Военный конфликт на Ближнем Востоке усиливает волатильность на рынке сырья и драгоценных металлов. По сообщениям, Иран может начать атаки на нефтяную инфраструктуру стран региона — это повышает риск затяжной эскалации.
Перекрытие Ормузского пролива уже поддержало рост цен: нефть поднялась до $79 за баррель, а котировки СПГ выросли более чем на 10% на фоне рисков для поставок, в том числе со стороны Катара. При дальнейшем обострении аналитики глобальных банков допускают рост нефти до $100 за баррель. Дополнительным фактором остается высокая доля поставок СПГ через Ормузский пролив, до 20%, что может усилить ценовые движения.
Фоном также выступают сообщения о возможном выходе России из переговорного процесса
В этих условиях мы ребалансировали портфели в пользу сырьевых активов. Российский нефтегазовый сектор, на наш взгляд, выглядит привлекательно: рост мировых цен и потенциальное сокращение дисконтов улучшают фундаментальные условия. Учитывая значительный вес нефтегаза в индексе Мосбиржи, мы тактически закрыли короткую позицию во фьючерсе IMOEXF до прояснения ситуации.
Портфель Трейдинга
- Закрываем позиции в акциях «Яндекса» и
«Т-Технологий» . - Добавляем «Роснефть» с весом 7,5% и увеличиваем долю НОВАТЭКа с 5 до 7,5%.
Стратегия «Трейдинг: акции»
- Сокращаем позиции в акциях «Сбера», «Озона»,
«Т-Технологий» и «Яндекса» на 20% в каждой. - Освободившиеся средства направляем в акции «Роснефти» и НОВАТЭКа.
