Вся представленная информация носит исключительно информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, советом, предложением финансового инструмента, инвестиционной рекомендацией. Для получения подробной информации, пожалуйста, проходите по ссылке.
Совершая необеспеченные сделки, следует помнить о следующих рисках использования данной услуги:
Увеличение возможных убытков
Ввиду увеличения количества доступных денежных средств при совершении необеспеченных сделок, убыток при такой торговле может быть больше чем при торговле за счет собственных средств.
Также следует помнить о комиссии, взимаемой брокером за перенос срока исполнения обязательств на следующий рабочий день, который осуществляется сделками РЕПО на основании условного поручения клиента, предусмотренного Регламентом оказания ООО «АТОН» брокерских услуг на рынках ценных бумаг.
Принудительное закрытие позиции
Для контроля размера возможных убытков Компания устанавливает рисковые показатели, которые не могут опускаться ниже установленных значений. В случае, если эти показатели опустятся ниже установленных допустимых порогов, позиция может быть закрыта в принудительном порядке. Правила расчета показателей определены в указании Банка России от 12 февраля 2024 года № 6681-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента».
При совершении необеспеченных сделок следует отслеживать следующие показатели, доступные в QUIK, а также мобильном кабинете ATON Line:
Стоимость портфеля
Стоимость Портфеля* = Стоимость Ликвидных Активов (Совокупность открытых позиций с положительным и отрицательным плановым финансовым результатом) – Обязательства
Стоимость портфеля рассчитывается по состоянию на дни Т0, Т1, Т2, Т3 и Т365. Где Т0 является фактической стоимостью портфеля в настоящий момент, в то время как остальные отражают показатели плановой стоимости портфеля с учетом плановых расчетов, а также денежных вводов и выводов.
Следует отметить, что неликвидные активы не являются частью расчёта стоимости портфеля, а также не могут выступать в качестве обеспечения исполнения обязательств по необеспеченным сделкам.
*Под стоимостью портфеля в рамках данного материала подразумевается рисковый портфель клиента
Начальная маржа
Начальная Маржа является индикатором возможности открытия новых позиций. Она не должна быть больше Стоимости Портфеля.
В случае, если Стоимость Портфеля уменьшается ниже уровня Начальной Маржи (НПР1 <0) открытие новых позиций либо наращивание существующих с неполным обеспечением блокируется.
Расчет начальной маржи:
Стоимость позиции х Ставка риска понижения/повышения ценной бумаги х Курс валюты к рублю (FxRate) (при заключении сделок с расчетом в валюте отличной от рубля)
Пример: Клиент хочет приобрести 1 000 акций АБВ по цене 100 рублей со ставкой риска понижения 30%.
Стоимость позиции = Рыночная цена бумаги Х Количество бумаг = 100 Х 1000 = 100 000
Следовательно, стоимость портфеля клиента со статусом КСУР должна быть больше 51 000 для того, чтобы иметь возможность открыть необеспеченную сделку по акции АБВ; в то время как стоимость портфеля клиента со статусом КПУР должна быть больше 30 000 для возможности открытия аналогичной позиции.
Сводка по расчету начальной маржи представлена в таблице ниже:
Статус клиента
Рыночная цена акции АБВ
Желаемый объем для покупки
Стоимость позиции
Ставка риска понижения
Начальная маржа
КПУР
100
1000
100 000
30%
30 000
КСУР
1 – (1 – 30%)² = 51%
51 000
Следует также помнить о значении скорректированной начальной маржи, которая отражает значение начальной маржи с учетом всех активных неисполненных заявок и поручений на перевод / вывод средств.
Минимальная маржа
Если начальная маржа позволяет оценить возможность открытия новой позиции, то минимальная маржа дает понять, возможно ли удержание текущей позиции.
Минимальная маржа не должна быть больше стоимости портфеля.
В случае если стоимость портфеля снижается ниже уровня минимальной маржи (НПР2), происходит принудительное закрытие части непокрытых позиций.
Минимальная маржа рассчитывается как половина начальной маржи. Следовательно, если расширить пример из таблицы:
Статус клиента
Рыночная цена акции АБВ
Желаемый объем для покупки
Стоимость позиции
Ставка риска понижения
Начальная маржа
Минимальная маржа = Начальная маржа / 2
КПУР
100
1000
100 000
30%
30 000
30 000 / 2 = 15 000
КСУР
1 – (1 – 30%)² = 51%
51 000
51 000 / 2 = 25 500
НПР 1 – норматив покрытия риска при исполнении поручений клиента.
НПР1 = Стоимость портфеля – Начальная маржа
При достижении отрицательного значения НПР1 инвестор не может открывать новые позиции
НПР 2 – норматив покрытия риска при изменении стоимости портфеля.
НПР2 = Стоимость портфеля – Минимальная маржа
В случае если стоимость портфеля снижается ниже уровня минимальной маржи (НПР2), происходит принудительное закрытие части непокрытых позиций.
С 01.10.2021 г. подключение услуги по совершению необеспеченных сделок доступно при наличии статуса квалифицированного инвестора в ООО «АТОН» либо при наличии опыта совершения необеспеченных сделок до 01.10.2021 г. (п.6.1 Регламента оказания брокерских ООО «АТОН» услуг).
Подавая заявление об оказании услуг по совершению необеспеченных сделок, клиент заверяет ООО «АТОН» о наличии у него доступа к кабинету клиента/мобильной версии кабинета клиента.
