Прогноз результатов компаний в потребительском секторе, телекомах и ИТ

Второй квартал подходит к концу, и через две недели стартует сезон отчетности. Во вложении наша презентация с прогнозом результатов компаний в потребительском секторе, телекомах и ИТ.

Ключевые мысли:

• Инфляция логистики и зарплат, а также повышение налогов продолжают оказывать давление на маржинальность. Компании с высокой долговой нагрузкой также испытывают давление из-за повышения стоимости обслуживания долга.
• Ожидаем, что у традиционных ритейлеров предстоящий сезон отчетности может быть слабым, учитывая высокую трудозатратность бизнеса и снижение активности потребителей, что рынок может воспринять отрицательно.
• Риски также присущи разработчикам ПО, которые, вероятно, покажут низкий рост продаж из-за сокращения ИТ-бюджетов.
• Среди компаний, чьи результаты могут порадовать инвесторов, мы выделяем «Яндекс» и Ozon, где сохранение высокого роста выручки может нивелировать рост затрат, а также «Мать и дитя» на фоне приобретения и консолидации сети клиник «Эксперт».