Обновленный аналитический отчет по акциям «Промомеда» (PRMD) с повышением целевой цены и подтверждением рейтинга.
Ключевые моменты:
- Рынок препаратов от ожирения растет быстрее ожиданий и остается ключевым драйвером роста «Промомеда» — сегмент эндокринологии компании в 2025 году вырос на 163% до 21,6 млрд рублей.
- Амбициозный, но достижимый прогноз «Промомеда» на 2026 год: ожидается рост выручки на ~60% при рентабельности по скорректированной EBITDA ~45%.
- Мы считаем, что текущая оценка акций «Промомеда» не в полной мере отражает фундаментальную стоимость бизнеса. Наша обновленная целевая цена составляет 730 рублей, рейтинг — «Выше рынка».
