Неутешительные новости по вакцине спровоцировали распродажу в конце торговой сессии, сбив еще один исторический максимум рынка акций. S&P 500 завершил торги с небольшим падением -0.1% после роста на +0.4%, хотя Dow (+0.3%), Nasdaq 100 (+0.1%) и Russell 2000 (+0.6%) сумели закрыться плюсе на фоне перспектив дальнейшего стимулирования со стороны правительства. Лидерами были сектора Energy +1.0%, Real Estate +0.7% и Consumer Discretionary +0.3%; в аутсайдерах - Utilities -1.0%, Materials -0.7% и Communication Services -0.4%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -2 бп до 0.91%, а USD снова упал против валют G-10 и развивающихся рынков. Нефть Brent выросла на +1.0% до $48.73/барр., Золото также закрылось ростом на отметке $1,841/oz.
S&P 500
Лидеры: RL +8.7%, NCLH +8.6%, AAL +8.3%, CCL +8.1%, WBA +7.5%
Аутсайдеры: COG -6.6%, KR -4.4%, NDAQ -3.5%, IP -3.3%, CMI -3%
STOXX Europe 600
Лидеры: RR/ LN +15.6%, NETW LN +9.1%, BT/A LN +6.4%, CCL LN +6.2%, EMG LN +6.1%
Аутсайдеры: NEM GY -4.6%, NEL NO -3.8%, FORTUM FH -3.8%, VWS DC -3.7%, URW NA -3.6%
Russian RTS
Лидеры: AFLT +2.1%, RTKM +1.1%, GMKN +1%, POGR +0.7%, HYDR +0.5%
Аутсайдеры: TCSG -3.2%, ROSN -3%, TATN -2.6%, NVTK -2.4%, LKOH -2.2%
К концу года Pfizer поставит только половину из запланированных 100 миллионов доз вакцины. Как сообщает WSJ, компания сослалась на препятствия в цепочке поставок для наращивания производства, а также на более поздние, чем предполагалось, результаты клинических испытаний. Компания по-прежнему рассчитывает отгрузить более миллиарда доз в 2021 году.
ОПЕК+ согласилась на более плавное ослабление ограничений на добычу нефти в следующем году, чем планировалось ранее, что дает рынку больше времени для поглощения избыточных объемов. Альянс увеличит добычу на 500,000 баррелей в день в январе – всего четверть от того, что предусматривалось предыдущим планом. Затем министры будут прочводить ежемесячные консультации, чтобы решить, одобрять ли увеличения аналогичного размера в последующие месяцы. На новостях цена на нефть марки Brent выросла до максимума с начала марта.
Европейские рынки вчера продемонстрировали смешанную динамику, Euro Stoxx 600 закрылся нейтрально, а S &P отступил от исторического максимума после того, как Pfizer в конце дня сообщила о снижении планируемого объема поставок вакцины вдвое из-за проблем с логистикой поставок. S &P закрылся небольшим снижением, тогда как Nasdaq, напротив, прибавил 0.23%. Самую высокую динамику показали нефтегазовый сектор и недвижимость, в то время как электроэнергетика и сектор сырья и материалов оказались в аутсайдерах. В ОПЕК+ достигнута договоренность о плавном снятии ограничений на рост объемов добычи в следующем году. В январе участники согласовали увеличение добычи на 500 тыс. барр. / сут., а решения о дальнейшем увеличении будут приниматься по итогам ежемесячных консультаций. Фьючерсы на WTI и Brent прибавили 0.8%. Золото подорожало на 0.55% за счет падения доллара, DXY снизился на 0.44% до 90.7.
Индекс РТС закрылся ростом на 0.3%, а рубль укрепился на 0.97% к доллару США. Владимир Лисин продал 2.1% НЛМК посредством ускоренного сбора заявок по цене $2.535 за ГДР (с дисконтом 5.3% к цене закрытия), под влиянием этой новости акции упали на 1.93%. АФК Система представила финрезультаты за 3К20 и сообщила о возможности удвоения дивидендов за 2020 - акции компании отреагировали нейтрально. Российские нефтегазовые компании под давлением: Газпром, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК и Роснефть просели на 1.12%, 2.21%, 2.4% и 2.99% соответственно. Норникель поднялся на 1%, а Северсталь подешевела на 1.1%. Аэрофлот прибавил 1.38%.
Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется нейтрально или ростом в пределах +0.25%.
Доходности UST отступили от максимумов на новостях о введении карантина в Калифорнии и проблемах в производстве вакцины, UST10Y 0.91 (-2 бп).
Облигации EM и периферийных стран Европы закрылись ростом, основные суверенные выпуски потеряли в доходности 2-3 бп. Заметно укрепились суверенные облигации нефтедобывающих стран и корпоративные облигации нефтедобытчиков после достижения компромисса участниками ОПЕК+.
Доходности российских суверенных выпусков снизились на 1-2 бп, ОФЗ - на 1 бп. На этой неделе на первичном рынке рублевых облигаций царит оживление - эмитенты торопятся воспользоваться низкими ставками: сегодня размещены облигации Московской области (на сумму 30 млрд руб.), РЖД (рублевые еврооблигации на сумму 25 млрд руб.), ВЭБ.РФ (20 млрд руб.) и Роснано (5.5 млрд руб.).
Выручка увеличилась на 9.6% г/г до 184.9 млрд руб., превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 3.5%. Показатель OIBDA на 5.0% превысил консенсус-прогноз, составив 71.7 млрд руб., в основном за счет высоких результатов МТС и Segezha Group, а также выручки от продажи акций Детского мира. Рентабельность OIBDA выросла на 149 бп г/г и достигла 38.8%. Скорректированная чистая прибыль упала на 22.7% г/г (чистая рентабельность составила 1.4% против 2.0% в 3К19), что обусловлено в основном убытком Segezha Group от переоценки валютного долга и отрицательным вкладом РТИ. Коммерческие, административные и общехозяйственные расходы (SG &A) снизились на 10.5% г/г благодаря сокращению расходов Корпоративного центра и снижению коммерческих расходов и затрат на персонал МТС. Капзатраты увеличились на 4.8% г/г до 30.6 млрд руб. в связи с заметным наращиванием инвестиций в развитие сети МТС, ростом валютной составляющей вследствие обесценивания рубля, а также расширением производственных мощностей Segezha Group. Компания продолжает снижать долговую нагрузку: чистые финансовые обязательства Корпоративного центра сократились на 16.6% г/г до 166.0 млрд руб. (против 199.0 млрд руб. за 3К19) благодаря погашению рублевых кредитов. С учетом сильных результатов по всему портфелю активов компании менеджмент Системы рекомендовал удвоить сумму дивидендов по итогам 2020, если такая хорошая динамика сохранится и в 4К20. Окончательного решения по IPO Segezha пока нет.
Вчера (3 декабря) Татнефть провела телеконференцию по финансовым результатам за 3К20. Основные ее моменты мы приводим ниже.
Вчера Роснефть раскрыла решения совета директоров, в том числе о продлении программы обратного выкупа до 31 декабря 2021. Напомним, Роснефть одобрила программу в размере до $2 млрд (покупки в рамках программы не превысят 340 млн акций) в 2018 году.
Напомним, первоначальное соглашение ОПЕК+ предусматривало, что сокращение добычи для стран-участниц будет снижено с 7.7 млн барр. в сутки до 5.8 млн барр. в сутки, начиная с 1 января 2021. Однако после министерских встреч группа решила отложить такое увеличение добычи и с января нарастить добычу на 500 тыс. барр. в сутки. Более того, группа продлила период, в который страны, превысившие согласованные квоты, могут компенсировать превышение добычи, до конца марта 2021 года.
Продолжая использовать этот сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie и пользовательских данных (сведения о местоположении; тип и версия ОС; тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, с которого пользователь пришел на сайт; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки нажимает пользователь; ip-адрес). Это позволит функционировать сайту, проводить ретаргетинг, статистические исследования и обзоры.