Поддержка

Мифология фондового рынка

Являясь одним из наиболее популярных инструментов приумножения денежных средств во всем мире, фондовый рынок был и остается предметом многочисленных дискуссий и изучения. Однако ни активная популяризация, ни множество написанных и опубликованных научных трудов не могут развеять сложившиеся вокруг него заблуждения, некоторые из которых настолько прочно укоренились в сознании общества, что вполне могут считаться мифами фондового рынка.

Природа возникновения этих мифов неизвестна. Вероятнее всего, зародились они в начале 1990-х, на этапе становления и развития фондового рынка в России, когда отсутствие открытой информации и четкой системы государственного регулирования на некоторое время сделало работу финансовых институтов абсолютно непрозрачной. Тем не менее, с течением времени большинство из этих мифов не развеялись сами собой, а потому настало время выяснить, могут ли они считаться реалиями нашего времени.

Для начала разделим все существующие мифы на две большие группы. В первую попадают «мифы стороннего наблюдателя», а именно: те представления о фондовом рынке, которые складываются у группы людей, ни разу не сталкивавшихся с ним в реальности. Вторая группа — «заблуждения начинающего инвестора» — демонстрирует нам типовые представления тех, кто делает свои первые шаги на фондовом рынке. Разоблачение мифов поможет всем, кто решился взять управление капиталом в собственные руки, не только получить верное представление о финансовом рынке нашей страны в целом, но и избежать типичных ошибок и неудачных сделок.

Мифы стороннего наблюдателя

Миф о недостаточности капитала

Очень часто от активно интересующегося фондовым рынком человека можно услышать фразу: «Это не для меня. Для того, чтобы работать с ценными бумагами, нужно иметь очень много денег».

Это одно из наиболее распространенных заблуждений. Ведь для того, чтобы купить акции российских компаний потребуется от нескольких десятков до нескольких тысяч рублей за акцию. Мы видим, что речь идет о суммах, доступных каждому из нас.

Другой вопрос, в который на наш взгляд и уходят корни возникновения данного мифа, лежит в плоскости «эффективности управления капиталом». Даже если вам удастся получить 100%-ную доходность за год на сумму в 330 рублей, ваш ежемесячный доход составит всего 28 рублей. Ради такой суммы, конечно же, не имеет смысла анализировать информацию, тратить собственное время и силы. Именно поэтому большинство крупных брокерских компаний в своих рекомендациях Клиентам говорят об «оптимальной сумме для начала инвестирования». Но и эта сумма не является пугающей величиной для подавляющего большинства людей: по некоторым оценкам эффективно зарабатывать на фондовом рынке возможно, располагая уже тридцатью тысячами рублей.

Миф о секретных материалах

Общаясь с начинающими инвесторами, нам часто приходилось слышать следующее: «Зарабатывать на фондовом рынке могут только те, кто работает в инвестиционных компаниях. Они знают недоступные нам секреты, имеют доступ к закрытой информации, и поэтому только они могут принимать правильные решения».

Для принятия правильных решений об инвестировании собственных средств действительно необходимо анализировать большой объем информации. Ошибкой здесь является только одно — информация эта находится в открытом доступе, и пользоваться ей могут как сотрудники инвестиционных компаний, так и их Клиенты. У последних есть даже определенное преимущество, так как согласно законодательству, сотрудник компании обязан в первую очередь исполнять поручения и заявки Клиентов, а потом уже думать о своих собственных.

Миф об игре с проигравшими

«Если я совершаю прибыльную сделку на фондовом рынке, значит кто-то в этот момент совершает убыточную. Фактически, фондовый рынок похож на казино, и выигрывая, я получаю лишь проигрыш проигравшего». Эти слова не менее часто приходится слышать сотрудникам брокерских компаний от своих потенциальных Клиентов.

Сравнение фондового рынка с казино некорректно само по себе, так как в данном случае мы сравниваем азартную игру на деньги с возможностью покупки доли в собственности предприятия, которое постоянно развивает свой бизнес, приумножает собственный капитал, выходит на новые рынки сбыта и повышает свою капитализацию.

