Главное в отчете:
- Возвращаемся к инвестиционному тезису «Арктик СПГ 2» на фоне возобновления работы факелов на двух линиях, а также приближения летнего навигационного периода.
- Даже с возможным 25% дисконтом на СПГ каждая линия «Арктик СПГ 2» способна приносить около $1,8 млрд EBITDA в год и дополнительный дивиденд в размере 10 руб. на акцию.
- Несмотря на сохраняющуюся неопределенность относительно запуска проекта, мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по НОВАТЭКу с целевой ценой 1 600 руб. за акцию.