Рынок акций
Российский рынок продолжил снижение во вторник, индекс Мосбиржи потерял 0,99%. Рубль немного укрепился, ЦБ РФ установил курс валютной пары USD/RUB на уровне 82,5486.
Бумаги нефтегазового сектора преимущественно снижались: GAZP подешевел на 1,3%, LKOH потерял 1,2%, ROSN упала на 1,7%, TATN просела на 3,3%, а NVTK снизился на 1,4%. В банковском секторе наблюдалась смешанная динамика: SBER потерял 0,7%, в то время как T прибавил 1,3%, а VTBR вырос на 0,8%.
В секторе металлов и добычи: PLZL снизился на 3,2%, растеряв часть роста понедельника, когда он подскочил на 7,0%, GMKN прибавил 2,2%.
SMLT вновь стал самой торгуемой бумагой, обвалившись на 8,7% при обороте 8,3 млрд рублей после технического дефолта. VK снизился еще на 3,5%, а MGNT продолжил выглядеть лучше рынка, прибавив 2,5% и продолжив рост, начавшийся на прошлой неделе.
Среди других активно торгуемых бумаг WUSH упал на 8,2%, нивелировав рост понедельника, а FLOT снизился на 3,7%.
Американские акции отступили во вторник после сильного ралли в понедельник: S &P 500 снизился на 0,4%, Nasdaq потерял 0,7%, а Dow упал на 0,3%. Данные по инфляции, оказавшиеся выше ожиданий, возродили опасения по поводу дальнейшего ужесточения политики ФРС, что подтолкнуло вверх доходность казначейских облигаций. Технологический сектор оказался под давлением: акции Nvidia упали на 5,5%, Microsoft потерял 2,2%, хотя Broadcom прибавил 3,9%.
Долговой рынок
Управление энергетической информации (EIA) Минэнерго США повысило прогноз цены нефти сорта Brent на 2026 год с $96,32 до $97,44 за баррель, согласно ежемесячному отчету ведомства. По оценке EIA, средняя цена Brent в октябре составила $124 за баррель, что на $10 выше уровня сентября, а также является самым высоким показателем с июля 2022 года.
Федеральный бюджет РФ в январе-октябре 2026 года, по предварительным данным, был исполнен с дефицитом в размере 5,234 трлн рублей, или 2,3% ВВП, свидетельствует краткая ежемесячная информация Минфина. Минфин не раскрывает помесячные показатели. В январе-сентябре 2026 года, по предварительным данным министерства, дефицит составлял 5,186 трлн рублей, или 2,2% ВВП. Исходя из сопоставления с этими цифрами, в октябре был дефицит в 48 млрд рублей. Доходы бюджета в январе-октябре увеличились на 11% год к году и составили 33,176 трлн рублей. Расходы бюджета, по предварительной оценке, в январе-октябре выросли год к году на 13,4% до 38,41 трлн рублей.
Положительное внешнеторговое сальдо РФ в январе-сентябре 2026 года выросло по сравнению с январем-сентябрем 2025 года на 13,2% и составило $116,8 млрд (против $103,2 млрд годом ранее), следует из опубликованной ФТС внешнеторговой статистики. Согласно данным ведомства, экспорт товаров за январь-сентябрь 2026 года увеличился на 13,7%, составив $346,5 млрд ($304,6 млрд за аналогичный период 2025 года), импорт в РФ был на 14,1% больше, поднявшись до $229,7 млрд (с $201,4 млрд).
Совокупный спрос на иностранную валюту со стороны нефинансовых компаний в октябре уменьшился на 28,8% по сравнению с сентябрем, до 1,0 трлн рублей, опустившись ниже среднего значения за предыдущие 12 месяцев, следует из доклада Банка России «Обзор рисков финансовых рынков». Несмотря на продолжающийся рост цен на нефть, объем нетто-продаж валюты нефинансовыми компаниями в октябре незначительно снизился по сравнению с прошлым месяцем и составил 23,4 млрд долл. США (при среднем показателе за предыдущие 12 месяцев - 20,5 млрд долл. США).
Министерство финансов России 11 ноября проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26250 и ОФЗ-ПД серии 26235 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, говорится в сообщении Минфина.
Доля системно значимых кредитных организаций (СЗКО) на аукционах облигаций федерального займа в октябре составила 45,5%, снизившись с 73,6% месяцем ранее, следует из доклада Банка России «Обзор рисков финансовых рынков».
Финальный ориентир спреда к КС по облигациям Нижегородской области серии 34018 установлен на уровне 200 б.п. Объем размещения — 20 млрд рублей.
Финальный ориентир спреда к КС по облигациям «ИКС 5 ФИНАНС» серии 003P-24 установлен на уровне 130 б.п. Объем размещения — 22 млрд рублей.
Книга заявок по облигациям «Авто Финанс Банк» серии БО-001P-20 на 7 млрд рублей предварительно откроется 16 ноября. Срок обращения - 3 года. Тип купона - фиксированный. Ориентир по доходности - не выше значения КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 260 б.п.