К тому же мы не учитываем, что каждый день на фондовый рынок приходят новые инвесторы. До тех пор, пока число вновь пришедших на рынок будет превышать число ушедших, фондовый рынок будет продолжать свое восходящее движение, а получение прибыли от работы с ценными бумагами будет реальностью для всех, естественно, при грамотном распоряжении вложенными средствами, обоснованных решениях и системном подходе к инвестированию.

Скорее всего, обсудив и разоблачив «мифы стороннего наблюдателя», мы придем к выводу, что в фондовом рынке нет ничего пугающего, и вполне можно позволить себе попробовать совершить пару-тройку удачных сделок. Мы выбираем брокерскую компанию, заключаем с ней договор, вносим на открытый счет денежные средства… И практически сразу сталкиваемся со второй группой мифов, о которых даже не подозревали ранее.

Заблуждения начинающего инвестора

Миф о теории относительности

«Эта акция стоит слишком дорого», — сказал нам Клиент, глядя на цену акции Газпрома, которая на тот момент не превышала 150 рублей. — «По-моему, лучше купить другую, всего за 1,5 рубля. И подождать, пока она вырастет до 150».

Часто начинающие инвесторы в корне неверно понимают основной принцип эффективной работы на фондовом рынке: «купи дешево — продай дорого», загадочным образом трансформируя его в «купи дешевое — продай дорогое». В результате объектом повышенного внимания становятся совершенно бесперспективные бумаги, которые стоят значительно дешевле относительно известных, перспективных «голубых фишек».

Важно запомнить — теория относительности работает только внутри одной бумаги. Сравнение различных акций между собой и покупка той, которая дешевле, приводит к неэффективному управлению капиталом.

Миф о силе гравитации

«Не нравится мне эта акция. Она уже слишком долго растет. Совершенно очевидно, что скоро этот рост прекратится»

В данном случае наша ошибка в том, что мы оцениваем длительность роста акции исходя из собственных представлений, не принимая во внимание фундаментальные показатели компании-эмитента. На самом деле длительность роста — не тот показатель, на который стоит обращать внимание. Принимать во внимание необходимо только одно: насколько успешно идут дела компании, и какие перспективы ожидают ее в будущем. Стандартная сила гравитации на акции не действует.

Миф о падших ангелах

«Не может же цена этой бумаги падать вечно. Я подожду еще несколько дней, и она обязательно вернется хотя бы на тот уровень, на котором была куплена. Это позволит мне закрыть свою позицию без убытка, а потом уже открыть новую – для получения прибыли».

Залог успеха любого инвестора — сохранять только прибыльные позиции. Если цена акции неожиданно пошла вниз и спрогнозировать дальнейшую ее динамику кажется затруднительным — оптимальным будет сразу же закрыть неудачную позицию, ограничив тем самым возможные потери. И тут же открыть новую, удачную. Вполне вероятно, что цена неудачно купленной акции вернется к ожидаемым вами уровням. Но сколько времени мы можем потерять и сколько возможностей упустить, ожидая этого.

В заключение ко всему сказанному можно добавить только одно.

Подавляющее большинство тех, кто еще не стал инвестором, но хочет им стать, тратят свое время на поиск главного секрета работы на фондовом рынке, который поможет им быстро и эффективно получить высокий доход. Но самым главным секретом фондового рынка является то, что никаких секретов не существует. Единственный залог успеха — это мы сами: наше желание, наши способности и исключительно наши осознанные и взвешенные решения.

Индивидуальная психология: как преуспеть, работая на бирже

Парадокс: ничего не зная о фондовом рынке и биржевой торговле, мы уверены в том, что зарабатывать деньги на бирже настолько сложно, что кажется невозможным. Но, поддавшись уговорам друзей, знакомых или опытных сотрудников брокерских компаний и совершив свою первую прибыльную сделку, мы моментально уверяемся в обратном. Эйфория первого успеха кружит нам голову, мы уже видим себя состоятельными и свободными, а процесс управления собственным капиталом кажется нам до смешного простым. Но эта простота обманчива. Чаще всего, считая себя непобедимым на волне первого успеха, новичок действует бесшабашно — и получает совершенно не те результаты, на которые рассчитывал. Иногда это позволяет ему пройти биржевую школу жизни, научиться на собственных ошибках и достичь тех целей, существование которых и привело его к биржевой торговле, а иногда — прививает стойкое отвращение к финансовым операциям как таковым. В любом случае, для долгосрочного и эффективного приумножения своего капитала на бирже нам необходимо понимать основные личностные характеристики, которые позволят нам стать успешным, а через некоторое время и богатым инвестором.

