Команда трейдинга АТОН выделила ключевые рыночные темы и ориентиры текущей недели.
Материал предназначен для квалифицированных инвесторов, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит исключительно информационный характер.
¹ Выплаты не гарантированы
² Маржинальная торговля связана с повышенными рисками: вы можете потерять больше, чем ваши первоначальные инвестиции. Подробнее о рисках здесь.
³ Выплаты не гарантированы
⁴ Доходность не гарантирована.
Главное
- Российские акции в ожидании триггеров: сокращаем долю в портфеле Трейдинга
- Взамен добавляем биткоин и увеличиваем вес иностранных акций
-
Все БПИФы УК
«Атон-менеджмент» стали маржинальными — и для покупки, и для продажи - Три идеи в облигациях: «Атомэнергопром» в юанях, ГТЛК и «Сбер» в рублях
Акции
- Российский рынок консолидируется в районе 2300 пунктов.
- Ставка ЦБ РФ и геополитика остаются основными триггерами для рынка: ощутимых сдвигов по обоим не произошло.
- Доходности по длинным ОФЗ приближаются к 17%. На этом фоне премия за риск в акциях выглядит невысокой.
- Российский рынок акций остается «опционом на мир»: для существенного роста нужны позитивные изменения в геополитике.
- Ожидаем, что в ближайшее время рынок продолжит торговаться в диапазоне 2200–2400 пунктов. Снижение к 2000 пунктов рассматриваем как точку для наращивания позиций.
- Отдаем предпочтение компаниям без долга, с фундаментальными триггерами и дивидендами.1
Портфель трейдинга
- Сокращаем долю российских акций с 45% до 34%: полностью закрываем позицию в
«Т-Технологиях» , уменьшаем доли «Норникеля» и «НОВАТЭКа» до 10% каждая. - На фоне устойчивости экономики США и сильных отчетов американских компаний увеличиваем вес иностранных активов в портфеле.
-
Наращиваем долю фьючерса на Nasdaq 100 (
NASD-12 .26) до 5%, а также добавляем фьючерс на биткоин (BTC-10 .26) с весом 2%.
Биржевые фонды
- Все биржевые фонды УК
«Атон-менеджмент» стали маржинальными: их можно покупать с использованием маржинального финансирования и открывать по ним короткие позиции.2 - Среди возможных сценариев использования — валютные облигации с использованием маржинального финансирования в юанях, короткие и длинные позиции по валюте и золоту с сальдированием финансового результата, короткая позиция по индексу Мосбиржи без экспираций и дивидендов.3
Три идеи в облигациях
Каждую неделю выделяем три идеи в облигациях. Выбор этой недели: новый выпуск «Атомэнергопрома» в юанях, ГТЛК и дисконтные облигации «Сбербанка» — в рублях.
Атомэнергопром,
- Фиксированный купон — 8,5% годовых, выплаты ежеквартально.
-
Доходность к погашению — 8,8%.4 Дата погашения —
28.03.2028 . - Рейтинг эмитента от АКРА и Эксперт РА — ААА.
ГТЛК,
- Переменный купон — ставка ЦБ РФ + 3,5% годовых, выплаты ежемесячно.
-
Текущая доходность — 17,7%.4 Дата оферты —
16.08.2028 . - Рейтинг эмитента от АКРА и Эксперт РА — АА-.
Сбербанк,
- Дисконтная облигация без купона, сейчас торгуется около 55% от номинала.
-
Доходность к погашению — 16,1%.4 Дата погашения —
29.09.2030 . - Рейтинг эмитента от АКРА и Эксперт РА — ААА.
- Удержание дисконтных облигаций более 3 лет дает возможность получить льготу на долгосрочное владение ценными бумагами.
Видеоподкаст «Тренды недели»
Смотрите или слушайте обзор ключевых инвестиционных тем этой недели от команды трейдинга АТОН в формате видеоподкаста.Материал предназначен для квалифицированных инвесторов, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит исключительно информационный характер.
¹ Выплаты не гарантированы
² Маржинальная торговля связана с повышенными рисками: вы можете потерять больше, чем ваши первоначальные инвестиции. Подробнее о рисках здесь.
³ Выплаты не гарантированы
⁴ Доходность не гарантирована.