Рынок акций
Индекс Мосбиржи закрылся нейтрально. Рубль подешевел — ЦБ РФ установил курс валютной пары USD/RUB на уровне 84,9057.
«Газпром» (GAZP) вновь лидировал по объему торгов, при этом акции компании по итогам дня скорректировались на 1,4%. Другие «голубые фишки» нефтегазового сектора также были в числе наиболее активно торгуемых бумаг, опередив бумаги банковского сектора. Акции «Роснефти» (ROSN) прибавили 0,3%, в то время как ЛУКОЙЛ (LKOH) подешевел на 0,3%, а НОВАТЭК (NVTK) укрепился на 0,2%.
В банковском секторе в целом более слабая динамика: SBER -0,5%, T -1%, VTBR -1,1%.
Активно торговались акции GMKN, RUAL, PLZL и PHOR на фоне новостей о возможном введении нового налога на сверхприбыль. По объему торгов GMKN и PLZL превзошли LKOH.
Акции «Норникеля» (GMKN) рухнули на 6,2%, РУСАЛа (RUAL) — на 5,2%, «ФосАгро» (PHOR) — на 2,8%. В то же время «Полюс» (PLZL), напротив, подскочил на 4,2%.
OZON остается в числе лидеров по обороту: по итогам сессии акции компании прибавили ещё 1,7%, восстановивших до уровней, предшествовавших aтакам на склады компании.
На мировых рынках по-прежнему преобладают осторожные настроения — фьючерсы на нефть марки Brent вновь превысили $100 за баррель на фоне очередного крушения надежд инвесторов на быстрый прогресс в переговорах между США и Ираном. Доходность 10-летних американских «трежерис» в моменте подскочила до 5,15%, продолжая оказывать давление на активы, чувствительные к изменению ставок. По итогам дня индексы S &P и Nasdaq практически не изменились, биткоин торговался в диапазоне $83-84 тыс. за монету, а котировки золота немного снизились до $4 260 за унцию.
Долговой рынок
Правительство РФ ожидает рост доходов федерального бюджета с 43,3 трлн рублей в 2027 году до 48,4 трлн рублей в 2029 году, сообщил на заседании премьер-министр Михаил Мишустин. Расходы на 2027 год запланированы на уровне 48,8 трлн рублей. Таким образом, исходя из сопоставления данных по доходам и расходам, в 2027 году ожидается дефицит федерального бюджета в объеме порядка 5,5 трлн рублей. М. Мишустин отметил, что приоритетными в бюджете будут три направления: выполнение социальных обязательств, прежде всего, поддержка семей с детьми; обеспечение обороны и безопасности страны, социальная помощь участникам специальной военной операции и их близким; достижение национальных целей. Продолжится развитие станкостроения, микро- и радиоэлектроники, отметил премьер-министр.
Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции в России в 2026 году до 6,8% по сравнению с 5,2% в майской версии прогноза, заявил на заседании правительства руководитель министерства Максим Решетников. Правительство рассмотрело внесенный министерством уточненный макропрогноз на 2026-2029 годы. Прогноз по инфляции на 2027-2029 годы не изменился — целевой уровень составляет 4%.
Финальный ориентир ставки купона по облигациям «ЛОЭСК» серии 001Р-01 установлен на уровне 18,00% годовых.
Новости компаний
ДОМ.РФ — ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 8 МЕСЯЦЕВ 2026 ПО МСФОБанки и финансыDOMRF RX
За 8 месяцев 2026 года чистая прибыль банка выросла на 40% в годовом сравнении и достигла до 77,0 млрд рублей, что соответствует ROE на уровне 23,6%. Чистый процентный доход увеличился на 26% год к году до 120,1 млрд рублей за счет роста доходности работающих активов, что соответствует чистой процентной марже (NIM) на уровне 4,2% (+0,2 п. п. с начала года). Чистый комиссионный доход показал рост на 46% до 31,0 млрд рублей. Операционные расходы составили 40,0 млрд рублей (+23% год к году), а отношение расходов к доходам (CIR) составило 24,1%. Объем отчислений в резервы не изменился год к году и составил 28,2 млрд рублей, что соответствует стоимости риска (CoR) на уровне 0,7%. Динамика компонентов кредитного портфеля банка разнонаправленная: розничные кредиты с начала года снизились на 7%, корпоративные кредиты выросли на 13%.