Преуспевающий биржевик очень самолюбив. Заработать на биржевых операциях для него – не только возможность приумножить свой капитал, но и взять недостижимую ранее высоту, доказать себе, что и эта область жизни может стать ему подвластной. Он постоянно занимается саморазвитием, он откликается на все новое, и ничто новое его не пугает. Работа на бирже для него – еще одна возможность отточить свое мастерство, его цель – совершать сделки красиво и умело. Достичь успеха для него важнее прибыли. А прибыль — это само собой разумеющееся следствие.

Успешный инвестор всегда знает, к чему он стремится. Поэтому его торговая стратегия изменяется только тогда, когда эти изменения позволяют достичь его целей. Он идет к этим целям прямой дорогой, никуда не сворачивая. Он уверен в себе настолько, что способен дать самому себе право на ошибку. Как на урок, из которого необходимо извлечь пользу и сделать нужные выводы, чтобы не ошибаться в дальнейшем. Собственные неудачи для успешного инвестора — всего лишь повод для дальнейшего развития. Совершив убыточную сделку, он не программирует себя на неудачу впоследствии, а тщательно анализирует свою стратегию, находит в ней слабые места… и продолжает движение к успеху. Его цель — научиться быть успешным и быть им. И ради этого пожертвовать малым — вполне допустимо.

Многие биржевые новички, совершив несколько неудачных сделок, впадают в панику. Их представления о бирже становятся еще более искаженными, желание компенсировать убыток в кратчайшие сроки берет верх над здравым смыслом. Успешный инвестор всегда остается реалистом. Он знает, чем он располагает и реально оценивает свои ожидания. Потеряв на неудачной сделке, он тщательно проанализирует свои ошибки и снова вступит в игру лишь тогда, когда будет полностью уверен в ее результате. Он не будет оправдывать свои неудачи и ссылаться на мифы фондового рынка, помешавшие ему достичь успеха. Он знает эти мифы и понимает природу их возникновения.

Успешный инвестор не ищет секретов биржевой игры. Он не полагается на мнения профессионалов, а лишь принимает их во внимание. Он читает множество специализированной литературы и аналитических рекомендаций, но не затем, чтобы найти там собственный биржевой Святой Грааль, а для того, чтобы принять правильное решение, располагая всей необходимой информацией. Он с должным скепсисом отнесется к предложению купить «универсальную систему торговли, позволяющую выигрывать всегда и везде», зато с удовольствием возьмется за создание собственной реально работающей торговой стратегии, с помощью которой будет постоянно приумножать свой капитал. Он нацелен на результат и уверен в собственном успехе.

Многим биржевым неудачникам представляется, что их провалы — следствие недостаточности капитала. При этом недостаточность капитала для них равна невозможности опытным путем нащупать «дно рынка» - ту самую точку, в которой рынок развернется на 180 градусов и начнет двигаться в сторону открытой ими позиции. Преуспевающий инвестор не будет ждать чуда. Его девиз — сохранять только прибыльные позиции. Он гибок и мобилен, и главное – он строг к самому себе. И если точка, которую он считал дном, не оправдывает его ожиданий – он не упорствует в своих заблуждениях и без промедлений избавляется от ставшего ненужным актива. При этом капитала ему всегда достаточно, с каких бы малых сумм он не начинал его зарабатывать.

Чтобы постоянно приумножать свой капитал и получить в итоге право гордо носить звание «преуспевающего биржевика», нужно освоить три основных принципа успешной биржевой работы:

разработать собственную стратегию биржевой торговли,
продумать план контроля над капиталом,
учитывать особенности индивидуальной психологии.

Эти «три кита» биржевой торговли поддерживают каждого из нас на гребне успеха, но если убрать хотя бы одну из составляющих — мы тут же скатимся с этого гребня вниз.

