Московский кредитный банк представил первые финансовые результаты после проведения банком SPO в мае.
- Чистая прибыль банка за 1 квартал 2021 г. выросла на 60.6% г/г до 8.3 млрд руб., что дает возврат на капитал (ROE) – 17.3% (по сравнению с 12% годом ранее).
-
Чистый процентный доход увеличился на 26.9% г/г до 16.1 млрд руб. Ключевыми факторами роста процентных доходов стали увеличение чистой процентной маржи до 2.2% (против 2.1% годом ранее) и общего роста активов на 7.7% с начала года до 3.1 трлн руб. При этом чистая процентная маржа по взвешенным с учетом риска активам (NII/RWA) выросла на 0,6 п.п. и достигла 4,3%.
-
Чистые комиссионные доходы за 1кв21 г составили 3.1 млрд руб. (+15,6% г/г).
Приятным сюрпризом стало восстановление резервов в размере 1.1 млрд руб за счет снижения макропоправки и улучшения оценки уровня дефолтности ряда клиентов. Доля кредитов с просрочкой более 90 дней (NPL) остается без изменений на стабильно низком уровне – 3.1%. Коэффициент достаточности капитала по стандартам Базель 3-19.5%, предполагает большой запас относительно нормативных значений.
Это первые финансовые результаты после проведения банком SPO в мае. Мы характеризуем их, как сильные. В частности, все ключевые финансовые метрики (динамика доходов, ROE, стоимость риска, качество кредитов) показывают динамику лучше наших ожиданий. Ключевой показатель ROE – 17.3%, также пока выше итогов 2020 г. (16.9%) и долгосрочных прогнозов в 15%+. Мы считаем, что результаты положительно отразятся на динамике акций МКБ.
В ближайшее время мы планируем обновить наше аналитическое покрытие акций банка с учетом последних финансовых результатов и недавнего SPO.