Комментарии трейдера

РЫНОК АКЦИЙ

Возобновление распродаж на фондовом рынке США и снижение цен на нефть оставили лишь одно направление движения для российских акций. Изначально индекс РТС упал на 2.5%, но отыграл часть снижения и закрылся в минусе на 1.64%. Рубль отражал динамику фондового рынка, подешевев на 55 копеек до 67.05 за доллар США.

«Голубые фишки» оказались под давлением, самую слабую динамику ожидаемо показали акции нефтегазовых компаний. Роснефть и ЛУКОЙЛ потеряли примерно по 2%, Газпром опустился вниз на 2.4% после сообщений о том, что «двузначные» дивиденды за 2018 могут составить в районе 10 руб. Сбербанк тоже падал - локальные акции просели на 1.94%, в Лондоне бумаги упали на 3.63%. Ритейлеры демонстрировали смешанную динамику - локальные акции Магнита подросли на 0.82%, X5 в Лондоне скатилась вниз на 3.76%.

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется без изменений.

7 Декабря 2018
  • PTC: 1134 -1.64 %
  • ММВБ: 2412 -1.36 %
  • BRENT: 59.6
  • SPX: -0.2 %
  • SSE: -1.68 %
  • OFZ12Y: 8.73 %
  • RUSSIA42: 5.53 %
  • РУБ/USD: 66.7
ДОЛГОВОЙ РЫНОК

На рынках долга вновь наблюдалось бегство в качество.

Американская статистика, опубликованная в четверг, оказалась смешанной: торговый дефицит составил $55.5 млрд в октябре против ожидаемых $55 млрд, изменение занятости от ADP - 179 тыс (ранее 225 тыс), заказы на товары длительного пользования -4.3%, общее число заявок на пособие по безработице - 1631 тыс (намного меньше ожидаемых 1690 тыс).

Спрос на качественные активы вырос на фоне распродажи на фондовых рынках, UST10Y YTM - 2.89% (-2 бп), Bunds 10Y - 0.23% (-2 бп). Стоит отметить, что ожидания рынка относительно траектории ставки ФРС в 2019 вчера изменились, теперь фьючерсы на ставку по федеральным фондам предполагают более высокую вероятность одного повышения ставки в 2019 (40%), нежели двух (34%).

Неудивительно, что облигации EM упали, доходности основных суверенных выпусков выросли на 5-6 бп, выпусков с высокой бета - с 9 до 19 бп. Высокодоходные облигации также были под давлением - доходности выросли на 7-9 бп в покрываемых нами секторах.

Российские облигации двигались вместе с другими EM, доходности суверенных выпусков выросли на 3 бп, Russia 2029 YTM - 5.14% (+3 бп). ОФЗ упали, но, похоже, обрели некоторую почву под ногами, 26207 YTM - 8.70% (+3 бп).

Ключевые события дня
7 Декабря 2018
  • Сбербанк опубликует результаты за 11M18 по РСБУ, 10:00
  • Телеконференция Татнефти по финансовым результатам за 3К18, 16:00
  • Ноябрьская статистика по рынку труда в США
  • ВВП еврозоны за 3К18, 12:00 (консенсус: +1.7% г/г)
  • Инфляция в Бразилии за ноябрь, 13:00 (FGV: +8.98% г/г)
Новости компаний