Заявленное двухнедельное перемирие привело к коррекции мировых цен на нефть, которые, однако, вернулись к росту на фоне противоречивых заявлений участников конфликта. Ситуация в Ормузском проливе — ключевая переменная в уравнении долгосрочного мира. Анализируем потенциальный эффект возможного введения сборов и варианты альтернативных поставок в обход пролива.
Ключевые моменты:
- Введение сборов за проход через пролив может обеспечить Ирану до $35–40 млрд валютных поступлений в год, что сопоставимо с выручкой от продажи нефти в 2025 году (около $40 млрд).
- Для рынка такие тарифы могут означать дополнительные расходы в размере 1–2% от стоимости грузов, что кажется приемлемым для сохранения прибыльности цепочки поставок.
- Цены на нефть остаются существенно выше уровней начала года. Ожидаем повышенной волатильности в акциях российских компаний — бенефициаров конфликта.
