Раздел «Экспертиза»
В понедельник индекс Мосбиржи поднялся на 1,33%. Рубль укрепился по отношению к доллару США — ЦБ установил курс валютной пары USD/RUB на уровне 72,3497.
Приведенные ниже изменения котировок учитывают торговые сессии выходного дня. Лидером по объему торгов стал «Газпром» (GAZP, +2,8%), второе место занял «Сбер» (SBER, +0,7%), далее следовали VTBR (+0,5%), и T (+0,8%).
В сырьевом секторе NVTK подорожал на 1,2%, ROSN и LKOH прибавили 1,4% и 1,8% соответственно. В то же время PLZL завершил сессию на 1,4% ниже.
Акции «Южуралзолото» (UGLD) обошли ROSN и LKOH по объему торгов, рухнув на 8,4% на новостях об отмене аукциона по продаже госдоли из-за отсутствия заявок. Одной из наиболее активно торгуемых акций неожиданно стал MGNT (+2,3%).
Индия покупала и будет покупать нефть из РФ вне зависимости от того, разрешены ли подобные операции Вашингтоном, заявила в понедельник представитель министерства нефти и природного газа Индии Суджата Шарма.
Замедление годовой потребительской инфляции в РФ, снижение годовых цен промпроизводителей, прекращение роста кредитов бизнесу и населению указывают на возможность дальнейшего смягчения ДКП, при этом есть пространство для маневра по скорости снижения ключевой ставки — такой маневр является прерогативой ЦБ, считает глава Минэкономразвития Максим Решетников.
«АгроДом» допустил дефолт по исполнению оферты по облигациям серии БО-02.
Ключевые события дня
- Советы директоров «Газпрома» и «Озон Фармацевтики» обсудят вопрос о дивидендах
- Henderson объявит операционные результаты за апрель 2026
Новости компаний
«ДИАСОФТ» ОПУБЛИКОВАЛ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ И 3-Й КВАРТАЛ 2025 ГОДА, СНОВА ПОНИЗИЛ ПРОГНОЗ
Выручка «Диасофта» за 9 месяцев 2025 финансового года (апрель - декабрь 2025 года) выросла на 1% г/г до 8,2 млрд рублей. В 3-м квартале 2025 года темпы роста выручки немного ускорились, составив около 7% г/г. Показатель EBITDA за 9 месяцев 2025 финансового года составил 2,6 млрд рублей, снизившись на 16% г/г, отражая увеличение операционных расходов — в основном, расходов на персонал — на фоне умеренного роста выручки. В 3-м квартале 2025 года показатель EBITDA остался практически неизменным в годовом сопоставлении, составив около 2,2 млрд рублей. Чистая прибыль за 9 месяцев 2025 финансового года снизилась на 29% г/г до 2 млрд рублей, а в 3-м квартале 2025 года она упала примерно на 10% г/г до приблизительно 1,9 млрд рублей. Менеджмент понизил прогноз на 2025 финансовый год: выручка теперь ожидается на уровне 10,5 млрд рублей против 11-11,2 млрд рублей ранее, а EBITDA — 3 млрд рублей против 3,5-3,7 млрд рублей ранее.
Наше мнение
Мы считаем результаты слабыми. Компания в очередной раз снизила свой прогноз, теперь предполагая рост выручки примерно на 5% в 2025 финансовом году — самый низкий показатель среди публичных российских IT-компаний. Мы сохраняем рейтинг «НЕЙТРАЛЬНО» и понижаем целевую цену до 1 860 рублей в связи с пересмотром прогнозов. В частности, мы понизили наш прогноз по EBITDA на 2025 и 2026 год примерно на 20%. По нашим расчетам на 2026 год, компания торгуется на уровне 5,3x EV/EBITDA и 8-9x P/E, что примерно на 5-10% ниже медианы по технологическим компаниям, и, на наш взгляд, более чем оправдано с учетом скромной динамики финансовых показателей компании. На данном этапе мы не видим явных драйверов ускорения роста выручки в 2026 году и поэтому сохраняем осторожную позицию. В то же время отмечаем, что объявленные дивиденды в размере 104 рубля на акцию (доходность 5,5%) могут оказать краткосрочную поддержку акциям.
MIDAD ENERGY ПОДПИСАЛА ПИСЬМО О НАМЕРЕНИЯХ ПРИОБРЕСТИ МЕЖДУНАРОДНЫЕ АКТИВЫ ЛУКОЙЛА
Как сообщает Reuters, компания Midad Energy из Саудовской Аравии подписала не имеющее обязательной силы письмо о намерениях приобрести все целевые зарубежные активы ЛУКОЙЛа. Планируемую покупку предполагается структурировать как сделку с полной оплатой денежными средствами, размещаемыми на эскроу-счете до получения разрешений от регулирующих органов. Напомним, что ранее, 29 января, ЛУКОЙЛ подписал предварительное соглашение с Carlyle о потенциальной продаже Lukoil International GmbH, продолжая при этом переговоры с другими потенциальными покупателями.
Наше мнение
Новость о подписании письма о намерениях с Midad Energy может свидетельствовать о заметных подвижках в процессе стратегического выхода ЛУКОЙЛа из международных активов. При этом необязательный характер соглашения и необходимость получить согласие регулирующих органов предполагают риск срыва сделки. Мы ожидаем дальнейших сообщений на эту тему; наш рейтинг ЛУКОЙЛа остается «НЕЙТРАЛЬНО».