Капитал требует не только инвестиционных решений, но и продуманного подхода к его использованию, защите и передаче. В формате живого диалога с экспертами, которые создают и развивают современные страховые решения, поговорили о месте страхования жизни в управлении семейным капиталом и ответили на вопросы:
- Почему страхование жизни широко используется состоятельными семьями и кому такие решения действительно нужны?
- Что изменилось в законодательстве и какие новые возможности появились для долгосрочного управления капиталом?
- Что страховой договор может добавить к привычному инвестиционному портфелю?
Главные выводы вебинара
- Страхование жизни может дополнять инвестиционную стратегию и решать задачи долгосрочного управления семейным капиталом.
- В договоре можно заранее определить выгодоприобретателей и порядок выплат.
- Страховые решения позволяют сочетать инвестиционную составляющую со страховой защитой.
- Изменения законодательства расширили возможности долгосрочного страхования, в том числе в части налогообложения.
- Такие решения требуют долгосрочного горизонта: важно учитывать условия досрочного выхода, расходы и инвестиционные риски.
Запись вебинара
Текстовая версия
Для кого актуальны страховые решения с инвестиционной составляющей?Страхование жизни может быть разным. Есть классическое страхование жизни и страхование жизни, которое позволяет инвестировать.
Инвестиционное страхование жизни давно используется в международной практике, в том числе состоятельными семьями. Страховой договор позволяет решать несколько задач, связанных с инвестициями, страхованием и передачей капитала.
Выгодоприобретатели и передача капитала
В страховом договоре можно назначить выгодоприобретателей и определить, кому и в каких долях предназначена выплата. Если выгодоприобретатели указаны, страховая выплата производится им в соответствии с условиями договора. Если выгодоприобретатель не указан, в случае смерти застрахованного лица выгодоприобретателями становятся его наследники.
Разные способы размещения капитала
Капитал может быть распределен между разными форматами. Часть средств может находиться на брокерских счетах и депозитах, часть — в других активах, в том числе в рамках страхового договора. За последние годы инвесторы столкнулись с ситуациями, когда активы, которые считались безопасными и ликвидными, становились недоступными. Поэтому один из вопросов при управлении капиталом — как он будет вести себя при разных сценариях.
Международная практика
Страховые решения с инвестиционной составляющей широко используются состоятельными семьями за пределами России. С их помощью решают в том числе вопросы инвестирования и передачи активов. В России также появились законодательные возможности для развития таких решений.
Управление инвестиционной частью
В обсуждаемом страховом решении можно формировать портфель с учетом своего риск-профиля.
Среди доступных инструментов — фонды УК «Атон-менеджмент», валютные корпоративные облигации, биржевые инструменты и депозиты. В течение срока договора состав активов можно менять. Также можно продать часть активов и вывести средства.
Страховые резервы и инвестиционный риск
После передачи средств страховой компании они формируют ее страховые резервы. Страховые резервы находятся под контролем Банка России, специализированного депозитария и актуариев.
При этом размер выплаты по инвестиционной части зависит от стоимости активов. Если их стоимость растет, увеличивается и стоимость активов внутри договора. Если она снижается, размер выплаты также может снизиться.
Страховая компания не гарантирует возврат первоначально внесенной суммы или определенную доходность: выплата зависит от рыночной стоимости соответствующих активов.
Как выбираются доступные инструменты?
При формировании списка доступных активов страховая компания учитывает их ликвидность, рейтинг и другие характеристики. Задача — сформировать набор инструментов, которые можно использовать внутри страхового договора. Поэтому в него входят не любые доступные на рынке бумаги. Выбор конкретных активов внутри доступной линейки остается за клиентом.
Страховые риски и перестрахование
Страховая компания рассчитывает объем риска, который может оставить на собственном удержании. Более крупные риски могут передаваться в перестрахование. Обязательства страховой компании и ее активы должны соответствовать установленным требованиям. По этим параметрам страховая компания отчитывается перед регулятором.
Как получить страховую выплату?
При оформлении договора клиент указывает выгодоприобретателей.
При наступлении страхового случая выгодоприобретатель предоставляет необходимые документы, после чего страховая компания производит выплату в соответствии с условиями страхового полиса.
Если выгодоприобретатель в договоре не указан, применяются правила для наследников застрахованного лица.
Как договор может быть связан с супругами?
Договор страхования заключается индивидуально. При этом внутри одной конструкции супруги могут участвовать в разных ролях.
В страховом договоре есть страхователь, застрахованное лицо, плательщик и выгодоприобретатель. Например, один супруг может заключить договор, а другой выступать плательщиком или выгодоприобретателем.
Конкретная конструкция зависит от задачи, которую требуется решить.
Может ли в договоре участвовать юридическое лицо?
Возможность участия юридического лица зависит от типа страхования и целей договора.
Юридическое лицо может выступать участником отдельных страховых конструкций, в том числе плательщиком. Для разных видов страхования действуют разные условия, поэтому структуру такого договора необходимо рассматривать отдельно.
Операции с активами внутри страхового договора
Внутри страхового договора можно продавать одни активы и приобретать другие.
В обсуждаемой конструкции операции с активами внутри договора сами по себе не приводят к уплате НДФЛ клиентом при каждой покупке или продаже. Налоговый результат рассматривается при выплате средств из страхового договора.
Также в договоре предусмотрена возможность частичного вывода средств.
Кто использует такие решения?
Единого портрета инвестора нет. Объединяющий фактор — уже сформированный капитал и использование разных способов инвестирования.
Часто о страховом договоре задумываются семейные люди, которые хотят понимать, что произойдет с капиталом в будущем.
Среди клиентов также есть предприниматели и собственники бизнеса, которые распределяют личные активы между разными способами инвестирования.
Кому принадлежат активы?
В обсуждаемом страховом решении активы приобретает страховая компания на свой баланс. Инвестор указывает, какие активы страховая компания должна приобрести, однако владельцем этих активов остается страховая компания. Инвестор является владельцем договора страхования и получателем страховой услуги. Размер выплаты связан со стоимостью активов, приобретенных в рамках договора.
Другой продукт — долевое страхование жизни — устроен иначе: в этой конструкции паи приобретаются непосредственно для клиента, и клиент является их владельцем.
Какие активы доступны?
В страховом решении представлены разные классы активов.
Среди них — фонды УК «Атон-менеджмент» за исключением ЗПИФов, валютные корпоративные облигации, депозиты и биржевые инструменты, связанные с драгоценными металлами.
Перечень конкретных активов представлен в карте активов и обсуждается с финансовым советником.
Итог
Страховой договор — один из инструментов управления капиталом. Он позволяет инвестировать средства, определять выгодоприобретателей и использовать страховую конструкцию наряду с другими способами размещения капитала.