По нашей оценке, в ближайшие месяцы дивиденды HeadHunter могут составить до 675 рублей на акцию. Кроме этого, компания может потратить до 10 млрд рублей на программу обратного выкупа. Совокупная доходность к цене закрытия торгов на Мосбирже в августе (3 908 рублей) может составить более 20%, что способно поддержать акции в начале торгов и снизить влияние «навеса».
Наша целевая цена для акций HeadHunter составляет 5 840 рублей на горизонте года (49,4% от цены закрытия). Она не учитывает возможные дивиденды и выкуп акций в 2025 году.