Новости компаний
ДОМ.РФ — ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 8 МЕСЯЦЕВ 2026 ПО МСФОБанки и финансыDOMRF RX
За 8 месяцев 2026 года чистая прибыль банка выросла на 40% в годовом сравнении и достигла до 77,0 млрд рублей, что соответствует ROE на уровне 23,6%. Чистый процентный доход увеличился на 26% год к году до 120,1 млрд рублей за счет роста доходности работающих активов, что соответствует чистой процентной марже (NIM) на уровне 4,2% (+0,2 п. п. с начала года). Чистый комиссионный доход показал рост на 46% до 31,0 млрд рублей. Операционные расходы составили 40,0 млрд рублей (+23% год к году), а отношение расходов к доходам (CIR) составило 24,1%. Объем отчислений в резервы не изменился год к году и составил 28,2 млрд рублей, что соответствует стоимости риска (CoR) на уровне 0,7%. Динамика компонентов кредитного портфеля банка разнонаправленная: розничные кредиты с начала года снизились на 7%, корпоративные кредиты выросли на 13%.
ДОМ.РФ опубликовал сильные результаты по МСФО за 8 месяцев 2026 года. Стоимость риска остается на комфортном уровне, а рост чистой прибыли превышает наши ожидания. Операционная эффективность по-прежнему высокая — отношение расходов к доходам ниже 30%. По нашим оценкам, акции ДОМ.РФ торгуются с мультипликаторами 3,3x P/E 2026П и 0,7x P/BV 2026П. На наш взгляд, акции компании остаются привлекательными, и мы подтверждаем рейтинг «Выше рынка».
АКЦИОНЕРЫ «Т-ТЕХНОЛОГИЙ» ОДОБРИЛИ ДОПЭМИССИЮ ДЛЯ КОНСОЛИДАЦИИ «ТОЧКИ»Банки и финансыT RX
Акционеры «Т-Технологий» одобрили дополнительную эмиссию до 550 млн акций с размещением по закрытой подписке в рамках сделки по консолидации АО «Точка» — банка для обслуживания предпринимателей и юридических лиц. Завершить процедуру и закрыть сделку планируется до конца 2026 года.
Мы оцениваем новость нейтрально: решение было ожидаемым и является очередным этапом консолидации «Точки». При этом мы считаем, что фактический объем размещения будет существенно ниже максимально одобренных 550 млн акций. Цена размещения пока остается неизвестной; ожидаем ее раскрытия в течение ближайшего месяца и допускаем, что она может быть установлена выше текущей рыночной цены акций. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Т-Технологий». По нашим оценкам, компания торгуется на уровне 2,8x P/E 2027П, что мы считаем привлекательной оценкой.
РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР ПОКАЗАЛ УСТОЙЧИВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ В АВГУСТЕБанки и финансыБАНКОВСКИЙ СЕКТОР
В августе корпоративное кредитование в целом по сектору, по данным ЦБ РФ, выросло на 1,4% м/м и 13,2% г/г, розничное необеспеченное кредитование — на 1,7% м/м и 3,9% г/г. Средства клиентов увеличились на 0,8% м/м и 10,4% г/г: средства юридических лиц показали рост на 1,9% м/м и 11,6% г/г, тогда как средства населения сократились на 0,2% м/м, но в годовом сравнении выросли на 9,2%. Чистая прибыль банковского сектора составила 440 млрд рублей (-0,7% м/м). Банки увеличили расходы на резервы на 27% м/м до 213 млрд рублей, большая часть этой суммы приходится на резервы по корпоративному портфелю.
Мы оцениваем данные по банковскому сектору за август позитивно. Ускорение динамики корпоративного и розничного кредитования поддерживает дальнейший рост процентных доходов банков, при этом прибыль сектора остается на высоком уровне, несмотря на увеличение отчислений в резервы. Динамика клиентского фондирования также остается стабильной. Мы сохраняем позитивный взгляд на российский банковский сектор.
АМЕРИКАНСКИЙ ИНВЕСТОР ЗАРУЧИЛСЯ ПОДДЕРЖКОЙ ВЛАСТЕЙ США ДЛЯ ПОТЕНЦИАЛЬНОЙ СДЕЛКИ ПО АКТИВАМ ЛУКОЙЛАНефть и газLKOH RX
Как сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на Financial Times, американский инвестор Тодд Боули получил поддержку властей США и инвесторов из стран Персидского залива для потенциального приобретения международных активов ЛУКОЙЛа (Lukoil International GmbH). В консорциум входят Международная финансовая корпорация развития США (DFC), которая может получить около 15%, шейх Тахнун бин Заид Аль Нахайян из ОАЭ и катарская семья Аль-Хайят. Проработка предложения находится на продвинутой стадии и может конкурировать с ранее объявленной сделкой с Carlyle, которая задерживается из-за согласований со стороны властей США. Минфин США недавно продлил соответствующую лицензию на продажу международных активов ЛУКОЙЛа до 22 октября.
Новость умеренно позитивна для ЛУКОЙЛа, поскольку усиление конкуренции за его международные активы потенциально может улучшить условия сделки. Успешная продажа также повысит определенность в отношении международного портфеля компании, хотя получение регуляторных согласований и окончательные условия сделки остаются ключевыми факторами неопределенности. Мы сохраняем рейтинг ЛУКОЙЛа «ВЫШЕ РЫНКА»; текущий мультипликатор составляет 1,4x EV/EBITDA 2026П по сравнению с собственной 5-летней средней оценкой 3,7x.
Экспертиза для состоятельных инвесторов
Впервые в открытом доступе в ATON Line
