- Нам нравятся: Газпром, ЛУКОЙЛ/Роснефть, НОВАТЭК, Сбербанк, Норильский Никель, Северсталь/НЛМК, Яндекс/Mail
- Во втором эшелоне: ПИК/Эталон, ВТБ, РусГидро.
В случае сохранения рыночного оптимизма на мировых рынках, роста спроса на акции стоимости (value) и активов развивающихся стран, к которым относится и Россия, российские акции продолжат укрепляться, несмотря на то что многие из них уже подорожали на 15%-30% за последний месяц и приблизились к нашим целевым ценам. Важным фактором для продолжения роста российских акций будет динамика цен на нефть.
Мы отдаем предпочтение тем секторам, которые:-
выигрывают от восстановления экономики: нефть и газ, металлургия, финансы
-
быстро растут (IT)
-
где наблюдаются особенно благоприятные условия (недвижимость)
-
платят дивиденды (энергетика, телекомы, «префы» СургутНГ по итогам 2020)
Мы не видим хороших драйверов роста в секторах:
-
Ритейл – хорошо показал себя в 2020 г.
-
Транспорт – восстановление будет очень долгим
Мы думаем, инвесторы будут отдавать предпочтение «голубым фишкам».
Нам нравятся: Газпром, ЛУКОЙЛ/Роснефть, НОВАТЭК, Сбербанк, Норильский Никель, Северсталь/НЛМК, Яндекс/Mail.
Во втором эшелоне: ПИК/Эталон, ВТБ, РусГидро.
Если из перечисленных выше имен выбрать лишь одну бумагу из каждого сектора, то:-
Газовые акции имеют больший потенциал для роста, чем нефтяные
-
ЛУКОЙЛ дешевле, чем Роснефть
-
Северсталь дешевле, чем НЛМК
-
Яндекс растет быстрее, чем Mail
-
ВТБ рискованнее, чем Сбербанк, но имеет больший потенциал роста
-
У Группы ПИК больше перспектив, чем у Эталона на горизонте 2-3 лет
Ниже, в PDF-файле, Вы найдете детальное описание факторов инвестиционной привлекательности указанных компаний и целевые цены.