- Запущен фонд «АТОН — Выбор эмитента», инвестирующий в первичные выпуски корпоративных облигаций¹.
- В основе стратегии — тщательный отбор эмитентов на конкурентном рынке и сохранение высокого кредитного качества портфеля.
- Ожидаемая доходность фонда ≈25% годовых².
Идея фонда основана на текущем состоянии долгового рынка. После снижения спроса на корпоративные облигации и роста предложения на первичном рынке увеличились средние ставки купонов при размещениях³.
По мнению управляющего, сейчас подходящий момент для запуска фонда, сосредоточенного на этом рынке.
Кто управляет фондом
Владимир Борунов — главный управляющий портфелем УК «Атон-менеджмент»
Эксперт по облигациям и глобальным рынкам с более чем 30-летним опытом работы в российских и международных компаниях. Объем портфелей под его управлением превышал 4,5 млрд долларов. До работы в АТОН на протяжении 10 лет возглавлял торговые операции на глобальных рынках в Sberbank Europe AG в Вене, а ранее руководил торговлей инструментами с фиксированной доходностью в ВТБ на российских и международных рынках.
«В прошлом году размещение корпоративных облигаций достигло рекордного показателя — 7,5 трлн рублей, — и ожидается, что активность в этом сегменте сохранится.
При первичном выпуске корпоративных облигаций эмитенты часто предлагают инвесторам существенную премию. На это влияет совокупность причин. С одной стороны, ужесточилось банковское кредитование (требования ЦБ выросли); с другой, рыночная ситуация складывается таким образом, что даже качественные эмитенты вынуждены платить повышенную премию за риск.
Успех инвестиций в этих условиях определяет тщательный отбор эмитентов. Методика такого отбора заложена в новый фонд АТОН. Фонд — долгосрочный, ориентир — около 3 лет на реализацию идеи»⁴.
Как формируется портфель
При формировании портфеля фонд проводит многоступенчатую проверку эмитентов.
Первый этап. Внутренняя ИИ-модель УК «Атон-менеджмент» проводит первичную оценку потенциальных эмитентов. Модель уже проверена в работе и участвует в управлении фондом абсолютной доходности «АТОН — Портфель стратегий».
Второй этап. Полученные после ИИ результаты анализирует управляющий фондом. С опорой на накопленную экспертизу АТОН он отбирает наиболее перспективные имена.
Третий этап. Кандидаты передаются в риск-менеджмент для согласования.
Четвертый этап. Управляющий фондом финализирует подборку наиболее интересных компаний и выходит на этих эмитентов напрямую, чтобы детально обсудить стратегию и условия выпуска.
Итоговый портфель собирается только из наиболее перспективных имен. Если подходящих под критерии выпусков на рынке нет, фонд держит капитал в денежном рынке и ждет появления интересных идей.
Преимущества фонда
- Экспертиза команды УК «Атон-менеджмент» и модели искусственного интеллекта помогают расширить поиск идей и глубже анализировать эмитентов при формировании портфеля.
- Институциональный статус управляющей компании и активная работа с эмитентами на рынке первичных размещений дает фонду дополнительный доступ к диалогу с компаниями и информации, важной для оценки их долговой стратегии.
- Фокус на доходность¹ выше ключевой ставки сочетается с контролем кредитных рисков.
- Налоговая льгота при инвестировании от трех лет может повысить итоговую эффективность вложений для долгосрочного инвестора⁵.
- Реинвестирование дохода внутри фонда без необходимости самостоятельно перераспределять купонные выплаты.
Как инвестировать в фонд
«АТОН — Выбор эмитента» — интервальный паевой инвестиционный фонд, доступный только квалифицированным инвесторам. Купить паи фонда можно в приложении ATON Line или через финансового консультанта в АТОН. Или оставьте заявку на персональную консультацию ниже.Инвестировать в ATON Line
