Покупка дивидендных акций — одна из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий. Она позволяет инвесторам получать дивиденды, реинвестировать их, а также получать прибыль при росте стоимости самих акций. Дивидендные акции обычно менее волатильны, чем быстрорастущие компании, которые, как правило, дивиденды не платят, а инвестируют свободные средства в развитие и рост.
Многие годы российские акции предлагали одни из самых высоких уровней дивидендной доходности среди крупных развивающихся и развитых рынков. Средняя годовая доходность индекса Московской биржи полной доходности за последние десять лет (2012–2021) составила около 18%. Такая доходность рассчитывается в рублях и учитывает дивиденды, выплачиваемые компаниями и реинвестированные за этот период. Без учета дивидендов средняя годовая доходность индекса составляет 12%.
Средняя дивидендная доходность индекса Мосбиржи должна составить 13,6% в 2022 году и 11,8% — в
В начале 2022 года многие российские компании отказывались от выплаты дивидендов на фоне макроэкономической неопределенности, и их возобновление стало мощным катализатором роста стоимости акций. На данный момент российский рынок уже абсорбировал рекордные дивиденды «Газпрома» за 1П22 в размере 51,03 рубля на акцию. По разным оценкам, около половины или более дивидендов компании было реинвестировано в фондовый рынок.
В то же время дивидендный поток продолжится до конца года. Рекомендации дивидендов за 9 М²2 со стороны «Татнефти», «Газпром нефти» и «Роснефти» добавили оптимизма на рынок. В отсутствие новых стрессовых событий это должно способствовать росту российских акций.
Нефтегазовый сектор — лидер по дивидендам
Наиболее «дивидендным» сектором на российском рынке акций является нефтегазовый, где ряд бумаг, таких как «Газпром», ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть» предлагают доходность около 20% или выше. Средняя доходность по сектору на ближайшие 12 месяцев составляет 17%.
Предыдущий лидер по доходности — металлургический сектор — временно ушел на второй план. Здесь доходность составляет 9%. Производители стали взяли паузу и приостановили выплату финальных дивидендов за 2021 год и промежуточных за
На рынке есть бумаги с высокой дивидендной доходностью и в других секторах, например, X5 Group (13%) или МТС (12%), однако средняя доходность секторов «Ритейл» и «Телекомы» — невысокая, 6% и 4% соответственно.
Топ-10 дивидендных акций
Для инвесторов, которые заинтересованы в получении высокой дивидендной доходности, мы предлагаем десять бумаг с наибольшими прогнозными дивидендами на ближайшие 12 месяцев. Средняя ожидаемая дивидендная доходность этих бумаг на сегодняшний момент превышает 11%. Мы ожидаем, что в следующем году компании, сохранившие выплаты в
В процессе формирования списка
В наш
Риски. Большинство российских компаний имеют прозрачную дивидендную политику, которая позволяет прогнозировать размер дивидендов на много лет вперед. Однако сейчас вероятно, что ряд компаний пересмотрят политику на более консервативную ввиду изменения рыночных условий. Также значительные риски представляет существенное падение цен на сырье, которое может привести к снижению прибыли и дивидендов сырьевых компаний.
Материал опубликован на основе «Стратегии 2023» — большого обзора от аналитиков АТОН, который выходит раз в год.
«Стратегия 2023» — это дорожная карта для инвесторов. В ней можно найти оценки, подробные прогнозы и расширенные мнения по ценным бумагам российских публичных компаний, секторам российской экономики, дивидендным акциям, нефти и глобальным рынкам.
Скачать полную версию «Стратегии 2023» вы можете в прикрепленном файле.