Подключить услугу можно:
в мобильном приложении ATON Line:
Счет → Настройки → Маржинальное финансирование
в личном кабинете на сайте aton.ru:
Услуги → Заключение необеспеченных сделок
в офисе ООО «АТОН».
На тарифе «Первый» при подключении услуги по совершению необеспеченных сделок взимается комиссионный сбор в размере 1 500 руб. за обработку бумажного поручения. Комиссия не взимается при одновременном открытии счета и подачи бумажного поручения на подключение услуги необеспеченных сделок.
Ознакомиться с доступным маржинальном финансированием можно в мобильном приложении ATON Line:
«Головной счёт» → «Маржинальная торговля» → «Доступное финансирование»
Чтобы узнать, сколько ценных бумаг из этого списка доступно для совершения необеспеченной сделки, необходимо данную сумму поделить на Ставку Риска, и после поделить на стоимость одной ценной бумаги:
Количество доступных ценных бумаг для совершения необеспеченной сделки* = «Доступно» / Ставка Риска** / Цена Бумаги
** Под ставкой риска понимается Ставка Риска уменьшения/увеличения цены актива; Ставка Риска Уменьшения — для купли (long), ставка риска увеличения — для продажи (short).
Пример: клиент хочет приобрести актив АБВ стоимостью 50 руб. и Ставкой Риска Уменьшения Стоимости Актива 50%.
Количество денежных средств доступное для совершения необеспеченных сделок — 100 000 руб.
Максимальное количество ценных бумаг, доступное для совершения необеспеченной сделки:
100 000 руб. / 50% / 50 руб. = 4 000 шт.
Короткая позиция (Short) — продажа актива из списка Ликвидных ценных бумаг, установленного ООО «АТОН», отсутствующего у клиента.
Вывести денежные средства со счета можно будет, когда стоимость портфеля превысит размер начальной маржи (НПР1>0). Узнать это можно в справочной информации мобильного приложения ATON Line:
«Счет» → «Маржинальная торговля» → «Доступное финансирование»*
*Данная величина является максимально доступной суммой для вывода, в связи с чем необходимо учитывать, что при небольших изменениях стоимости портфеля поручение может быть отменено по причине нехватки средств.
Статус КПУР (Клиент с Повышенным Уровнем Риска) присваивается автоматически при соответствии одному из следующих требований:
стоимость денег, драгоценных металлов, ценных бумаг в портфеле клиента ООО «АТОН» более от 3 млн рублей;
использование брокерских услуг не менее 6 месяцев, из которых не менее 5 дней за счет физического лица брокером (брокерами) заключались договоры с ценными бумагами и (или) договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, а также сумма портфеля равна или превышает 600 тыс. рублей;
Наличие статуса квалифицированного инвестора.
Если одно из данных условий выполнено, но статус КПУР не присвоен, необходимо обратиться в ООО «АТОН» через чат поддержки мобильного приложения ATON Line или по горячей линии: 8-800-333-66-77.
Для отключения данной услуги необходимо обратиться в чат мобильного приложения ATON Line с заявкой об отказе от услуги необеспеченных сделок. После проверки счета клиента на предмет отсутствия нерассчитанных сделок внебиржевых РЕПО, созданных с целью переноса срока исполнения обязательств клиента по необеспеченным сделкам, сотрудник ООО «АТОН» направляет клиенту заявление об отказе от услуги необеспеченных сделок на подпись. Услуга отключается с момента подписания клиентом ООО «АТОН» заявления об отказе от оказания необеспеченных сделок, а также обработки подписанного заявления сотрудником ООО «АТОН».
Также бумаги выделены жирным шрифтом в таблице «Состояние счета» - обеспечение в ТС «QUIK».
В соответствии с порядком закрытия позиций клиентов, в отношении которых ООО «АТОН» совершает действия, приводящие к возникновению непокрытых позиций по ценным бумагам и/или денежным средствам, и отнесенных ООО «АТОН» к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, компания вправе самостоятельно определить, какие именно ценные бумаги и/или иностранные валюты будут объектом сделок.
Вне зависимости от категории риска клиента (КСУР или КПУР) брокер осуществляет закрытие позиций клиента при снижении НПР2 ниже 0 в следующие сроки в отношении непокрытых позиций по ценным бумагам и денежным средствам:
В случае если НПР2 принимает значение ниже 0 в течение торгового дня до 16:00, брокер осуществляет закрытие позиций клиента в течении этого торгового дня.
В случае если НПР2 принимает значение ниже 0 в течение торгового дня после 16:00, брокер осуществляет закрытие позиций клиента не позднее 16:00 ближайшего торгового дня, следующего за торговым днем, в котором наступило это обстоятельство.
В случае если до закрытия позиций клиента организованные торги ценными бумагами (иностранной валютой) были приостановлены и их возобновление произошло после 16:00, брокер осуществляет закрытие позиций клиента осуществляется не позднее 16:00 ближайшего торгового дня, следующего за торговым днем, в котором НПР2 принял значение ниже 0. В целях закрытия позиций время окончания любого торгового дня определяется как 23:59:59 текущего дня.
Продолжая использовать этот сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie и пользовательских данных. Это позволит функционировать сайту, проводить ретаргетинг, статистические исследования и обзоры.
