Акции США выросли второй день подряд, поскольку инвесторы приветствовали оптимистичные экономические прогнозы ФРС, при этом не придав слишком большого значения риску распространения на другие страны потрясений на долговых рынках Китая. Доходность бондов во всем мире подскочила после того, как Банк Англии приблизился к повышению ставок. USD ослаб.
S&P 500 показал самый большой двухдневный рост с июля, прибавив +2.2%, при этом ФРС в среду сообщила, что собирается начать сокращение покупок активов в этом году несмотря на замедление восстановления экономики. Доходности бондов во всем мире выросли, ведомые с рынком Великобритании, где доходность 10-летних Gilts впервые с мая превысила 0.90% после того, как Банк Англии намекнул на возможность повышения ставок уже в 2021 году, чтобы сдержать всплеск инфляции. Доходность US Treasuries выросла, ведомая 10- и 30-летними облигациями, у которых она выросла 13 базисных пунктов, что является самым большим увеличением более чем за год.
«Фондовые рынки неожиданно приветствовали «ястребиный» ФРС, поскольку это было воспринято как подтверждение сохраняющейся силы и «существенного прогресса», достигнутого экономикой в восстановлении после COVID- шока», - сказал Ану Гаггар, стратег по глобальным рынкам Commonwealth Financial Network. «Хотя до завершения эпохи QE и нулевых ставок еще далеко, похоже, что ситуация начинает меняться. До сих пор рынок приветствовал плохие новости как хорошие, но реакция рынка на признаки того, что экономика способна выстоять самостоятельно без поддержки монетарной политики, является неожиданным изменением».

Доходность 30-летних US Treasuries выросла больше всего за 18 месяцев, поднявшись на 13.4 бп до 1.94% на фоне того, как трейдеры переоценили свои ожидания в сторону более раннего первого повышения ставки ФРС. Фьючерсные контракты на ставку ФРС теперь полностью включают в цену первое поднятие ставки до декабря 2022 года, а свопы индексов овернайт дают почти равнозначные шансы на повышение к сентябрьскому заседанию 2022 года, даже несмотря на то, что прогноз точечной диаграммы ФРС с последнего заседания носил менее ястребиный характер.

Китайские регуляторы посоветовали Evergrande избежать краткосрочного дефолта по долларовым облигациям и сосредоточиться на завершении незавершенных проектов и выплатах индивидуальным инвесторам. Пекин также сказал местным агентствам и госпредприятиям подготовиться к краху компании, сообщает WSJ. Они должны предотвратить беспорядки и смягчить негативное воздействие на покупателей жилья и экономику в целом. В четверг девелопер должен был выплатить купон на $83.5 млн с 30-дневным льготным периодом. Два держателя бондов заявили, что не получили платеж по состоянию на 17:00 гонконгского времени. По словам источников, подразделение по производству электромобилей не выплатило зарплату ряду сотрудников и задержало выплату нескольким поставщикам за заводское оборудование.

На европейских площадках в основном сохранялась тенденция предыдущего дня к повышению: STOXX Europe 600 +0.9%, DAX +0.9%. при этом FTSE 100 упал на 0.1% вследствие роста стоимости фунта на фоне комментариев Банка Англии об усилении аргументов в пользу ужесточения политики. Индекс S &P 500 продемонстрировал наибольший двухдневный рост с июля (+2.2%) - ФРС в среду сообщила о намерении начать сокращать объем покупок активов в этом году, несмотря на замедление темпов восстановления экономики. Количество первоначальных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 18 сентября, увеличилось на 16 тыс. и оказалось чуть выше ожиданий (351 тыс. против 320 тыс.). Индексы Dow Jones Industrial Average и Russell 2000 опередили динамику бенчмарка (+1.5% и +1.8% соответственно), а Nasdaq Composite завершил неделю приростом в 1.0%. Девять из 11 секторов S &P 500 закрылись в плюсе, лидировали показавшие заметный рост нефтегазовые компании (+3.4%) и финансовый сектор (+2.5%). Снижение отмечено в электроэнергетике (-0.5%) и секторе недвижимости (-0.5%).

Индекс РТС поднялся на 0.3% и составил 1 753 пункта. Рубль ослаб к доллару США на 10 копеек до 72.82.

Нефтегазовые компании пользовались хорошим спросом на фоне роста цен на нефть (фьючерсы на Brent: +1.4% до $77.31): Роснефть +1.4%, Газпром и ЛУКОЙЛ +1.3%. НОВАТЭК и Татнефть показали незначительную динамику (-0.2% и +0.1% соответственно).

Металлургические компании в основном закрылись в плюсе: Норникель +0.3%, РУСАЛ +0.7%, Северсталь +0.6%, НЛМК +1.5%, а вот ММК подешевел на 0.3%.

В банковском секторе смешанная динамика: ВТБ +0.4%, TCS Group +0.3%, а Сбербанк потерял 0.4%.

Лидерами роста стали Магнит (+5.2%) и X5 Retail Group (+1.2%) после повышения рекомендации HSBC с «Держать» до «Покупать» с целевыми ценами $18.5 за ГДР и $45.17 соответственно.

Утренняя динамика фьючерсов предполагает, что рынок сегодня откроется небольшим ростом.

Запоздалая реакция на жёсткие результаты заседания комитета по операциям на открытом рынке в среду. Доходности длинных UST подпрыгнули на 10-12 бп.

Масла в огонь подлило заседание совета Банка Англии. Доходности гилтов выше на 9-11 бп.

Практически все мониторы красного цвета. Больше всего упали суверенные выпуски Турции, где ЦБ понизил ставку на 100 бп до 18%. Турецкая лира ослабла на 1.4%, 10-летние турецкие государственные облигации упали, несмотря на снижение ставки, на 2.5 фигуры (+60 бп по доходности).

Первичный рынок: 5-летние долларовые еврооблигации нефтетрейдера Gunvor в долларах под 6.25% годовых

Рейтинговые действия: Fitch повысил рейтинг ТКС до BB+.