Американские индексы в течение дня колебались из плюса в минус, но в итоге закрылись в плюсе после данных по розничным продажам в январе на фоне того, как инвесторы пытались оценить влияние распространяющегося коронавируса. S&P 500 по итогам дня +0.2%, Nasdaq 100 +0.3%. Объемы торгов были ниже средних. Лидерами были сектора Real Estate +1.0%, Utilities +0.7% и Technology +0.4%; в аутсайдерах - Energy -0.5%, Consumer Discretionary -0.2% и Industrials -0.1%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -3 бп до 1.59%, а USD немного укрепился против валют G-10. Нефть Brent выросла на +1.6% до $57.23/барр., Золото также закрылось ростом на отметке $1,584/oz.
S&P 500
Лидеры: EXPE +11%, NVDA +7%, MHK +4%, DLR +3.9%, PAYC +3.7%
Проигравшие: IPGP -7%, ANET -6%, AIG -4.8%, MRO -4.2%, MOS -3.8%
STOXX Europe 600
Лидеры: EDF FP +9.7%, IP IM +6.9%, NEXI IM +4.6%, IPN FP +4.5%, RXL FP +4.3%
Проигравшие: RBS LN -6.8%, ETL FP -6.5%, NMC LN -5.3%, AZN LN -4.3%, EO FP -3.5%
Russian RTS
Лидеры: DSKY +1.2%, LNTA +1%, ALRS +0.9%, NLMK +0.9%, MTSS +0.8%
Проигравшие: YNDX -2.5%, MGNT -2.2%, AFKS -2.1%, PIKK -1.6%, SBERP -1.5%
Останьтесь дома! Власти Уханя, эпицентра коронавируса, велели жителям не покидать свои районы, кроме как в поисках медицинской помощи или в поддержании жизненно важных потребностей. Что касается других регионов, то китайская столица призывала возвращающихся жителей города прибегнуть к самостоятельному карантину на 14 дней, сообщает Beijing Daily. Тем временем эксперты США готовятся к поездке в Китай для исследования причин вспышки и ждут разрешения от правительства Поднебесной. Тем временем, число погибших в мире на настоящий момент составляет 1,383 человека.
Коэффициент соотношения меди и золота, похоже, разворачивается наверх. Это говорит о возможном росте доходностей US Treasuries. Этот барометр настроения рынков показывает признаки разворота к росту из области, откуда раньше он начинал расти. Это перекликается с мнениями, что рискованные активы уже достаточно скорректировались на опасениях, что вирус подорвет возрождение глобального экономического роста, пострадавшего от торговой войны США-Китая.
Индекс РТС завершил неделю снижением, показав падение за день на 0.56%. В целом торги носили довольно сдержанный характер, в большинстве бумаг без четко выраженного тренда наверх или вниз. Следствием низкой активности стал весьма скромный объем торгов на Московской бирже - 52 млрд руб.
Тем не менее, в ряде акций публикация отчетов за 4 квартал спровоцировала сильную волатильность. , опубликовал сильные результаты за 4К19, но неожиданно снизил дивидендные выплаты в 2020, что привело к падению стоимости акций на 10%. Отчетность в целом соответствовала ожиданиям, но переоцененность акций компании привела к падению на 4.2%.
Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется без изменений.
Пятничная сессия на рынках долга выдалась довольно спокойной.
Доходности бенчмарков упали, UST10Y 1.58% (-3 бп).
Все облигации EM закрылись в плюсе. Бразилия стала лидером роста на ожиданиях реформ в налоговой и административной сферах вслед за пенсионной реформой: Brazil 10Y 3.11 (-14 бп).
Российские суверенные евробонды укрепились на 2.5 бп, ОФЗ - на 3-5 бп.
Консолидированная выручка Яндекса за 4К19 выросла на 33% г/г до 52 млрд руб., что соответствует консенсус-прогнозу. Выручка от онлайн-рекламы выросла на 16% г/г, демонстрируя заметное снижение роста в квартальном сопоставлении (по сравнению с 21% г/г в 3К19), при этом ее доля в общей выручке компании достигла 66%. Выручка в сегменте Такси достигла 12 млрд руб. (+72% г/г), а её доля в совокупной выручке выросла до 23%. Уровень общих, коммерческих и административных расходов компании составил 16 млрд руб. (+55.8% г/г в 4К19 против +39.6% г/г в 3К19). Рост показателя в основном объясняется увеличением расходов на персонал, а также повышением затрат на рекламу и маркетинг. Скорректированный показатель EBITDA в 4К19 вырос до 13.2 млрд рублей показав рост на 7.4% г/г, однако не дотянув 3.5% до консенсус-прогноза. Консолидированная скорректированная чистая прибыль Яндекса снизилась на 22% г/г до 5.4 млрд руб., а рентабельность скорректированной чистой прибыли составила 10.4%. Чистая прибыль отразила динамику EBITDA, а также эффект, упомянутый выше. На чистую прибыль также повлияло снижение налога на прибыль и более высокая эффективная налоговая ставка (с 27.9% в 4К18 до 33% в 4К19) и убытки по курсовым разницам.
В ходе телеконференции в пятницу компания Veon объявила, что может отказаться от выплаты промежуточных дивидендов в 2020 и выплатить только финальные дивиденды. Совет директоров Veon утвердил финальные общие дивиденды в размере $0.15 на акцию. Вместе с промежуточными дивидендами в размере $0.13 на акцию общая сумма дивидендных выплат за 2019 год составит $0.28 на акцию (доходность 10.4%), что соответствует 70% от величины свободного денежного потока на собственный капитал (EFCF) после оплаты расходов по лицензиям (дивидендная политика Veon предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 50% от EFCF после оплаты расходов по лицензиям). В 2020 году группа планирует одну дивидендную выплату в размере $0.15 на акцию, дата закрытия реестра - 27 февраля 2020.