

Долговой рынок

Недавний разворот тренда находит все больше поддержки - рынки долга вчера демонстрировали устойчивый рост.

Позитивная экономическая статистика в США: уровень безработицы снизился до 11.1% (против ожидаемых 12.5), заказы в промышленности и на товары длительного пользования оказались ниже, чем ожидалось, но все же показали сильный рост. UST10Y 0.67% (-1 бп). Все облигации EM торговались в плюсе: основные суверенные выпуски укрепились на 4-10 бп. Также мы наблюдали серьезный отскок в высокодоходных бумагах и субординированных выпусках банков.

Российские суверенные облигации укрепились на 2.5-3.5 бп, доходности ОФЗ упали на 5 бп.

Украина отменила размещение евробондов после отставки главы Национального банка.

Новости компаний
SBER
SBER RX
Нейтрально
ЦЕЛЬ – 250 РУБ.
СБЕРБАНК СНИЗИЛ СТАВКИ ПО РУБЛЕВЫМ ВКЛАДАМ

Сбербанк снизил процентные ставки по срочным рублевым вкладам в среднем на 0.5%. В настоящее время Сбербанк предлагает по срочным вкладам ставки 1.7-3.65%, а по краткосрочным промовкладам до 6 месяцев - 4%.

Наше мнение
Это существенное снижение, связанное с недавним понижением ключевой ставки ЦБ РФ на 100 бп, и оно должно в течение некоторого времени поддерживать чистую процентную маржу и прибыль банка.
 
 
МИНФИН ОЖИДАЕТ ОТ СБЕРБАНКА И ВТБ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ С КОЭФФИЦИЕНТОМ 50%

Минфин РФ рассчитывает, что Сбербанк и ВТБ смогут выплатить дивиденды за 2019 с коэффициентом 50% (относительно чистой прибыли). Об этом вчера заявил замминистра финансов РФ Владимир Колычев.

Наше мнение
Мы тоже полагаем, что хотя бы Сбербанк должен быть в состоянии выплатить солидные дивиденды за 2019 - вполне вероятно, в заявленном ранее размере (18.7 руб. на акцию). Ранее на этой неделе предправления Сбербанка Герман Греф также сообщил о планах банка выплатить значительные дивиденды. Если выплаты будут соответствовать первоначальным планам, дивидендная доходность Сбербанка составит немалые 9%. У ВТБ дивиденды будут зависеть от величины норматива Н20 на конец июня, которая пока не раскрывается.
Подписаться на аналитику
Имя*
Телефон*