ДОМ.РФ опубликовал сильные результаты по МСФО за 8 месяцев 2026 года. Стоимость риска остается на комфортном уровне, а рост чистой прибыли превышает наши ожидания. Операционная эффективность по-прежнему высокая — отношение расходов к доходам ниже 30%. По нашим оценкам, акции ДОМ.РФ торгуются с мультипликаторами 3,3x P/E 2026П и 0,7x P/BV 2026П. На наш взгляд, акции компании остаются привлекательными, и мы подтверждаем рейтинг «Выше рынка».
АКЦИОНЕРЫ «Т-ТЕХНОЛОГИЙ» ОДОБРИЛИ ДОПЭМИССИЮ ДЛЯ КОНСОЛИДАЦИИ «ТОЧКИ»Банки и финансыT RX
Акционеры «Т-Технологий» одобрили дополнительную эмиссию до 550 млн акций с размещением по закрытой подписке в рамках сделки по консолидации АО «Точка» — банка для обслуживания предпринимателей и юридических лиц. Завершить процедуру и закрыть сделку планируется до конца 2026 года.
Мы оцениваем новость нейтрально: решение было ожидаемым и является очередным этапом консолидации «Точки». При этом мы считаем, что фактический объем размещения будет существенно ниже максимально одобренных 550 млн акций. Цена размещения пока остается неизвестной; ожидаем ее раскрытия в течение ближайшего месяца и допускаем, что она может быть установлена выше текущей рыночной цены акций. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Т-Технологий». По нашим оценкам, компания торгуется на уровне 2,8x P/E 2027П, что мы считаем привлекательной оценкой.
РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР ПОКАЗАЛ УСТОЙЧИВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ В АВГУСТЕБанки и финансыБАНКОВСКИЙ СЕКТОР
В августе корпоративное кредитование в целом по сектору, по данным ЦБ РФ, выросло на 1,4% м/м и 13,2% г/г, розничное необеспеченное кредитование — на 1,7% м/м и 3,9% г/г. Средства клиентов увеличились на 0,8% м/м и 10,4% г/г: средства юридических лиц показали рост на 1,9% м/м и 11,6% г/г, тогда как средства населения сократились на 0,2% м/м, но в годовом сравнении выросли на 9,2%. Чистая прибыль банковского сектора составила 440 млрд рублей (-0,7% м/м). Банки увеличили расходы на резервы на 27% м/м до 213 млрд рублей, большая часть этой суммы приходится на резервы по корпоративному портфелю.
Мы оцениваем данные по банковскому сектору за август позитивно. Ускорение динамики корпоративного и розничного кредитования поддерживает дальнейший рост процентных доходов банков, при этом прибыль сектора остается на высоком уровне, несмотря на увеличение отчислений в резервы. Динамика клиентского фондирования также остается стабильной. Мы сохраняем позитивный взгляд на российский банковский сектор.
АМЕРИКАНСКИЙ ИНВЕСТОР ЗАРУЧИЛСЯ ПОДДЕРЖКОЙ ВЛАСТЕЙ США ДЛЯ ПОТЕНЦИАЛЬНОЙ СДЕЛКИ ПО АКТИВАМ ЛУКОЙЛАНефть и газLKOH RX
Как сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на Financial Times, американский инвестор Тодд Боули получил поддержку властей США и инвесторов из стран Персидского залива для потенциального приобретения международных активов ЛУКОЙЛа (Lukoil International GmbH). В консорциум входят Международная финансовая корпорация развития США (DFC), которая может получить около 15%, шейх Тахнун бин Заид Аль Нахайян из ОАЭ и катарская семья Аль-Хайят. Проработка предложения находится на продвинутой стадии и может конкурировать с ранее объявленной сделкой с Carlyle, которая задерживается из-за согласований со стороны властей США. Минфин США недавно продлил соответствующую лицензию на продажу международных активов ЛУКОЙЛа до 22 октября.
Новость умеренно позитивна для ЛУКОЙЛа, поскольку усиление конкуренции за его международные активы потенциально может улучшить условия сделки. Успешная продажа также повысит определенность в отношении международного портфеля компании, хотя получение регуляторных согласований и окончательные условия сделки остаются ключевыми факторами неопределенности. Мы сохраняем рейтинг ЛУКОЙЛа «ВЫШЕ РЫНКА»; текущий мультипликатор составляет 1,4x EV/EBITDA 2026П по сравнению с собственной 5-летней средней оценкой 3,7x.
