Модельный портфель трейдинга АТОН: идеи для состоятельного инвестора

• Взгляд команды торгового департамента АТОН на распределение активов в портфеле состоятельного инвестора на текущий момент.
• Диверсификация по классам активов для контроля риска и доходности.
• Регулярная ребалансировка портфеля в условиях высокой волатильности рынка.

Модельный портфель – это практический взгляд экспертов на структуру и состав активов для долгосрочных инвестиций. Портфель трейдинга был создан в июле 2024 года и отражает инвестиционный подход команды торгового департамента АТОН и выбор конкретных бумаг в условиях высокой волатильности рынка. 

Цель – достижение максимального результата при контролируемом уровне риска за счет диверсификации по классам активов.

Управление портфелем строится на сценарном подходе и регулярной ребалансировке: при благоприятных условиях увеличивается доля риска, при ухудшении – усиливается защитная часть. Такой подход позволяет сохранять баланс между доходностью и контролем риска.


Cостав портфеля по состоянию на 19.05.2026.

Посмотреть структуру портфеля

Как мы выбираем идеи

В составе портфеля – акции, облигации, инструменты денежного рынка, а также биржевые фонды и фьючерсы. Это дает гибкость: можно держать «каркас» устойчивости, добавлять риск там, где он оправдан, и корректировать вес того или иного актива, когда меняются условия.

Главный принцип простой: у каждого класса активов в портфеле должна быть своя роль. Тогда портфель не превращается в набор случайных бумаг, а начинает работать как система.


Акции отвечают за участие в росте рынка. При выборе акций фокусируемся на сочетании фундаментальных драйверов и привлекательной оценки, устойчивости к стресс-сценариям, качественном корпоративном управлении и дивидендах.

Внутри сегмента акций:

• Банки. У них привлекательная оценка, высокий возврат на капитал и хорошие дивиденды;
• Отдельные экспортеры. Они дают экспозицию на сырьевые рынки и являются потенциальными бенефициарами ослабления рубля.

Облигации повышают устойчивость портфеля и помогают поддерживать ожидаемую доходность на более предсказуемом уровне. Фокус – на качественных эмитентах и высоколиквидных выпусках. Значительную часть занимают валютные бумаги как защита от возможного ослабления рубля.

Инструменты денежного рынка обеспечивают ликвидность для маневра. Такие инструменты обладают понятной логикой доходности и при этом дают возможность быстро перераспределять средства, когда появляются новые идеи. 

Фьючерсы и биржевые фонды удобны для быстрых настроек. Позволяют оперативно добавить или снизить экспозицию на какой-то сектор или класс активов, а также аккуратно реализовывать тактические идеи, не перестраивая весь портфель.

4 задачи, которые команда трейдинга ставила при создании портфеля

1. получать доходность при контролируемом уровне риска;
2. сохранить участие в росте в случае позитивного геополитического сценария;
3. иметь защиту от возможной девальвации рубля;
4. оставить место для отдельных специальных историй, которые могут добавить результат портфелю.

Подход к управлению

Портфель не является статичной схемой и предполагает активное управление – корректировку долей и контроль риска. При этом мы придерживаемся трех ключевых принципов.

Сценарность. Когда условия становятся более благоприятными для риска, долю акций можно увеличивать – вплоть до 60–65%. Если фон становится более жестким, приоритетом становится устойчивость, и фокус смещается на облигации и инструменты денежного рынка.

Ребалансировка. Помогает возвращать портфель к целевым долям, если один класс активов заметно вырос или, наоборот, отстал. Часть результата фиксируется там, где рост уже произошел, что дает возможность добавлять экспозицию там, где оценки стали привлекательнее.

Аккуратная тактика. Специальные истории могут улучшать результат, но не должны менять характер портфеля, поэтому ограничиваются низкой долей в портфеле.

Максимум пользы: 3 элемента инфраструктуры

Подключите Тариф 4

Портфель трейдинга меняется в зависимости от рыночной ситуации – сопровождение, рекомендации и регулярную ребалансировку удобнее получать на Тарифе 4. Основа сотрудничества – вознаграждение за результат инвестиций.

Откройте ИИС-3
ИИС-3 дает комбинацию налоговых льгот: возможность ежегодно получать вычет на взнос, а при закрытии счета воспользоваться освобождением от налога на инвестиционный доход.

Используйте Единый брокерский счет 
Единый брокерский счет объединяет в одном портфеле позиции фондового, валютного и срочного рынков и дает доступ к маржинальному финансированию.

Как купить

Клиенты АТОН могут использовать подход и выбор команды трейдинга для своего портфеля. Свяжитесь с вашим финансовым консультантом или оставьте заявку на персональную консультацию.

Другие портфели трейдеров

• Модельный портфель акций от трейдинга: экспозиция на перспективные бумаги и контроль риска за счет динамического хеджирования.
• Модельный портфель облигаций от трейдинга: диверсификация по валютам, высокое кредитное качество и участие в первичных размещениях.