- Запущен особенный фонд с идеей абсолютной доходности
- В нем 7 стратегий, накопленный опыт команды управляющих и рекомендации алгоритмической модели
- Структура, аналогичная хедж-фонду, призвана быть более устойчивой к просадкам, чем каждая стратегия в отдельности
Запуск фонда стал продолжением экспертизы, которую команда АТОН последовательно развивает на протяжении многих лет: поиск инвестиционных решений в разных циклах рынка, создание рыночно-нейтральных стратегий, дисциплина и приверженность ключевым принципам диверсификации. В фонде «АТОН — Портфель стратегий» этот накопленный опыт собран в формате клиентского продукта. Подробнее о новом продукте мы расскажем на онлайн-презентации фонда 23 апреля в 11:00 мск.
Фонд доступен для квалифицированных инвесторов.
Идея фонда
На текущий момент портфель объединяет 7 независимых стратегий — рыночно-нейтральных, ситуативных, на основе искусственного интеллекта и паритета риска. В ближайшие месяцы управляющие планируют расширить список до 9 стратегий.
Системное решение, где капитал распределен между разными экспертами с разными подходами, разработано для того, чтобы результат не зависел от одного рыночного сценария или одной инвестиционной идеи.
В рамках своих стратегий управляющие ищут недооцененные компании и стремятся зарабатывать вне зависимости от того, растет рынок или падает, ловят ситуативные идеи в моменты высокой волатильности, опираются на макроэкономику и модели искусственного интеллекта.
Основная цель фонда — приносить инвесторам доходность выше уровня ключевой ставки Банка России¹.
Преимущества фонда
- Экспертиза сразу нескольких управляющих и моделей искусственного интеллекта
- Использование потенциала как роста, так и падения активов
- Фокус на доходность¹ выше ключевой ставки и независимость от динамики рыночных индексов
- Наличие налоговой льготы при инвестировании от трех лет
Кто управляет фондом
Евгений Малыхин. Партнер, руководитель инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент»
Опыт управления активами на глобальных и развивающихся рынках — с 1995 года. Неоднократно входил в число лучших управляющих по версии журнала Forbes. В фонде отвечает за общую архитектуру продукта и стратегию на рынке ОФЗ.
Юрий Алдакимов. Главный управляющий активами УК «Атон-менеджмент»
30 лет опыта в российских и международных инвестбанках, включая «Тройку Диалог», «Альфа-Капитал», ВТБ и Julius Baer. Управляет фондом «Атон — Рыночные возможности». В портфеле отвечает за ситуативный стиль, который позволяет использовать рыночные дисбалансы.
Исуф Ацканов. Ведущий управляющий активами УК «Атон-менеджмент»
Управляет фондами «Всесезонный портфель», «Атон — Дивидендные акции: Рантье», «Атон — Эшелон 2.0». Его фонды неоднократно признавались лучшими по доходности по версии Investfunds. В новом фонде реализует рыночно-нейтральную стратегию на основе подхода с короткими и длинными позициями (лонг/шорт), а также стратегию на базе искусственного интеллекта.
Владимир Борунов. Главный управляющий активами УК «Атон-менеджмент»
Эксперт по облигациям и глобальным рынкам с более чем 30-летним опытом работы в российских и международных компаниях. Объем портфелей под его управлением превышал 4,5 млрд долларов. До прихода в АТОН на протяжении 10 лет возглавлял торговые операции на глобальных рынках в Sberbank Europe AG (Вена), а ранее руководил торговлей инструментами с фиксированной доходностью в ВТБ на российских и международных рынках. Вместе с Евгением Малыхиным и Константином Святным отвечает за стратегию на рынке ОФЗ.
Андрей Килин. Главный управляющий активами УК «Атон-менеджмент»
Дважды признавался лучшим российским управляющим портфелем по версии РБК (2007, 2010). Фонды под его управлением неоднократно занимали лидирующие позиции по доходности, а объем средств под управлением достигал нескольких миллиардов долларов. В новом фонде реализует рыночно-нейтральную стратегию, основанную на поиске компаний с потенциалом переоценки и глубоком фундаментальном анализе.
Константин Святный. Главный управляющий портфелем УК «Атон-менеджмент»
Более 30 лет опыта управления активами с фиксированной доходностью. Карьеру начинал в 1995 году в банке «Российский кредит» с управления позицией на рынке ГКО-ОФЗ. Управляет фондами «Атон — Фонд облигаций», «Атон — Фонд Еврооблигаций», «Атон — Облигации 2.0», «Атон — ОФЗ». Вместе с Евгением Малыхиным и Владимиром Боруновым отвечает за стратегию на рынке ОФЗ.
Принцип диверсификации стратегий
Ключевая особенность фонда — объединение нескольких стратегий, между которыми распределяется капитал. Если одна из стратегий временно теряет эффективность или рыночная ситуация меняется, ее доля может быть пересмотрена в пользу более устойчивых направлений.
При объединении независимых стратегий их совокупная потенциальная доходность остается на уровне среднегодового значения. Но просадка ведет себя иначе: когда одна стратегия временно падает, другая может быть в плюсе. Если по отдельности стратегии проседают на 6–19%, то вместе вероятная просадка общего портфеля составляет 7,7%⁴.
Стратегии, которые уже работают
В фонд заложены стратегии, каждая из которых имеет собственную историю. Все подходы прошли этап разработки, тестирования и реальной торговли.
Роль искусственного интеллекта в управлении фондом
В работу одной из стратегий фонда заложена модель на основе искусственного интеллекта. Она анализирует цены, находит закономерности и формирует рыночно‑нейтральный портфель: одновременно длинные позиции в бумагах, которые могут вырасти, и короткие — в тех, которые могут упасть. Управляющий при этом регулирует общий размер позиций, а свободные средства размещаются на денежном рынке.
Дополнительно команда использует алгоритм оптимизации, который распределяет капитал между всеми стратегиями фонда, включая ИИ, исходя из соотношения их доходности и максимальной просадки. Это позволяет наиболее эффективно совмещать разные подходы в одном портфеле.
ИИ работает под надзором управляющих, которые корректируют модель, когда это необходимо. Это еще один независимый источник идей, который уже доказал свою состоятельность на практике.
Как инвестировать в фонд
«АТОН — Портфель стратегий» — интервальный паевой инвестиционный фонд, доступный только квалифицированным инвесторам. Купить паи фонда можно в приложении ATON Line или через финансового консультанта в АТОН.
Инвестировать в ATON Line¹ Доходность не гарантируется.
² Инвестиционной декларацией фонда предусматривается инвестирование средств в широкий спектр инструментов. Основной фокус на перечисленных выше активах.
³ Под золотом здесь в целях настоящей презентации понимается золото, приобретаемое на организованных торгах Московской биржи.
⁴ Просадка рассчитана за период с 20.07.2023 по 13.02.2026.
⁵ Доходность не гарантируется. Результат за период с 20.07.2023 по 13.02.2026.