Модельный портфель акций от команды трейдинга АТОН

• Сбалансированный портфель акций от торгового департамента АТОН
• Экспозиция на перспективные акции и контроль риска за счет динамического хеджирования
• Стратегия реализуется через единый брокерский счет и доступна для покупки через ATON Line пакетным приказом

Модельный портфель – это практический взгляд экспертов на структуру и состав активов для инвестиций. Портфель «Трейдинг: акции» отражает взгляд команды на российский рынок акций и перспективные идеи, которые на нем появляются.

Задача портфеля – стремиться к доходности, сопоставимой с динамикой рынка акций, при хеджировании риска. Для этого портфель сочетает две части: экспозицию на акции и короткую позицию во фьючерсе на индекс Мосбиржи.


Состав указан по состоянию на 19.05.2026.

Посмотреть портфель: структура, история ребалансировок, мнение трейдеров о рынке

Как выбираем акции

При отборе компаний команда придерживается трех ключевых критериев:

• эффективная бизнес-модель и понятные точки роста;
•  умеренная долговая нагрузка;
• высокие стандарты корпоративного управления.

Для снижения рисков вес одной бумаги ограничен 20% от длинной позиции.

Короткая позиция

Доля фьючерса в портфеле зависит от рыночной ситуации – отсюда и «динамическое» хеджирование. Есть три сценария:

Нейтральный сценарий: боковое движение или снижение рынка
Короткая позиция – до 100%

Умеренно позитивный сценарий: плавный рост рынка
Короткая позиция – до 50%

Периоды повышенного оптимизма: рынок растет широким фронтом
Короткая часть может быть снижена до 0%

Ребалансировка портфеля из-за смены рыночной ситуации

Стартовая конфигурация. Портфель строился вокруг идеи, что в текущей ситуации лучше выглядят компании, ориентированные на внутренний спрос, а высокая доля нефтегазового сектора в индексе, наоборот, увеличивает риски. Поэтому хедж через фьючерс на индекс Мосбиржи занимал заметную долю, а экспозиция на нефтегазовый сектор в «длинной» части была минимальной.

Пересмотр при смене условий. Когда цены на нефть выросли, рубль начал ослабевать, а нефтегазовый сектор стал выглядеть привлекательнее, подход к хеджированию был пересмотрен:

• короткая позиция по индексу закрыта – чтобы не держать шорт против сектора, который в новой конфигурации может стать одним из драйверов рынка;
• в портфель добавлены бумаги нефтегазовых компаний;
• усилена валютная «подушка» через инструменты в юанях.

Что дальше? Эксперты будут вносить корректировки с учетом изменений факторов, влияющих на акции, а также смены соотношения риска и потенциальной доходности внутри портфеля.

Как купить

Стратегия реализуется через единый брокерский счет: длинные позиции в акциях используются для фондирования на срочном рынке и открытия хеджирующей позиции во фьючерсе на индекс Мосбиржи. Подключить единый брокерский счет могут квалифицированные инвесторы через мобильное приложение ATON Line.

Установить ATON Line

Другие портфели трейдеров

• Общий модельный портфель от трейдинга: достижение максимального результата при контролируемом уровне риска за счет диверсификации по классам активов.
• Модельный портфель облигаций от трейдинга: экспозиция на перспективные бумаги и контроль риска за счет динамического хеджирования.