Биржевая игра интересна потому, что биржа на первый взгляд таит в себе множество неожиданностей и тайн. Для того, чтобы быть успешным и приумножать свой капитал, нам необходимо следить за своими эмоциями и не позволять им влиять на разумность наших инвестиционных решений. Как бы ни хотелось нам создать иллюзию успешности и не закрывать убыточную позицию в надежде на то, что когда-нибудь рынок вырастет — нужно заставить себя быть реалистом и, проанализировав биржевую ситуацию, принять правильно решение. Как бы ни хотелось заявить всему миру об уникальной, разработанной лично торговой стратегии — нужно найти в себе силы промолчать и использовать ее во благо собственного успеха. Как бы ни хотелось максимально быстро компенсировать предыдущую неудачу — необходимо дождаться момента, когда это станет возможно, а не совершать множество хаотичных сделок, рассчитывая на чудо.

Игра на бирже — это не только возможность заработать и приумножить капитал. Это еще и возможность познать самого себя, научиться управлять собственными эмоциями, контролировать свои решения и поступки, ставить реальные цели и шаг за шагом приближаться к их достижению.

Психология толпы: несколько секретов биржевого поведения

Собственную стратегию биржевой торговли мы можем строить по-разному. Кто-то опирается на экономический или технический анализ, другие исследуют политические тенденции или стремятся получить доступ к инсайдерской информации, третьи просто рассчитывают на удачу и собственную интуицию. Но в любом случае в момент совершения сделки нами владеют эмоции: от страха до куража, от сомнений до предвкушения, от возможных убытков до баснословной прибыли. Эмоции тысячи трейдеров сливаются в огромные психологические волны, по гребням которых скользят биржевые котировки. И пока мы в одиночестве сидим перед монитором, мы не всегда в полной мере осознаем, насколько влияют на рынок общие психологические настроения массового сознания участников биржевой торговли — или биржевой толпы. Если мы не сумели точно настроиться на ее диапазон и не обращаем должного внимания на перемены ее настроения — успешная торговля на фондовом рынке будет для нас весьма затруднительна. Судите сами: информационные агентства доводят до нас значимую для рынка новость, но степень реагирования на нее определяем именно мы с вами. В тот самый момент, когда под влиянием этой новости вдруг бросаемся к монитору и, практически не думая, продаем все купленные ранее ценные бумаги, несмотря на то, что еще пару секунд назад были намерены удерживать открытые позиции как минимум несколько недель.

Успешная работа на фондовом рынке во многом определяется тем, насколько мы понимаем психологию толпы и чутко реагируем на изменения ее настроения. А для этого нам необходимо понимать два основных принципа массовой психологии: психологию формирования биржевой цены и принцип действия силы, движущей рынок в том или ином направлении.

Психология формирования цены

Цена актива на биржевом рынке формируется по основным рыночным законам и является точкой пересечения максимума покупки и минимума продажи. Это значит, что сама по себе цена является результатом переговоров продавца и покупателя, а сделка – своего рода компромисс между их взаимопротиворечащими целями. Однако переговоры о цене в условиях уединения кардинальным образом отличаются от формирования цены в условиях биржевых торгов. На бирже за каждой еще не совершенной сделкой между продавцом и покупателем наблюдает толпа неопределившихся. Они еще не вступили в переговоры, они не готовы совершать сделку, однако как для покупателя, так и для продавца существует опасность того, что в любой момент кто-то из толпы наблюдателей может опередить их и назначить лучшую цену за актив, являющийся предметом торга. Под пристальным наблюдением толпы переговоры о цене идут значительно быстрее, покупатели и продавцы вынуждены идти на уступки, которые тем больше, чем выше заинтересованность каждой из сторон в совершении сделки.

Таким образом, влияние массовой психологии на установление биржевых цен огромно. Более того, направление движения цен напрямую зависит от того, какие настроения владеют биржевой толпой.

Если толпой владеют ожидания общего роста фондового рынка — такой рынок биржевики называют «бычьим». А те, кто в расчете на рост покупает ценные бумаги, традиционно именуется «быками». Ожидания падения фондового рынка вызывает «медвежьи» настроения биржевой толпы, а тех, кто продает ценные бумаги в расчете на снижение их стоимости, называют «медведями». «Быки» двигают рынок вверх, «медведи» пытаются продавить его вниз, и их совокупные усилия определяют направление движения цены и приводят к появлению рыночных тенденций.

Сила, движущая рынок

Если задать начинающему инвестору вопрос «Почему цена актива на бирже растет?», можно получить самые разнообразные ответы, наиболее часто встречающимся из которых будет «Потому что покупателей больше, чем продавцов». Однако совокупный объем купленных на бирже активов всегда равен совокупному объему проданных, в противном случае сделка просто не может состояться.

Рост цены актива на биржевых торгах определяется тем, что желание купить актив значительно превышает желание от него избавиться. В связи с этим покупатели вынуждены идти на уступки продавцам, поднимать планку цен и приобретать актив по цене, близкой к цене предложения.

Обратная ситуация, когда рынком владеют «медвежьи» настроения, приводит к тому, что продавцы, ожидающие еще большего падения, охотно идут на уступки покупателям и избавляются от ненужного актива по существующим ценам спроса. Рынком движет не количество продавцов и покупателей, а их настроения и ожидания, которые формируются под влиянием группового восприятия тех или иных «знаковых» для рынка событий.

Технический анализ с точки зрения массовой психологии

Начинающему инвестору методы графического исследования рынка кажутся необъяснимым волшебством. В самом деле, наблюдая за тем, как цена актива, дойдя до предсказанного пару часов назад уровня, послушно разворачивается и начинает двигаться в противоположном направлении, очень легко поверить в чудо. Однако не стоит верить в чудеса, когда речь идет о наших собственных деньгах, потому что во многом эти чудеса определяются все той же биржевой психологией.

Итак, мы выбрали для себя близкий и понятный нам инструмент технического анализа. Как самый простой пример, построили линии поддержки и сопротивления по интересующему нас активу и выставили заявку на покупку рядом с линией поддержки, согласно законам технического анализа ожидая, что от этого уровня цена с наибольшей вероятностью отразится вверх. Но когда цена действительно начинает изменяться подобным образом — это кажется непостижимым, но при этом мы совершенно забываем о том, что одновременно с нами тысячи биржевых игроков выстроили те же самые линии поддержки и выставили те же самые заявки. Желание толпы совершить покупку именно на этом уровне явилось той самой движущей силой, которая начала поднимать рынок наверх. И в это самое время толпа неопределившихся, которая устала наблюдать в стороне за бурным ростом рынка, вступила в игру. Рост продолжается с новой силой, ровно до тех пор, пока цена не достигнет заранее найденного уровня сопротивления, на котором мы заранее выставили заявки на продажу купленного актива. Опять же — в соответствии с настроениями биржевой толпы и одновременно с множеством биржевиков, нашедших и поверивших в ту же самую «точку разворота».

То же самое происходит при появлении на рынке, так называемого рыночного гуру. В условиях российского рынка это может быть известная своими прогнозами аналитическая компания, либо отдельная харизматичная личность, снискавшая себе славу точными предсказаниями движений рынка. Толпа напряженно наблюдает за действиями и рекомендациями гуру. Что же произойдет, если он хотя бы намекнет о том, что ожидает падения цены определенного актива и не стал бы держать его в своем собственном портфеле? Толпа моментально начнет избавляться от этого актива, что неизменно приведет к падению его цены.

В обыденной жизни знание основных законов психологии позволяет сохранять трезвость ума, избегать ненужных столкновений и даже ограничить себя от манипулирования. Принципы биржевой психологии необходимо изучать по совершенно другой причине – для того, чтобы осознанно подстраиваться под действия биржевой толпы, играть по ее правилам и как можно чаще совершать успешные, прибыльные сделки. Рынок — это огромная толпа людей, у которой есть власть создавать тенденции. Мы не можем управлять этими тенденциями так же, как мы не можем управлять толпой. Однако мы можем понять эти тенденции, подстроиться под них, и именно это является одним из важнейших факторов успеха нашей собственной торговой стратегии.



Получить персональную консультацию
Ваше имя*
Телефон*